事件

根据披露规则，公募基金十大重仓股票信息应于每季度结束后15天内完成披露，2026Q2公募基金十大重仓股已经完全披露，本文分析主要基于化工行业（基础化工、石油石化）十大重仓股情况进行。

板块持仓变动

2026年二季度基础化工重仓持股比例同环比下降，该季度公募基金所持基础化工股市值占重仓持股配置比例为2.33%，yoy-0.93pcts，qoq-2.30pcts；2026Q2基础化工股票于A股中市值占比为3.88%，yoy 0.39pcts，qoq-0.19pcts，基础化工行业低配1.55%，低配比例qoq-2.11pcts。

石油化工板块方面，20Q3公募基金石油化工股票整体配置比例提升趋势明显，在经历21Q4的小幅回落后，到22Q3逐步平稳，22Q4比例小幅下降。2023Q1-Q4，持仓比例呈现波动，24Q2公募基金所持石油化工股市值占其重仓持股配置比例为1.17%，达到阶段性高点；随后该比例回落至0.35%（25Q3）。25Q4石油化工持仓比例为0.56%， yoy-0.17pcts，qoq 0.20pcts，同期石油化工股票于A股中市值占比为4.19%，yoy-0.55pcts，qoq 0.62pcts。26Q1石油化工持仓比例为1.20%， yoy 0.80pcts，qoq 0.64pcts，同期石油化工股票于A股中市值占比为4.90%，yoy 0.63pcts，qoq 0.71pcts。26Q2石油化工持仓比例为0.49%， yoy 0.11pcts，qoq-0.71pcts，同期石油化工股票于A股中市值占比为3.41%，yoy-0.72pcts，qoq-1.49pcts。

2026Q2公募基金重仓股持股个数环比下降。基础化工股26Q2共有157支股票有基金持仓，同比 3支，环比-16支；石油化工股26Q2有20支股票有基金持仓，同比-2支，环比-1支。

个股变动分析

我们将所有重仓股各基金持股市值加总后排序，得到2026Q2所研究基金的前50位重仓股，万华化学、巨化股份、桐昆股份、华鲁恒升、联瑞新材位居前5位，与26Q1对比，桐昆股份、联瑞新材取代盐湖股份、中国海油进入前五。

从重仓持股市值前50股的子行业分布看，2026Q2炼油化工配置的公司数目最多，该子行业共配置5家上市公司，占比10%，环比 1家；其次是氟化工、钾肥、农药行业，2026Q2分别配置4/4/3家，占比分别8%/8%/6%。与2026Q1持仓相比，环比新增的子行业有钾肥、食品及饲料添加剂、膜材料、合成树脂、其他塑料制品、改性塑料、有机硅

2026年Q2化工行业持有基金数量前50的重仓股中万华化学、桐昆股份、中国海油、巨化股份、兴发集团位居前五位，与26Q1对比，桐昆股份、巨化股份、兴发集团取代华鲁恒升、盐湖股份、中国石油进入前五。

市场偏好分析：行业龙头持仓比例提升至 77.2%，持仓重心持续提升

按公募基金重仓股持股市值，26Q2 300 亿以上市值股票的持股市值占重仓化工股前50 名持股总市值77.17%，环比 4.92pcts，500 亿以上股票的持股市值占化工股前50 名持股总市值57.66%，环比 2.53pcts。