【今日导读】

DeepSeek新版本适配CANN 国产算力迎突破口

助力光刻机研发 我国建成新一代激光波长量子基准

国常会要求加快建设海洋强国 提升优势产业地位

五一节前补库需求叠加厄尔尼诺预期，煤价迎新一轮加速上行

【财经精选】

1、DeepSeek-V4 的预览版本上周五上线并同步开源，包括DeepSeek-V4-Pro和 DeepSeek-V4-Flash，根据DeepSeek官方文档介绍，DeepSeek V4将细粒度专家并行（EP）方案同时在英伟达GPU和华为昇腾NPU上完成验证。

2、国家药监局日前发布2026年我国化妆品标准立项计划，拟制修订27项标准，涵盖染发剂原料，化妆品用原料，牙膏相关通用技术要求和检验方法标准等，为我国化妆品监管提供更精准的技术支撑。

3、随着AI芯片持续迭代升级，数据中心光模块已实现从400G、800G到1.6T的演进。LightCounting今年1月发布的数据显示，2026年全球以太网光模块市场规模有望达260.84亿美元，其中800G及1.6T光模块合计渗透率较2023年提升53.67个百分点。

4、霍尔木兹海峡运输受阻，波及全球石化产业链，塑料生产的重要原材料石脑油价格水涨船高。美国化工巨头陶氏化学已于4月宣布提高聚乙烯价格，每磅上调30美分，涨幅约60%，并计划在5月每磅再涨20美分。

5、4月24日14时35分，我国在西昌卫星发射中心使用长征二号丁运载火箭，成功将卫星互联网技术试验卫星发射升空，卫星顺利进入预定轨道，发射任务取得圆满成功。

6、谷歌将以3500亿美元的估值向Anthropic投资100亿美元，未来可能还会追加300亿美元。在人工智能代理Claude Code取得突破性成功之后，Anthropic加大了融资力度。Claude Code能够加快计算机软件的编写过程。未来五年，谷歌云将为Anthropic提供计算能力，这是Anthropic、谷歌和博通公司之间协议扩展的一部分。

7、国家电网有限公司已于4月22日内部印发《2026年具身智能发展规划》，计划在今年集中采购各类具身智能设备约8500台，总投资约68亿元，重点聚焦电力巡检、带电作业、应急救援、仓储物流四大场景，旨在推动电网从“人工运维”向“自主化运维”转型。

8、中国科学院化学研究所研究团队自主研发的卷对卷增材纳米打印制造设备，首次突破了光学超材料在低成本、规模化、个性化量产难以兼顾的长期困境，让超材料生产“像印报纸一样简单”。

9、近期从中国航天大会获悉，“全球高校卫星联盟星座”在大会期间主办的分论坛上正式发布。据悉，北京开运联合信息技术集团携手高校界、产业界、投资界，共同启动了这一面向全球高校的开放型科研卫星星座合作计划，进一步延展太空轨道数据AOE生态链，助力航天科研与高等教育深度协同发展。

10、上周五美股三大指数收盘走势分化，纳指涨1.63%，本周累计上涨1.5%；标普500指数涨0.8%，本周累计上涨0.55%，纳指、标普500指数双双再创新高；道指跌0.16%，本周累计下跌0.44%。热门科技股普涨，费城半导体指数4.32%，本周累计上涨10%，本月迄今上涨38.5%，英特尔涨超23%，英伟达涨超4%，股价自10月以来首次收盘创纪录新高，市值重新站上5万亿美元，亚马逊涨超3%，微软、Meta涨超2%，谷歌涨超1%。

【政策】

1、【海洋经济】国常会要求加快建设海洋强国 巩固优势产业地位

4月24日召开的国务院常务会议指出，要提高经略海洋能力，高效开发利用海洋，推动海洋经济高质量发展，加快建设海洋强国。要强化海洋战略科技力量，加强海洋科技创新，推动海洋领域数字化智能化转型升级。要做强做优做大海洋产业，巩固提升优势产业地位，大力培育海洋生物医药，新材料等新兴产业，有序开发海洋能源资源。目前，我国海洋经济的产业规模已经十分可观。自然资源部发布的《2025年中国海洋经济统计公报》显示，初步核算，2025年全国海洋生产总值110180亿元，比上年增长5.5%，占国内生产总值比重为7.9%,比上年高0.1个百分点。研究机构认为，船舶制造，海上风电等海洋经济优势产业目前景气度较高。

