【产业】

1、【储能】1月峰谷电价差明显增大，或将提升这类储能盈利能力和装机意愿

各地电网公司陆续公布2023年1月电网企业代理购电价格，根据行业媒体统计，上海、河南、陕西、山西、四川等地因开始执行尖峰电价，峰谷电价差较上月有明显增大，其中，上海峰谷电价差进一步上涨，1.5倍电价模式下峰谷电价差最高达到1.88元/kWh，普通代理购电模式峰谷电价差也高达1.573元/kWh。机构指出，新能源发电量占比持续提升背景下，工商业用电峰谷价差有望进一步拉大，提升工商业储能盈利能力和装机意愿。民生证券表示，工商业储能目前装机规模仍处于初期阶段，后续随着商业模式进一步清晰，装机需求有望增长。

2、【电子纸】该产品已广泛用于多个领域，终端市场处于高速成长期

电子纸是一种新型平板显示技术，具备反射自然光舒适护眼、断电显示的低能耗、可柔性制造等优点，已广泛用于电子书阅读器、电子货架标签、看板等多个领域。电子书和电子价签是电子纸的两大应用。对于电子书，以 kindle 为代表的黑白电子书已实现了对消费者习惯的初步形成；对于电子价签，在欧美新冠疫情的推动下，欧美商超的数字化、无人化需求持续升温。群智咨询调研数据显示，2021年全球电子纸整机出货量约为2.1亿，同比增加35.1%，其中零售电子货架标签（ESL）出货量达1.9亿，占比高达95%。其预测，2027年全球电子纸整机出货量约为9.1亿片，近五年复合增长率可达26.5%。东兴证券指出，目前全球电子纸终端市场处于高速成长期，预计2025年市场规模为723亿美元，国内渗透率目前不足2%，随着成本降低，应用场景广阔。

3、【智能电网】2023年投资将再创历史新高，行业兼具“逆周期”与“新能源”属性

国家电网公司董事长、党组书记辛保安在接受央视采访时表示，2023年公司将加大投资，电网投资将超过5200亿元人民币，再创历史新高。中金公司指出，中国增长模式从金融周期上半场高度依赖房地产和基建的二元模式向下半场的多元模式切换，房地产的重要性下降，而绿色经济等领域的重要性提高。电网作为兼具“逆周期”与“新能源”属性的投资领域，有望成为发展重点。开源证券表示，2023年预计将为灵活性火电、抽水蓄能电站、各级电网投资建设大年，持续推荐国内灵活性资源、电力自动化、特高压通道、配网扩容改造和用户侧能源服务。

4、【军工】航空工业集团又一重磅资本运作，千亿成飞集团拟借壳上市

中航电测1月11日晚公告，公司拟以向航空工业集团发行股份方式购买其持有的成飞集团100%股权，公司股票自1月12日开市时起开始停牌。本次成飞集团拟被注入中航电测，是自2017年沈飞被注入中航黑豹以来，航空工业集团推出的又一次重磅资本运作。东北证券分析指出，2022年是国企改革三年行动收官之年，军工集团加速整合，有助于增强资本市场对于军工板块的业绩增长信心。整体来看，十四五首年军工行业景气度已基本兑现，全产业链主要围绕大额订单陆续落地逻辑展开。2023年是十四五期间重要的中间节点，从需求角度看，随着先进战机型号上量，新装备列装及老型号增订有望带动军工产业链产能释放；从供给角度看，军工行业具备高壁垒特性，高准入门槛及安全稳定要求导致武器装备采购市场集中度较高，呈现有限竞争市场格局。

