导读：据弗若斯特沙利文预测，从2023年至2033年，中国AI医疗市场规模将从88亿元飙升至3157亿元，年复合增长率高达43.1%。

1月13日，三大指数集体调整，截至收盘，沪指跌0.64%，深成指跌1.37%，创业板指跌1.96%。

盘面上，AI医疗、电网设备、零售板块涨幅居前，商业航天、可控核聚变等板块跌幅居前。

资金面上，沪深两市成交额3.65万亿，较上一个交易日放量496亿。

丨创新药全线爆发

周二，创新药概念股全线拉升。新赣江30cm涨停，荣昌生物、普蕊斯、诺思格、泓博医药等20cm涨停，三元基因、华人健康、普洛药业、万邦医药等涨幅居前。

首先，国家政策对创新“全链条”的强力支持。近日，国家药监局局长李利在全国药品监督管理工作会议上明确表示，2026年药监部门将实施精准施策，构建对创新药的 “全链条支持”体系。

其中两项政策尤为关键：一是推动药品试验数据保护制度落地，二是研究建立儿童药、罕见病用药市场独占期制度。这些制度旨在加强对创新药知识产权的保护，保障企业的市场回报，从根本上激发研发动力。同时，会议提出将对新机制、新靶点创新药，在研发、审评、审批各环节强化服务，全力助力实现创新药“中国首发” ，为我国药企参与全球竞争铺平道路。

其次，医保与商保“双轨支付”打开市场天花板。2026年1月1日起，新版国家医保药品目录正式落地，新增的114种药品中有50种是创新药，谈判成功率高达88%。更为关键的是，首版《商业健康保险创新药品目录》同步推出，将19种高值创新药纳入商保支付范围，为创新药提供了全新的支付渠道，彻底打破了“有药无保”的困境。

同时，我国创新药出海又迎来重磅消息。1月12日晚间，荣昌生物发布公告称，其就在研产品RC148与艾伯维签署独家授权许可协议，根据协议，艾伯维将获得RC148在大中华区以外地区的开发、生产和商业化的独家权利。

作为商业回报，协议生效后，荣昌生物将收到6.5亿美元（以最新汇率计，折合人民币约45.33亿元）的首付款，并有资格获得最高达49.5亿美元的开发、监管和商业化里程碑付款，以及在大中华区以外地区净销售额的两位数分级特许权使用费。

值得注意的是，上述协议中所约定的里程碑付款需要满足一定的条件，荣昌生物最终可实现的里程碑付款金额尚存在不确定性，但6.5亿美元的首付款，系2026年开年以来，现有公开报道中创新药领域BD交易首付款的最高纪录。

数据更显示，2025年中国创新药出海总额已从2024年的500多亿美元跃升至1357亿美元，全球市场对中国研发能力的认可度空前提升。中国正从“仿制药大国”迈向“创新药输出大国”。

创新药龙头的业绩预告更是推波助澜，1月12日晚间，A股创新药龙头公司药明康德发布2025年度业绩预告，侧面反映创新药产业的高景气。

公告显示，公司预计2025年归母净利润约191.51亿元，同比增长约102.65%，其中包含了出售联营公司部分股权以及剥离部分业务所获得的投资收益。照此推算，公司2025年第四季度净利润达到70亿元以上，环比第三季度增幅接近翻倍。

值得一提的是，除药明康德外，回盛生物、康辰药业发布的业绩预告均显示，2025年净利润均预计翻倍增长。

丨AI医疗表现活跃

昨日，AI医疗同样表现强势，思创医惠、泓博医药、贝瑞基因、美年健康纷纷涨停。

近期，全球AI领军企业OpenAI动作频频，据财联社报道，继上周推出专注健康的“ChatGPT Health”功能后，本周又宣布收购医疗科技初创公司Torch。

与此同时，英伟达与美国制药巨头礼来宣布，将在未来五年投入10亿美元建设联合AI研究实验室，旨在加速AI在制药领域的应用。

国内，蚂蚁集团旗下的AI健康助手“蚂蚁阿福”用户量迅猛增长，据报道，蚂蚁阿福的最新月活跃用户数已达3000万，用户单日提问量已超1000万。

随着AI的快速发展，AI医疗已成为各大巨头竞争激烈的领域之一。据不完全统计，字节跳动（小荷AI医生）、谷歌（MedGemma）、百度（灵医）、微软（MAI-DxO）、京东（AI京医）、腾讯（觅影）、阿里巴巴（DAMO PANDA）、英伟达（Clara）等巨头同样拥有AI医疗相关的大模型或应用。

从政策层面看，国家战略自上而下稳步推进。2025年11月，国家卫健委等部门发布《关于促进和规范“人工智能 医疗卫生”应用发展的实施意见》，为AI在医疗领域的应用设定了明确的时间表和目标。

工信部等八部门先前联合印发的《“人工智能 制造”专项行动实施意见》中，也将智能诊断系统、手术机器人等医疗器械列为重点发展领域。政策的持续加码，为行业发展扫清了障碍，注入了确定性。

近日，北京市率先发布地方性支持文件，《北京市支持医疗健康领域人工智能应用发展行动计划(2026-2027年)》提出，到2027年建成完善的AI产业支撑体系，并明确将推动全市医疗数据汇聚，为AI模型训练提供“燃料”。

据市场研究机构Fortune Business Insight预计，2026年，全球人工智能医疗健康市场规模将达到560亿美元、约合人民币3913亿元。从2026年到2034年的复合年增长率为43.96%。

实际上，中国AI医疗市场也正经历指数级增长。据弗若斯特沙利文预测，从2023年至2033年，中国AI医疗市场规模将从88亿元飙升至3157亿元，年复合增长率高达43.1%。