2、【光刻机】助力光刻机研发 我国建成新一代激光波长量子基准

据报道，为突破我国在光波长量子计量量值溯源关键技术瓶颈，实现该领域自主可控，市场监管总局近日组织国内科技团队，成功研制并获批新建国家光波长量子基准，有效解决了传统单点波长基准测量范围窄、精度不足的痛点，使我国成为继美国、德国之后，第三个自主研制完成多波长同步锁定的国家，总体技术达到国际先进水平。该基准的建立，标志着我国构建了新一代、量子化、系统化光波长量值传递新体系，为高端装备制造、北斗导航、光纤及下一代通信（6G）、量子传感等关乎国家科技主权与安全的发展领域提供不可或缺的底层技术保障。团队提出的系列光波长测量方法，将为国家集成电路产业提供完整的光波长溯源方案，推动其在半导体产业中应用落地，助力5纳米及以下制程的芯片制造；还将为EUV光刻机等高端设备提供纳米级精度的波长校准，突破“卡脖子”环节，推动国产高端光刻技术和测量仪器发展。

【产业】

1、【DeepSeek】DeepSeek新版本适配CANN 国产算力迎突破口

4月24日，DeepSeek-V4预览版本正式上线并同步开源，这款搭载全新注意力机制的大模型，不仅能实现全球领先的长上下文处理能力，更以模型架构的创新突破。据悉，DeepSeek-V4将适配机会全部留给了华为，寒武纪等国内企业，其目标是推动AI生态从CUDA生态向华为CANN框架等国产算力生态整体迁移，为国产算力的大规模应用进一步打开了突破口。目前，华为昇腾，天数智芯，寒武纪等国产芯片厂商已实现对DeepSeek-V4新模型的支持。国内模型能力持续提升，与国产算力芯片的适配逐步落地。伴随Token数量非线性增长，推理芯片需求旺盛，国内正逐步构建从模型-系统-芯片的闭环，国产算力需求呈指数级增长。2026年为算力供给紧缺年份，当前国产芯片正从"可用"迈向"好用"阶段，核心瓶颈在于供给能力。具备供给优势的设计服务厂商，第三方芯片厂商，算力底座代工厂商及配套产业链，有望迎来发展机遇。

2、【氢能源】首个百万方级盐穴储氢项目投产 产业化提速

4月25日，我国首个百万方级盐穴储氢示范项目在河南省平顶山市正式投产运行，该工程补齐了氢能大规模，低成本储存关键短板，标志着我国氢能"制一储一输一用"迈入产业化新阶段。中国工程院院士杨春和在当天举行的投产仪式上表示，百万方级盐穴储氢示范项目填补了我国大规模盐穴储氢技术空白，实现了该领域从0到1的突破。氢能是全球能源技术革命和产业变革的重要方向，是我国构建现代化产业体系，培育新质生产力的关键赛道，更是保障国家能源安全，推动能源绿色低碳转型的战略抓手。绿色氢能及其衍生的绿色氨醇等下游产业是保障能源安全，降低碳排放，促进新能源非电利用与消纳的核心抓手，有望在政策的大力支持下迎来产业化加速。

3、【塑料】光催化技术 实现聚酯塑料和二氧化硫变废为宝

据报道，中国科学院理化技术研究所科研团队最近在废弃塑料高值化利用方面取得新突破，通过他们最新研发的光催化技术，实现废弃聚酯（PET）塑料和工业废气二氧化硫变废为宝，转化为可广泛应用的有机硫化合物，特别是羟甲基磺酸盐（HMS）。这项光催化领域重要研究成果，为有机硫化合物的合成提供出新策略，也为废旧塑料的高附加值转化开拓新途径，丰富了聚酯升级回收产物谱系。光催化技术具有绿色、温和的反应特性，可在常温常压下原位活化生成氧化还原活性物种，为精细化学品的绿色合成提供了新路径。该技术有望与现有塑料回收体系结合，形成“原料-催化剂-设备-化工-能源”的完整生态链，为解决塑料污染和工业废气治理提供了创新性解决方案。

