【财经精选】
3、国家统计局发布数据显示,8月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.1%,比上月下降0.3个百分点,制造业景气度小幅回落。8月份,非制造业商务活动指数为50.3%,比上月上升0.1个百分点,非制造业景气水平略有回升。8月份,综合PMI产出指数为50.1%,比上月下降0.1个百分点,继续位于扩张区间,表明我国企业生产经营活动总体保持小幅扩张。
4、国家新闻出版署公布8月份国产网络游戏审批信息,共117款游戏获批,数量为今年以来最多。腾讯、网易、三七互娱、完美世界等公司均有产品在列。
6、8月30日国务院常务会议研究推动保险业高质量发展的若干意见,部署落实大食物观相关工作,审议通过《加快完善海河流域防洪体系实施方案》和《网络数据安全管理条例(草案)》。
8、央行宣布于8月份开展了公开市场国债买卖操作,买入短期限国债并卖出长期限国债,全月净买入债券面值为1000亿元。
10、美股三大指数上周五集体收涨,道指涨0.55%,刷新历史新高,8月份累计上涨1.76%;纳指涨1.13%,8月份累计上涨0.65%;标普500指数涨1.01%,8月份累计上涨2.28%。热门科技股普涨。热门中概股多数上涨,纳斯达克中国金龙指数涨1.20%。富途控股涨超5%,拼多多、阿里巴巴、蔚来、京东、小鹏汽车涨超2%。
【政策】
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8月30日,商务部等5部门发布《推动电动自行车以旧换新实施方案》,组织合规电动自行车生产企业的合格产品参加消费品以旧换新活动,这是国家首次出台电动自行车以旧换新政策。对交回个人名下老旧电动自行车并换购电动自行车新车的消费者予以补贴,鼓励享受补贴的消费者购买符合《电动自行车行业规范条件》的企业生产的合格电动自行车新车。此次实施方案要求各地要统筹用好加力支持消费品以旧换新相关资金,结合实际制定电动自行车以旧换新实施细则,明确补贴标准和方式。电动自行车销售企业与生产企业、回收企业联合开展以旧换新,对消费者给予叠加优惠。消费者除了卖旧的金额之外,还会得到购新的补贴。电动自行车作为短途出行的重要交通工具,其市场需求持续增长,尤其是在中国,电动自行车的社会保有量已达到3.5亿辆,成为民众短途出行的首选。随着消费者对电动自行车智能化、舒适化、安全性等要求的不断提高,更新换代需求较快增长。此外,政策利好和市场需求的双重驱动下,电动自行车行业正加速向智能化、多元化方向发展,为市场带来新的增长动力。机构预计到2025年,中国锂电池电动自行车市场规模将达到500亿元人民币,年复合增长率达到15%。
2、
8月30日,国务院总理李强主持召开国务院常务会议,研究推动保险业高质量发展的若干意见。会议指出,保险业在保障和改善民生、防灾减损、服务实体经济等方面具有重要作用。要夯实保险业高质量发展制度基础,牢固树立服务优先理念,充分发挥商业保险等市场机制作用,大力提升保险业保障能力和服务水平。要紧盯关键领域和薄弱环节加强监管,保障消费者合法权益,健全风险防范制度体系。要培育壮大保险资金等耐心资本,打通制度障碍,完善考核评估机制,为资本市场和科技创新提供稳定的长期投资。中央金融工作会议强调,发挥保险业的经济减震器和社会稳定器功能。近期,《关于加强和改进互联网财产保险业务监管有关事项的通知》《关于加快上海国际再保险中心建设的实施意见》《反保险欺诈工作办法》等促进保险行业高质量发展的文件不断出台。金融监管总局数据显示,截至2024年6月末,我国保险业总资产33.8万亿元;保险资金运用余额30.9万亿元,同比增长10.98%;上半年,实现原保险保费收入3.55万亿元,同比增长4.9%;赔款与给付支出1.23万亿元,同比增长33.1%;新增保单件数472亿件,同比增长40%,行业整体呈现良好发展势头。
