沪伦通:沪伦通板块名词解释:沪伦通是指上海证券交易所与伦敦证券交易所之间的互联互通机制,通过发行存托凭证实现两地市场的交叉上市。
沪伦通:国内沪伦通各项前期准备工作稳步推进,有相关分析师认为上海与伦敦资本市场互联互通将在2019年落地
沪伦通是指上海证券交易所与伦敦证券交易所(LondonStockExchange,LSE)互联互通的机制。符合条件的两地上市公司,可以发行存托凭证(DepositoryReceipt,DR)并在对方市场上市交易。
上交所上市公司在伦交所挂牌的DR属于GDR(全球存托凭证),GDR最早于1990年12月花旗银行率先创立,协助三星同时在美国、欧洲两地融资,是上市公司走出去、引进来的工具。
1、理论上,GDR 的发行可以面向多国市场,并可以任何自由兑换的货币计价。在“沪伦通”业务中,主要面向伦敦市场,并以美元计价。
2、GDR 由存托机构而并非由上市公司发行。因此,在形式上存托机构是上市公司的股东。GDR 投资者可以按比例享有派息等基础证券权益,并根据约定享有或不享有上市公司投票权。
3、GDR 的运作涉及发行、交易和注销环节。(1)发行环节:跨境转换机构将一定数量的基础股票交付存托人,存托人签发相应数量的 GDR。(2)交易环节:GDR 发行上市后,境外投资者可以在二级市场自由买卖。(3)注销环节:存托人根据跨境转换机构的指令,注销相应全球存托凭证,并由托管人根据存托人的通知,将相应基础股票交付跨境转换机构。
4、GDR 存在汇率风险。大多数的 GDR 以美元或欧元计价,伦交所的 GDR主要以美元计价。但 GDR 对应的基础证券,仍然由母国本币计价。因此,GDR 的价格,依赖于母国基础证券价格以及当前汇率。
5、理论上说,在一价定律之下,由于存在跨境套利,GDR 与基础证券的价格应基本一致。但如果 GDR 和基础股票市场分割、转换受限,或者受信息不对称、流动性等因素影响,GDR 与基础证券价格有时会背离。
沪伦通板块定义
沪伦通板块是指上海证券交易所(上交所)与伦敦证券交易所(伦交所)之间通过特定机制互联互通的板块。这一机制允许符合条件的两地上市公司,在遵循对方市场法律法规的前提下,发行存托凭证(DR)并在对方市场上市交易。
沪伦通的核心机制
存托凭证的发行与交易
沪伦通的核心在于存托凭证(DR)的发行与交易。具体来说,存托凭证分为中国存托凭证(CDR)和全球存托凭证(GDR)。东向业务涉及伦交所上市公司在上交所挂牌CDR,而西向业务则是上交所A股上市公司在伦交所挂牌GDR。
跨境转换机制
沪伦通通过存托凭证与基础证券之间的跨境转换机制安排,实现了两地市场的互联互通。这一机制不仅促进了两地市场的资金流动,还丰富了投资者的投资品种。
沪伦通的市场影响
丰富投资品种
沪伦通为投资者提供了更多来自不同市场的优质企业投资机会,有助于实现资产配置的多元化,降低单一市场风险。
促进投资理念交流
伦敦市场相对成熟,其投资理念和策略可能对国内投资者产生积极影响,有助于提升投资水平和风险意识。
提升市场国际化程度
沪伦通吸引了更多国际投资者参与国内市场,增加了市场的资金量和流动性,提升了市场的国际化程度。
投资者适当性管理
沪伦通对投资者实行适当性管理要求,确保投资者具备相应的风险认知和承受能力。这有助于保护投资者的合法权益,引导其理性参与市场。
总结
沪伦通作为连接东西方金融市场的桥梁,不仅丰富了投资品种,促进了投资理念的交流与融合,还提升了市场的国际化程度。通过严格的投资者适当性管理,沪伦通为投资者提供了更多机遇,同时也带来了新的挑战。
据知情人士透露,伦敦证券交易所(LSEG)正在考虑裁员约200人,此前该公司高管对其全球业务进行了评估。此处裁员将影响不到1%的全球员工,主要影响该公司的销售部门。该公司将与受影响的员工进行协商。(彭博)
根据提交至深交所的公告,阳光电源董事会一致审议通过了关于公司境外发行GDR并在德国法兰克福证券交易所上市的议案。计划通过发行GDR募集资金总额不超过48.8亿元人民币(约合6.89亿美元)。募集资金将用于先进储能装备制造以及南京研发中心建设等项目。GDR上市计划有待监管机构和股东批准。
证监会副主席方星海日前表示,境内企业境外上市备案管理办法正式实施至今,共有包括VIE企业在内的86家境内企业在境外上市新规施行后完成备案。此外,证监会也进一步完善了境内上市公司境外发行全球存托凭证办法,累计核准23家上市公司发行GDR,合计募资约122亿美元。方星海提醒,企业境外上市应遵守国内外法律,守住风险底线。个别中国赴境外上市的企业出现了重大违法违规事件,有的过度加持杠杆,借助境内外市场盲目融资扩张爆雷;个别企业严重财务造假、虚假陈述,必须从严惩治。境外上市企业应严格遵守上市地法律法规,同时要遵守本国法律法规,自觉维护国家利益。(央视新闻)
2024年1月8日晚,福斯特公告称,终止境外发行全球存托凭证(GDR)事项。截至目前,GDR撤单企业已有11家,其中10家均在2023年公告终止,1家在2024年终止。据同花顺iFinD数据及记者不完全统计,截至2024年1月9日,剔除11家终止发行的企业,已有23家A股上市公司在英国或瑞士成功发行GDR。其中,6家在伦敦证券交易所上市,17家在瑞士证券交易所上市。此外,仍有23家A股公司正在筹备推进GDR发行事宜,其中14家已获得证监会反馈或核准,其余仍在预案或者董事会阶段。行业分布涉及新能源产业、医药生物、高端制造等领域。(证券日报)
继沪港通、沪伦通后,进一步优化互联互通存托凭证业务机制,14家沪市公司发行全球存托凭证(GDR),合计融资92亿美元。中国企业“组团”赴欧洲上市说明了三点状况:其一,中国企业跨境直接融资渠道进一步拓宽,为其高质量发展提供助力;其二,中国具有国际竞争优势的产业被海外资本认可,投资中国优质资产渐成共识;其三,中国资本市场双向开放水平持续提高,国际影响力持续提升。得益于近年来我国经济的高质量发展,产业结构优化升级焕发出新的活力,各行各业不断浮现一批批领军企业,也让越来越多的中国企业有底气、有实力、有信心站上世界舞台。
ID | 股票名称 | 涨幅% | 现价 | 换手率% | 总市值 | 炒作逻辑 |
---|