在投资市场中，可转债作为一种兼具债券和股票特性的投资工具，一直备受投资者青睐。尤其在新债上市时，往往能给中签者带来不错的收益。然而，新债中签率低下的问题使得抢权配债策略逐渐兴起。本文将通过一张表格，全面解析可转债抢权配债策略，帮助投资者从入门到精通。

一、哪些新债值得抢权配售？

在抢权配债之前，首先要判断哪些新债值得参与。这涉及到对正股的评估、可转债的转股价值、百元股票含权以及安全垫四个维度。

- 正股评估：投资者需关注正股所属行业、公司财务状况和估值水平。这些信息可通过券商研究报告或公开资讯信息获取。一个健康、盈利能力强的公司往往能支撑可转债的价值。

- 转股价值：转股价值是可转债的内在价值，决定了可转债上市后可能的价格。转股价值越高，可转债上市后的表现通常越好。投资者可通过券商APP或专业网站查询转股价值。

- 百元股票含权：这是抢权配售策略中最重要的指标。它表示每100元股票能获配多少元的可转债面值。百元股票含权数值越大，抢权所需的股票数量越少，收益相对越高。

- 安全垫：安全垫指的是配债上市后，对股票市值的利润贡献度，即能承受正股下跌的最大比例。安全垫越高，抢权策略的安全性越强。

通过以上四个维度的评估，投资者可以综合判断哪些新债值得抢权配售。一般来说，综合评分较高的新债更值得参与。

二、抢权需要买多少股票？准备多少本金？

在确定了值得抢权配售的可转债后，投资者需要计算抢权所需的股票数量和本金投入。这涉及到每股配售可转债面值、配售1手/10张所需股数以及抢权本金投入等计算。

- 每股配售可转债面值：这一数据可在上市公司的《发行公告》中查到，是所有计算的基础。

- 配售1手/10张所需股数：等于1000元（或10张可转债的面值）除以每股配售可转债面值。在宁稳网上可查到现成的数据。对于上海市场的可转债，一手党可以买更少的股票获配1手转债，减少抢权本金，提高收益率。

- 抢权本金投入：根据配售1手/10张所需股数和计划抢权的股数，可以计算出抢权所需的本金投入。

三、抢权策略下正股如何卖出？

在抢权配债后，投资者还需要考虑正股的卖出时机。这主要分为两种情况：

- 配债当天（T日）卖出正股：由于配债期权消失，且大多数抢权者会选择在T-1日买股票、T日卖出，因此T日股价大概率会下跌。只要下跌幅度小于安全垫，抢权策略就是盈利的。

- 提前卖出正股：如果抢权者较多或其他原因导致股价上涨，且股票浮盈已经超过安全垫的范围，那么可以考虑在T-1日股价上冲后直接卖出股票落袋为安。

股票复盘网小结

可转债抢权配债策略是一种细致且富有技巧的投资方式。投资者需综合考虑正股评估、转股价值、百元股票含权和安全垫等多个维度来判断哪些新债值得抢权；同时，还需精确计算抢权所需的股票数量和本金投入；最后，在正股的卖出时机上，投资者需灵活应对市场变化。抢权配债虽有机会获得较高收益，但也存在一定风险，投资者需谨慎操作。

通过本文的解析，相信投资者对可转债抢权配债策略有了更深入的理解。在实际操作中，投资者还需结合市场环境和个人风险偏好进行决策，以期获得最佳的投资回报。