【涨价】

1、【煤炭】五一节前补库需求叠加厄尔尼诺预期，煤价迎新一轮加速上行

据行业媒体煤炭市场报4月25日消息，月底临近，停产限产煤矿增多，五一节前下游刚需客户持续补库，神华外购煤顺势上调8元/吨，产地上调煤矿明显增多，短期涨势有望延续。供给端，据国联民生证券研报披露，当前国内供给较为稳定，动力煤进口量受印尼减产和海外煤价倒挂影响持续收紧，据外媒报道，印尼能矿部已将2026年煤炭生产额度下调至约6亿吨。需求端，南方气温升高，受降水及天然气价格上涨影响，新能源和气电出力减弱，燃煤电厂日耗提升，厂内库存及可用天数均低于去年同期。据世界气象组织，厄尔尼诺条件很可能在2026年5月至7月间形成，高温预期下旺季备煤需求有望加速释放。化工耗煤方面，截至4月24日当周化工行业合计耗煤740.23万吨，同比增长10.1%。库存端，据煤炭资源网数据，截至4月24日北方港口库存2500万吨，同比减少432万吨（-14.7%）。秦皇岛港5500大卡动力煤报收775元/吨，周环比上涨8元/吨。

【海外风向】

1、【CPU】英特尔财报超预期股价大涨　CPU重回算力核心

当地时间4月24日，英特尔公布2026年一季报，营收136亿美元，同比增长超7%，净利润同比增长156%，大幅超预期。受此影响，英特尔股价上周五收盘上涨23.6%，并带动板块上涨。英特尔第一季度业绩全面超预期，核心驱动力是AI浪潮下，尤其是推理和边缘侧，对CPU需求的重新认识和强劲增长。随着AI应用从训练阶段向推理和Agent AI部署，CPU作为系统核心调度者的角色开始被重新评估。AI数据中心中CPU与GPU的配比结构正在发生根本性变化，数据中心CPU与GPU部署比例已从过去的1:8收紧至约1:4，未来将达到1:1甚至更高。英特尔认为，AI工作负载正从训练转向推理、智能体AI、机器人、物理AI及边缘AI，这使得CPU作为AI技术栈编排层的地位愈发重要。管理层表示，过去90天服务器CPU需求显着改善，预计2026年行业及英特尔均将实现双位数出货量增长，且这一势头将延续至2027年。公司第二季度CPU涨价已在预期之内，预计第三季度末还将迎来另一轮5-10%的涨价。分析师认为当前AI的发展演进中，CPU的需求有望迎来快速增长，供给端的受限有望推升CPU价格，市场目前低估了CPU涨价的持续性。国产CPU厂商也同样能在AI发展的浪潮中受益。

2、【存储】高盛大幅上调DRAM和NAND价格预测

据媒体报道，高盛预计2026年DRAM、NAND市场价格将分别飙升250-280%和200-250%（相比1月份预测的150%/100%大幅上调）。这一现象主要受AI服务器需求和供应受限的双重驱动，预示着市场紧缺程度将远超此前预期。当前存储原厂扩产面临主客观双重约束，2026年有效产能释放受限，预计新产能实质释放需待2027年底至2028年，且过程中供给增速上修空间有限。Agent AI时代存力为核心，行业迎长周期范式转移，AI驱动的需求爆发与原厂扩产错位致使缺货常态化，预计供不应求至少持续至2027年，涨价贯穿2026全年。该行坚定看好存储产业趋势，行业有望维持高景气。