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重庆市住房城乡建委宣布,为进一步促进房地产市场平稳健康发展,更好满足居民刚性和改善性住房需求,决定对房地产交易政策进行调整优化,涉及调整新购住房再交易管理、优化住房套数认定等五个方面,自9月1日起施行。无独有偶,广州市规划和自然资源局等三部门也在近日发布通知,推行新建商品房“购房即交房、交证”工作,切实保障“去库存”“保交房”“防烂尾”工作实施。浙商证券认为,若以结果为导向推理,要守住房地产行业风险底线,政策思路从供给端转向需求侧是必然趋势,包括降低还债压力、降低生活成本和提升收入等。关注行业出清后剩余的优质房企,以及受益于二手房市场韧性较强的房地产服务板块。
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商务部等5部门印发《推动电动自行车以旧换新实施方案》的通知,其中提出,加大以旧换新惠民支持力度,对交回个人名下老旧电动自行车并换购电动自行车新车的消费者予以补贴,鼓励享受补贴的消费者购买符合《电动自行车行业规范条件》企业生产的合格电动自行车新车。对交回老旧锂离子蓄电池电动自行车并换购铅酸蓄电池电动自行车的消费者,可适当加大补贴力度。支持电动自行车销售企业与生产企业、回收企业联合开展以旧换新,对消费者给予叠加优惠。机构认为,本次加大对电动自行车老旧锂电池换铅酸电池的补贴力度政策超预期。铅酸电池拥有安全性好且成本低符合消费降级趋势等优势,目前电动自行车领域铅酸电池市场份额85%左右,23年逆势回升10个百分点。随着补贴政策的驱动,铅酸电池市场将进一步向好。2023年行业整体CR3近35%,在轻型动力细分市场中,CR2超过80%,铅价上升背景下,具有渠道回收及成本优势的头部公司市场份额将进一步提升。
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8月30日,国家新闻出版署公布了2024年8月份国产网络游戏审批信息,共117款新游获批。其中包括1款客户端游戏、8款移动兼客户端游戏、1款客户端兼PS游戏、1款移动兼客户端兼PS5游戏,其余106款均为移动游戏。据统计,8月游戏版号获批数量创年内新高。截至目前今年已发放926款游戏版号,其中包括进口游戏版号76款。据伽马数据发布的《2024年7月中国游戏产业月度报告》,2024年7月,中国游戏市场实际销售收入278亿元,环增4.26%,市场规模连续3个月保持环增,7月市场规模为近5个月最大值;中国端游市场实际销售收入达56.94亿元,环增1.27%;中国自研游戏海外市场实际销售收入15.86亿美元,同增5.30%。另外,兴业证券指出,《黑神话:悟空》有望带动单机成为游戏市场新的增长点,带动游戏估值提升。《黑神话:悟空》的成功表现也意味着“他经济”具备十分广阔的市场空间,受益“他经济”浪潮的游戏市场有望加速复苏。
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8月30日,央行公布8月开展了公开市场国债买卖操作,向部分公开市场业务一级交易商买入短期限国债并卖出长期限国债,全月净买入债券面值为1000亿元。分析人士称,这一操作相当于净投放流动性,将有效支持实体经济融资需求。同时,买入短期国债并卖出长期国债,有利于维持斜向上的收益率曲线,可以稳定金融市场运行,防范金融风险。短期来看,银河证券认为,将于9月10日召开的人大常委会以及10月份的人大常委会或是观察增量财政工具出台的重要观察时间节点。届时央行可能会加大公开市场买卖国债操作,协同发力。长期来看,其表示央行的二季度货币政策执行报告中,针对国际、国内经济金融形势,央行已做出当下是中国货币政策“顺风”的逆周期判断。在9月美联储降息几乎已成定局的背景下,中国货币政策的空间再次打开,自主性提升。年内剩余月份MLF的到期量较大,叠加政府债迎来融资的阶段高峰。未来仍有进一步释放中长期流动性的必要,降准可能会到来,幅度可能在25-50BP。行业方面,此前发改委、财政部3000亿特别国债加力支持“以旧换新”,一方面将带动汽车、家电、机械、环保、轨交等更新需求。另一方面,国盛证券等认为,超长期国债、科技经费、贷款等资金政策支持下,信创产业资金压力有望逐步缓解,提升相关采购的资金支持。此外,华为全联接大会将在9月末举办,双方有望形成共振。
