1.本周观点
1.1 AI编程成为国内外头部大模型发力的重点领域
根据新浪财经，深度求索（DeepSeek）预计将在未来几周内推出新一代旗舰级人工智能模型，该模型主打强劲的代码生成能力。DeepSeek员工基于公司内部基准开展的初步测试显示，该模型在代码生成领域的表现优于Anthropic、Claude、生成式预训练变换器系列（OpenAI GPT）等现有主流模型。
MiniMax M2.1重点聚焦于更多编程语言和办公场景的可用性。MiniMax M2.1致力于提升真实世界复杂任务中的表现：重点聚焦于更多编程语言和办公场景的可用性，并在这个领域不断提升自身水平。
2025年11月Kimi K2 Thinking发布，Agentic 编程能力持续精进。1）编码能力全面增强：Kimi K2 Thinking 模型在多语言软件工程基准 SWE-Multilingual、SWE-bench 验证集和 Terminal 终端使用等基准测试中，表现均有进一步提升。2）前端开发性能提升：在处理 HTML、React 以及组件丰富的前端任务时，性能有明显改善，能够将创意直接转变为功能齐全、响应式的产品。3）Agentic Coding 场景优化：模型能够在调用各种工具的同时进行思考，灵活融入 software agents 中，有效处理更复杂、多步骤的开发工作流。
从国外头部大模型看，AI编程也同样成为其发力的重点领域。2025年12月OpenAI发布了GPT‑5.2-Codex，针对Codex 智能体编码进行了深度优化，具体改进包括：通过上下文压缩提升长程任务执行能力、在大规模代码变更（如重构与迁移）中具备更出色的性能。GPT‑5.2-Codex在SWE-Bench Pro和Terminal-Bench 2.0基准测试中取得了优异成绩。
AI编程已经成为国内外头部大模型发力的重点领域，使用端的数据也能够进行佐证。根据OpenRouter发布的《State of AI: An Empirical 100 Trillion Token Study》报告，基于超过100 万亿个真实用户token的消耗数据，分应用领域看，2025年5月以来编程在所有应用领域中的占比持续提升，其占比从11%提升至50%左右。
1.2 国内IDE等代码开发平台受益，垂直领域企业级应用的落地有望加速
国产头部大模型在AI编程能力上持续提升，有利于国产IDE的发展。国产头部大模型代码生成等能力不断提升，同时以DeepSeek为代表的开源大模型则更有利于提升国产IDE的使用频次和深度。以国产IDE龙头卓易信息的核心产品SnapDevelop为例，其支持DeepSeek、Qwen千问、豆包Doubao等国内头部大模型，每种模型都可以独立配置API Key，并设置为不同的智能体（Agent）来调用，并与自身内置的AI编程助手相配合，实现代码补全、代码解释、自动注释、代码诊断等功能。
低代码平台同样受益于国产大模型的发展。与传统的纯编码开发不同，低代码平台采用的是拖拽配置的可视化开发模式，而且不同厂商的低代码平台都有自己独特的DSL语言和模型结构设计。因此，为低代码平台打造智能开发助手，虽然和传统编码助手有相似之处，但在具体实现上却有独特的要求。在复杂场景下（如一键生成大型企业级应用等），AI大模型还无法完全胜任。企业级应用软件的交付需要严格的质量评估，工程化方法仍然是主流，低代码平台可以将智能化场景合理拆分，分阶段推进，并在关键步骤中留给开发者确认和调整的空间。
普元信息是国内最早布局低代码技术的企业之一，打造了全面融合低代码能力的多个产品体系。其智能编程助手（低代码Copilot），深度融合大模型与自研低代码平台，支持通过自然语言指令开发个性化需求，并完成对DeepSeek等超大模型的场景适配与部署验证，保障生产级应用的高效与安全。同时，还可以支持AI智能体（Agent）构建，提供智能体配置与编排工具，支持企业智能体建设全过程。
金现代的轻骑兵低代码PaaS平台已完成与DeepSeek的深度联调，助力用户智能化创建表单、设计流程、开发应用，交付周期大幅缩短，加速应用落地。1）表单智能推荐：根据业务需求自动推荐最合适的表单模板，减少手动配置时间。2）模型智能推荐：根据数据特征和应用场景，智能推荐最优模型，提升开发效率。3）模块智能生成：自动生成常用业务模块，如用户管理、订单处理等，简化开发流程。4）应用智能生成：基于业务描述，自动生成完整的应用框架，加速项目启动。5）开发辅助提示：实时预判操作，智能推荐组件及事件动作，实时进行错误预警并定位错误位置，提升开发效率与正确性。6）代码智能生成：根据上下文智能生成二次开发代码，提升开发效率。
1.3 投资建议
DeepSeek等国内外头部大模型将AI编程作为发展重点，AI编程能力持续提升。国内头部开源大模型持续发力AI编程，国内IDE以及各类低代码平台有望明显受益，依托头部开源模型，IDE及低代码平台的产品力有望持续提升，并加速在各个垂直细分领域的渗透以及企业级应用的落地。建议重点关注卓易信息、普元信息、金现代等公司。
2.行业新闻
英伟达CES 2026 演讲：发布 Rubin 平台、开放模型体系与辅助驾驶