3、【网络安全】顶级模型Mythos引爆网络安全"质变"时刻，关键基础设施防御需求骤升

据英国《金融时报》4月25日报道，获得Mythos访问权限的企业警告，该模型正在推动软件更新激增，可能导致国家关键基础设施暴露于黑客攻击之下。目前Mythos仅向约40家机构开放，包括亚马逊、微软、摩根大通等。思科总裁兼首席产品官Jeetu Patel表示，"存在一个前Mythos的世界，也存在一个后Mythos的世界"。美国第五三银行首席财务官披露，自Mythos发布以来，微软已推送近150次软件更新。Palo Alto Networks警告，该技术将迅速扩散至具有防恶意使用护栏的模型之外，可能使黑客开发出"业界前所未见的自主攻击代理"。Anthropic本周还披露，正调查用户通过第三方渠道未经授权访问Mythos的报告。Mythos的出现将AI能力议题与国家级基础设施安全直接绑定，这在AI模型史上尚属首次。广发证券认为，Mythos模型所带来的市场关注，主要反映模型能力快速迭代下"质变"时刻引发的不确定性担忧，同时为模型公司实现差异化提供新思路。随着模型能力持续迭代、应用场景走向专精，以B端为付费主体的商业模式将逐步普及，预计带来广阔的市场空间。另一方面，AI智能体OpenClaw等爆火标志着AI产业从"对话模型"进入"智能体时代"，但其系统级权限调用能力带来五大突出安全风险：架构设计缺陷、默认配置高危、高危漏洞数量多且利用难度低、供应链投毒比例高、智能体行为不可控。长江证券认为，AI正以空前速度加剧网络安全风险，2025年AI相关漏洞增长幅度居所有类别之首，高达87%的受访者表示此类风险显著上升。2026年政府工作报告首次提出"打造智能经济新形态"，AI安全已上升为国家安全重要组成部分。预计2026年国内网络安全市场规模有望突破1500亿元，2030年达3000亿元，年复合增长率18%-20%。

【公告解读】

咸亨国际：中标北方稀土2026—2027年度第三方电商平台供应商征集项目

迈为股份：与康叶光能达成钙钛矿叠层电池整线合作

中国瑞林：签约吉尔吉斯斯坦托戈洛克金矿EPC项目

招商公路：拟储架发行公司债券，发行规模为不超过人民币100亿元。

厦门钨业：与通用技术机床深化战略合作

三友化工：拟投6.9亿元建设电子化学品项目

华电科工：公司（联合体牵头人）、广州打捞局（联合体成员）与福建华电储运有限公司签署了《福建储运煤炭储备华电福建可门项目PC总承包合同》，合同金额约为6.18亿元人民币（含税），其中，公司责任分工对应的金额约为3.34亿元人民币。（含税）

德赛西威：与元戎启行签署合作协议

经纬恒润：与商汤绝影签署战略合作协议

无锡振华：拟现金收购德维嘉控股权

优利德：拟8160万元收购信测通信51%股权

中国卫通：与泰国国家电信签署合作备忘录

丽岛新材：拟将对安徽丽岛增资3亿元，本次增资款全部计入注册资本。

华大基因：拟1104.76万元收购重庆新一产100%股权

中油工程：子公司签署46.14亿美元气田地面工程承包合同

百纳千成：终止发行股份及支付现金购买厦门众联世纪股份有限公司100%股权。

光明肉业：海外子公司银蕨农场投资建设费尼根工厂冷链自动化改造项目。本项目是一个现代化、高度自动化的速冻、冷库和装卸设施项目，项目总投资1.32亿新西兰元。

瑞泰新材：终止募投项目剩余部分产线建设

西藏珠峰：拟将公司控股子公司珠峰香港持有的阿根廷托萨有限公司100%股权转让至至源控股，交易价格为7,000万美元。

热景生物：拟405万元收购子公司禹景药业42%股权

川润股份：拟募资不超9.5亿元用于液冷系统扩能及关键零部件产业化建设项目等

生益科技：拟约52亿元投资建设高性能覆铜板项目

强瑞技术：拟18亿元投建人工智能产业研发智造总部

招商轮船：拟38.14亿元新建8艘集装箱船舶

艾森股份：拟募资不超5.24亿元投资于集成电路材料华东制造基地一期项目等

震有科技：旗下鹏有科技与伊春市政府签署低空经济产业合作框架协议

新宏泽：投资不超过人民币5,000万元，用于购置印刷包装生产设备及配套设。

科华数据：拟5.69亿元出售控股子公司科云辰航80%股权

颀中科技：拟以自有资金人民币5,000万元对奕成科技进行增资，认购奕成科技93.3972万元的新增注册资本。本次投资完成后，公司将持有其1.1170%的股份，成为奕成科技股东。

中赋科技：公司全资子公司鼎赋医药和/或及其指定的主体拟与上海近畔、是光恒生、宋海峰、是光荣源签署框架协议，筹划收购军科正源及其整合CRO资产控制权，并根据协议约定向转让方支付不超过3,000万元股权收购意向金。