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据国内媒体报道称,陕西省发展和改革委、陕西省交通运输厅共同发布消息,支持高速公路加氢站建设和氢能车辆高速通行费用减免政策。陕西省是继山东、四川、吉林之后,第四个发布减免高速公路通行费的省份,是唯一减免3年的省份,力度最大,有助于氢燃料电池汽车推广使用。
氢能,以其零排放、效率高的独特优势,被视为21世纪的“终极能源”。目前,全球多个地区在建及规划绿氢项目均显著增长。以欧盟为例,今年5月以来,欧盟频频出台氢能产业刺激手段,西班牙、法国、德国等欧盟成员国都公布了本土氢能产业发展补贴计划,资金总规模已达数十亿欧元。在欧盟积极寻求能源自主的当下,大力发展氢能已经成为欧盟的“首要选择”。
国内方面,今年以来,推进氢能技术创新与产业发展相关政策持续加码。《中共中央国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》提出,推进氢能“制储输用”全链条发展,完善充(换)电站、加氢(醇)站、岸电等基础设施网络,建立健全氢能“制储输用”标准。地方层面,多地发文明确加快发展绿氢经济。
8、
近日,广东省公示三山岛五、六海上风电场集中送出工程项目核准的批复,新增约190km500kV海缆需求。三山岛五、六项目离岸距离77-82km,两项目容量合计1000MW,计划共建500kV送出工程,建设2回500kV海缆送出线路,预计海缆用量在180km左右。这一项目是目前进度上仅次于帆石一二2GW项目的第三个500kV送出项目。机构预计,该项目送出缆市场空间在18亿左右(1000万/kW),毛利率预计在50%以上。
2024年上半年海上风电新增装机量为0.83GW,同比微降。下半年为海上风电项目开工景气周期,同时为推进完成“十四五规划”的海上风电装机目标,近日各省多个海上风电项目获得核准或批复,青洲五、七进入环评阶段,下半年有望开工。国内海风和欧洲海风需求强劲,且从时间上看,项目海缆招标也有望陆续落地
【产业】
1、
第三届天府干细胞与细胞治疗大会将于9月6日-8日举行。据悉,本届大会将以“医药科技协同创新·健康产业融合发展”为主题,聚焦生物医药和干细胞领域的前沿科学问题,展示生物医药和干细胞领域研究的最新成果和重要进展。干细胞疗法是指把健康的干细胞移植到患者体内,从而修复病变细胞或再建正常的组织。干细胞凭借其多向分化、免疫调节以及分泌细胞因子等功能,成为细胞治疗研究的核心领域之一。干细胞是国家及各省市打造战略性新兴战略产业的重点。近年来国家政府认识到细胞治疗产业的广阔应用前景,将其纳入生物医药领域重点支持和发展的方向。浙商证券认为,医药作为技术驱动的成长性行业,每一次技术的突破都有望掀起一次行业重大革新,建议关注干细胞治疗对全产业链的带动。