1月5日消息，英伟达在 CES 开幕演讲中发布首个“极致协同设计、集成六款芯片”的 AI 平台 Rubin（已全面量产），并强调通过平台升级将生成 token 成本降至上一代约十分之一。公司同时推出面向医疗健康、气候科学、推理与多模态、机器人与仿真、具身智能与辅助驾驶等方向的开放模型组合（如 Clara、Earth-2、Nemotron、Cosmos、GR00T、Alpamayo），并披露 DGX Spark 在大模型上最高可实现 2.6 倍性能提升；在“物理 AI”部分，展示 Cosmos 能力，并推出面向 L4 级自动驾驶的开放 VLA 推理模型 Alpamayo R1 及开源仿真蓝图 AlpaSim。
中国八部门启动“人工智能 制造”专项行动，明确 2027 年关键目标与任务清单
1月7日消息，工信部、中央网信办、国家发改委等八部门发布《“人工智能 制造”专项行动实施意见》，提出到 2027 年实现人工智能关键核心技术安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列，并建成全球领先的开源开放生态。行动围绕创新筑基、赋智升级、产品突破、主体培育、生态壮大、安全护航等任务推进：一方面强化算力供给、开发适配制造业的行业模型，开展“模数共振”行动实现“用数赋模”；另一方面推动原材料、装备制造、消费品、电子信息等重点行业在研发设计、中试验证、生产制造、营销服务等全流程智能化升级。目标还包括推动 3–5 个通用大模型在制造业深度应用、打造 100 个工业高质量数据集和 500 个典型应用场景，并配套发布行业转型指引与企业应用指南。
马斯克 xAI 在美国密西西比州投超 200 亿美元建 AI 数据中心，算力规模瞄准 2GW
1月9日消息，据 IT 之家报道，密西西比州州长宣布马斯克旗下 xAI 将在当地投资超 200 亿美元建设 AI 数据中心，称其为该州历史上最大单一经济发展项目。报道披露该项目预计创造数百个永久岗位，并将一处现有设施改造为新数据中心并命名为 “MACROHARDRR”；其位置靠近 xAI 新收购的发电厂且与田纳西州现有数据中心相邻，计划形成支持超大规模训练与推理的区域集群。按报道口径，南港设施建成后将使 xAI 总计算能力提升至接近 2 吉瓦，数据中心计划于 2026 年 2 月开始运营；当地还通过税收豁免与费用代偿协议等方式提供支持。
网络交易平台规则监管新规：强调规则制定义务，明确禁止“大数据杀熟”等行为
1月9日消息，澎湃新闻援引信息显示，市场监管总局与国家网信办联合发布《网络交易平台规则监督管理办法》，明确平台在制定、修改、执行平台规则过程中的责任义务，包括信息公示、公开征求意见、过渡期设置、申诉渠道设置等，并要求建立平台规则重大事项沟通协商、平台内交易纠纷解决等机制。办法进一步细化平台在信息、网络和数据安全方面的要求，并明确不得利用平台规则对平台内经营者进行不合理限制或收取不合理费用/违约金；同时不得排除或限制消费者权利、减轻或免除自身责任、不合理加重消费者责任，禁止实施大数据“杀熟”、以及在会员服务期内单方面随意变更规则损害会员权益。该办法由两部门以令第116号于 2025年12月18日公布，自 2026年2月1日起施行。
3.公司新闻
南威软件：1月5日消息，公司披露2025年第四季度及子公司新增取得9项发明专利证书，覆盖政务证照“用证上链”、地址标准化、工作流增强、机主识别、API文档自动生成、数据治理、网约车短时位置预测、前端画框识别、数仓向数据湖传输等方向。公司表示，上述专利有助于完善知识产权体系、夯实研发创新能力；截至公告日，公司及子公司累计拥有142项发明专利，并同时拥有一定数量的实用新型与外观专利。
迪普科技：1月6日消息，公司公告近期取得5项发明专利，技术方向涵盖数据传输、流量采集与威胁分析/策略生成、自动化渗透测试、网络设备指令处理、配置一致性检查等网络安全与运维核心环节。公司称相关成果将丰富技术储备，提升产品能力与市场竞争力。
四方精创：1月6日消息，控股股东益群控股（持股107,059,003股，占总股本20.18%）及一致行动人“国信证券（香港）资管－益群集团专户”（持股1,660,400股，占0.31%）计划自公告披露15个交易日后的3个月内（2026年1月28日至2026年4月27日），通过集中竞价及/或大宗交易合计减持不超过10,612,800股（不超总股本2%），减持原因为股东资金需求，股份来源为IPO前持有股份等；同时，公司董事兼高管陈荣发（持股829,201股，占0.16%）拟同期以集中竞价减持不超过207,300股（不超总股本0.04%），减持股份来源为股权激励获授。
德赛西威：1月7日消息，第一大股东德赛集团持有公司157,106,250股（占总股本26.32%），计划自公告披露15个交易日后的3个月内，通过集中竞价或大宗交易减持不超过7,106,250股，不超过公司当前总股本的1.1906%（剔除回购专户股份后不超过1.1964%）；减持原因为自身资金需求，股份来源为首次公开发行前已发行股份，减持价格按减持时市场价格确定。
4.本周市场回顾
本周（1.05-1.09）沪深300指数上涨2.79%，中小板指数上涨4.94%，创业板指数上涨3.89%，计算机（中信）板块上涨8.42%。板块个股涨幅前五名分别为：*ST汇科、岩山科技、卓易信息、航天长峰、东通退；跌幅前五名分别为：荣科科技、海峡创新、四方精创、飞天诚信、京北方。
5.风险提示
1）人工智能政策不及预期：如果在未来一段时间内，人工智能相关政策落地进度缓慢或存在变化，都有可能导致产业发展不及预期。
2）行业竞争加剧：AI领域存在大量竞争者，未来为了在细分领域获取更大份额，可能存在市场、技术等方面竞争持续加剧的情况。
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