乔锋智能：拟发行可转债募资不超11.5亿元用于中高端数控机床等项目

矽电股份：与兆驰股份子公司签署3.35亿元Mini/MicroLED测试分选设备合同

*ST新元：拟与临川国控签署重整投资协议

豪美新材：拟斥资5.1亿元在摩洛哥设子公司建生产基地

亿晶光电：签署预重整投资协议宁波瑞廉将成为控股股东

【增持】

兴森科技：拟以6000万元-1亿元回购股份，回购价格不超过31.09元/股。

赛力斯：首次回购股份55.06万股耗资约4997万元

韵达股份：控股股东拟5000万元—1亿元增持公司股份

明阳电路：调整回购股份价格上限并延长实施期限

小熊电器：拟7500万元-1.5亿元回购公司股份

【业绩】

杭钢股份：第一季度净利润为960.76万元同比扭亏为盈

东阿阿胶：一季度净利润4.5亿元，同比增长7.14%。

中毅达：第一季度净利润同比增长34.41%

中信重工：一季度净利润同比增长4.57%

普利特：一季度净利润4755.17万元同比下降56.38%

雅运股份：2025年归母净利润同比增长26.44%，拟10派1.3元

赤峰黄金：一季度净利润9.88亿元，同比增长104.43%

皖仪科技：2025年净利润同比增长282.04%拟10派2元

腾景科技：第一季度净利润同比增长10.74%推动光通信领域业务收入实现快速增长

岱勒新材：2025年亏损1.93亿元同比亏损收窄

汇宇制药：2025年亏损2496.15万元拟10转4.8派2元

陕西煤业：一季度净利润42.1亿元，同比下降12.38%。

海利生物：预计2025年净亏损3.14亿元左右

楚天龙：一季度亏损1227.91万元

中国建筑：2026年1-3月新签合同额12613亿元

东珠生态：预计2025年净亏损9.35亿元-11.35亿元股票可能被实施退市风险警示

宏明电子：2025年净利润增长18.82％民品拓展与产能扩张加速落地

掌阅科技：2025年亏损1.76亿元短剧等衍生业务成第一大业务

中科飞测：2025年净利润5865.26万元同比扭亏为盈

楚江新材：2025年净利润3.83亿元同比增长66.71%

士兰微：2025年净利润3.99亿元，同比增长81.27%。

方盛制药：2026年第一季度净利润8839.17万元，同比增长0.15%

科沃斯：2025年营收超190亿2026年一季度维持高增长

财通证券：一季度净利润6.17亿元，同比增长113.03%。

华润微：一季度净利润3.3亿元，同比增长296.56%

平安银行：一季度归母净利润145.23亿元同比增长3%

东华能源：预计2025年净亏损9.44亿元-9.84亿元

北芯生命：2025年度净利润8001.55万元同比扭亏为盈

养元饮品：一季度净利润8.08亿元同比增长25.8%

三安光电：一季度净利润同比下降68.15%

爱乐达：一季度净利润147.48万元同比下降53.3%

福田汽车：2025年度净利润13.64亿元同比增长1593%

ST思科瑞：2025年营收同比增长33.39%净利润同比减亏

龙蟠科技：2025年净亏损1.73亿元

亨通光电：一季度净利润11.05亿元，同比增长98.53%

金域医学：一季度净利润4279.05万元同比扭亏为盈

华工科技：第一季度净利润同比增长55.76%

潞安环能：2025年净利润同比下降54.47%拟10派1.87元

捷佳伟创：第一季度净利润同比下降61.83%

四川黄金：一季度净利润2.66亿元同比增长176.93%

摩尔线程：一季度营收7.38亿元同比增长155.35%

鑫铂股份：2025年净亏损1.92亿元同比由盈转亏

湖南黄金：一季度净利润5.96亿元，同比增长79.21%。

九洲集团：2025年净利润4094.5万元同比扭亏为盈

【复牌】

西安旅游：公司股票交易被实施退市风险警示

ST景谷：公司股票被实施退市风险警示

财信发展：公司股票被实施退市风险警示

ST新华锦：被叠加实施其他风险警示

莫高股份：公司股票被实施退市风险警示

皇庭国际：公司股票被实施退市风险警示

锋龙股份：优必选要约收购结果出炉

【新股申购】

长裕集团，申购代码732407，申购价格13.86元，发行市盈率23倍，公司主营锆类产品、特种尼龙产品、精细化工产品。

锐翔智能，申购代码920178，申购价格29.47元，发行市盈率14.99倍，公司主营智能制造装备的研发设计、生产和销售。