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市场调查机构CounterpointResearch《折叠屏手机出货量追踪报告》最新数据显示,2024年第二季度全球折叠屏智能手机出货量同比增长48%。中国继续引领可折叠市场的增长,占总出货量的一半以上,西欧、亚洲其他地区(不包括中国、印度和韩国)和拉丁美洲地区的折叠屏手机出货量也获得了大幅增长。在本季度,荣耀首次超越三星,成为西欧第一,荣耀也在积极布局其他亚洲市场,其折叠屏手机出货量在本季度大涨455%,并且荣耀MagicV2是除中国以外的所有地区出货量最大的书本型折叠屏手机。在全球智能手机存量竞争的背景下,手机硬件创新的焦点正从光学摄像向折叠屏转移。目前全球折叠屏手机正处于从1-N快速增长渗透阶段。据Counterpoint预测,全球折叠屏手机出货量将从2022年的1310万台增至2027年的1亿台,CAGR达50.2%,预计27年在高端市场渗透率达39%。
3、
2024上半年,华为Pocket2、vivoxfold3等折叠新机陆续发布。2023年7月荣耀发布的MagicV2折叠屏手机铰链轴盖采用钛合金3D打印工艺,成为3D打印在手机上的首次规模化应用。下半年作为消费电子旺季,各大手机厂商都将密集发布折叠屏手机,有望进一步催化相关产业链投资。高比强度反映了在相同的重量下,钛合金相比其他金属材料拥有更好的承载能力。开源证券机械团队认为,一方面,3D打印是确定产业趋势,2024-2026年为一阶段放量加速期,另一方面,3D打印核心标的回调幅度已接近40%,消费电子的下一个主题方向或许是“钛合金3D打印”。
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据媒体报道,近日,TechInsights发布最新数据称,在连续经历了六个季度的出货量下降之后,全球智能手表市场在2024年第二季度恢复了增长,增长率达到了4%。此前,自2016年第四季度以来,该市场每个季度都在持续增长。2023年全年,智能手表的出货量下降了4%,这是该市场有史以来首次出现年度下滑。从供应商的角度来看,苹果一直是智能手表市场的领导者,其出货量约占全球市场的一半,而在价值份额方面,苹果的主导地位更为明显。华为位居全球智能手表出货量的第二位。三星排名第三,但其出货量同比下降了12%,市场份额为12%。佳明的出货量同比增长了29%,位列第四。华金证券表示,可穿戴市场发展呈现出几个趋势:(1)伴随着大数据服务的逐步成熟,健康检测类设备的使用体验在逐步提升,相应的用户数量也在不断增长;(2)人机交互作为重点突破方向,在体感交互、语音交互、眼球追踪交互、触觉交互等方面在快速发展;(3)伴随着技术的发展,可穿戴设备的品类也在快速扩容。可穿戴设备持续演进,相关产业链有望迎来爆发式增长。
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小鹏汽车宣布其新款车型MONAM03在上市后的48小时内,预订量已突破30000台。小鹏MONAM03是小鹏汽车推出的一款全新智能电动SUV,具备自动驾驶技术、舒适的驾乘体验以及时尚的外观设计。该车型的预订情况显示了市场对小鹏汽车新款车型的积极响应。小鹏MONAM03车型于8月27日上市,官方指导价11.98万元起。该车将于今年9月起向用户开始正式交付,其中具备城市高阶智驾能力的M03Max将于2025年春节后开启交付。此外,该车配备了15.6英寸中控大屏,可选装599元方向盘位仪表盘,车机搭载高通骁龙8155芯片+16GB内存,拥有全栈自研车机系统,支持360度全景影像和3D感知渲染地图。华西证券指出,AI技术发展将推进用户接受智能化拐点加速到来;小鹏有望通过低成本智驾方案,加速10-20万的主流汽车市场的智驾普及率,并带来销量提升。此外,小鹏预计在26年末前推出多款竞争力强的全新产品和改款车型,产品将集成AI技术、品牌创新规划与技术降本结果体现。小鹏正开启强劲产品周期,步入快速发展顺风期,有望带来销量和业绩的进一步增长。