5、【叠片】电池制造正加速进入“叠片”时代、产业链公司望受益 

据报道，日前，蜂巢能源对外发布了超高速叠片技术3.0，并命名为“飞叠技术”，其效率达到0.125秒/片，已经媲美甚至赶超卷绕工艺，在叠片赛道上处于绝对的引领地位，扫清了叠片工艺逆转卷绕的最后一道障碍。除了蜂巢能源，近两年弗迪电池、亿纬锂能、中创新航、欣旺达等电池企业在方形电池产品中也在大规模采用叠片工艺，“叠片+长薄刀片电芯”已经成为方形电池的趋势主流。同时，因软包电池制造特性，LG新能源、SK On、远景动力、孚能科技等企业不断扩大产能，电池制造正迎来大规模“叠时代”。 与传统卷绕工艺相比，叠片电池具有更高的能量密度及更稳定的内部结构和更高的安全性，且循环寿命更长，更适合做大尺寸、高倍率和异型电池。随着电动汽车的普及和电动汽车专用平台的陆续出现，为满足续航、安全、寿命和成本需求，电池设计正在向着长薄化的方向发展，电池尺寸越来越大，卷绕工艺的弊端开始显现，叠片工艺优势开始凸显。得益于头部电池企业在方形叠片工艺上的持续创新和应用，叠片工艺未来在方形电池中有望得到大规模应用，并超越卷绕成为主流。此外，储能市场的快速爆发也驱动叠片电芯需求快速增长。行业机构预计，到2027年采用叠片工艺制造的电池产能将达到845GWh。

6、【食品饮料】变废为粮 用玉米秸秆高效合成淀粉和蛋白

据报道，近日，中国农业科学院生物技术研究所微生物蛋白设计与智造创新团队与国内相关科研单位合作，开发了一种利用玉米秸秆高效生物合成人造淀粉和单细胞蛋白的新技术，进一步降低了人造淀粉的生产成本，为粮食生产提供了新的途径。

点评：全球人口的快速增长和气候变化将使人类面临粮食安全的巨大挑战。将农业废弃物资源高效转化为人造粮食则是缓解粮食危机，实现农业可持续发展的重要途径之一。合成生物技术的快速发展使人们打破自然合成路径，创建高效人工生物合成体系成为可能。

7、【银行】银行业首份业绩快报实现两位数增长、机构看好估值修复 

中信银行发布银行业首份2022年度业绩快报：营业收入同比增长3.34%，净利润同比增长11.61%。资产质量方面，截至2022年末，中信银行不良贷款率为1.27%，比上年末下降0.12个百分点。 湘财证券认为，2022年银行股表现不佳的原因包括房地产资产风险加速暴露与信贷需求不足导致的息差下行，体现了对不良资产侵蚀净资产以及盈利能力下降的担忧。展望2023年，信贷增长将保持稳健，贷款需求有望改善，宽信用传导更加顺畅，促进贷款结构优化；稳楼市政策更加直接有效，房地产资产风险趋向收敛。 东兴证券看好估值修复行情的两条主线：稳地产政策加码有望修复地产风险悲观预期波及的股份行、江浙区域优质中小银行。

8、【大飞机】多家航空公司争取C919订单，国产大飞机迎多重催化

据澎湃新闻1月12日报道，中国商飞副总经理张玉金透露，C919大飞机必将提速扩产，抢占市场份额，国产大飞机事业将从全面研制向产业化阶段转型。“目前第一批订单在东航，多家航空公司都在争取我们的订单。”张玉金介绍，C919规划未来五年，年产能计划到达150架，现在已经有1200多架的订单，产能进入成熟期，必然会有质的升级。  C919是我国自主研制的第一架国际先进水平大飞机，截至2022年11月8日，C919已获得35家客户的1115架订单（包含确认订单和意向订单）。2021年3月1日，东方航空与中国商飞签订了5架C919购机合同，首架已于今年12月正式交付，预计最早2023年春开始商业运营。  浙商证券认为，C919 项目已转入市场运营和批量化生产阶段，同时ARJ21项目转入批量化生产、规模化运营和系列化发展阶段。在“国产化替代+ARJ均衡生产+C919批产交付”催化下，持续看好大飞机产业链发展。