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据报道,9月1日,2024世界动力电池大会在四川宜宾举办。全球新能源电池龙头宁德时代董事长曾毓群透露了近期行业热门的电动飞机电池和固态电池方面宁德时代的研发进展。据其介绍,如果用数字1到9,表示固态电池的技术和制造成熟度,宁德时代的研究进展处在4左右。此外,搭载宁德时代电池的eVTOL将在2024年底首次飞行。机构认为,eVTOL带电量大、对电池性能要求苛刻、定制化程度高,导致电池是整机中价值量最高的单个零部件。以现有eVTOL订单1.5万数量计算,电池方面的市场需求规模可达30亿元。此外,现阶段电池每4月需进行更换,后续,每年因电池更换带来的市场规模更大。此外,eVTOL对电池的性能的高要求,将有望推动液态锂电池向半固态、固态电池技术的进步,固态电池有望率先在eVTOL领域实现突破。
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据报道,2024年上半年,华为消费电子业务吹响复苏号角。IDC数据显示,2024年上半年,华为以17.5%的市场份额再次成为中国智能手机市场出货第一名,一季度和二季度手机出货量增幅分别为110%和50.2%,增速领跑行业。虽然外部限制继续收紧,但是华为的供应能力不断改善,在4000元人民币以上市场持续缩小与苹果差距。华为的研发实力是其核心优势,尤其在5G等通信技术、摄像头技术和人工智能技术方面具有创新,使得华为手机在性能、拍照和智能体验上领先同行,随着华为相关技术的突破,Mate60、Pura70系列和MateX5折叠屏系列的发布将华为重新带回国产高端手机市场。目前,Mate60和Pura70系列依旧火爆,国产高端机重回销量高峰,随着华为安卓系高端手机稳步回归,以及公司自研芯片的顺利突破,供应链或将迎来需求改善。
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联想将于9月5日参加2024德国柏林消费电子展(IFA),展示突破性的AIPC等产品。
根据联想公司官微,联想将在IFA大会上展出ThinkPadX1、ThinkBook、Yoga、拯救者等产品,并计划推出AIPC突破性新品,预计公司有望发布面向全球市场的AIPC产品。公司上半年发布的面向中国市场、拥有五大特征的6款AI元启版PC和搭载高通ARM架构芯片的微软Copilot+PC,市场反馈良好。根据公开业绩会,公司估计2Q24AIPC渗透率在中个位数,并预期到2024年底有望实现10%的渗透率;展望2025-26年,AIPC出货占比有望提升到30%+、50-60%。
在AI终端浪潮下,AIPC加速爆发,渗透率不断提升。Canalys数据显示,2024年第二季度,AIPC的出货量为880万台,AIPC出货量占本季度PC总出货量的14%。目前,随着各大处理器供应商的AIPC规划逐步推进,预计2024年下半年及未来,AIPC供应量和用户采用率将显著提升。从具体细分来看,MAC系统的AIPC规模较高,推动苹果AIPC出货量和市场份额处于领先地位;Windows系统AIPC增速较快,二季度出货量环比增长127%,其中联想集团作为全球PC龙头,通过推出搭载骁龙X处理器的AIPC产品,帮助其AIPC在WindowsPC总出货量中占比达到约6%,出货量环比增长228%
【涨价】
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近日,乌克兰总统办公室主任顾问波多利亚克接受媒体采访时表示,乌克兰将从明年1月1日起停止俄罗斯石油和天然气的过境运输。俄罗斯天然气工业股份公司与乌克兰天然气公司之间关于向欧洲转运天然气的合同将于2024年底到期,乌克兰方面近期多次表示不会延长这一合同。受此影响,欧洲天然气期货价格飙涨,日内一度大涨超4%,一度突破40欧元/兆瓦时。
俄乌冲突爆发以来,欧洲对俄罗斯进行了数轮制裁,但俄罗斯的天然气还在经乌克兰进入欧洲,可见欧洲对俄罗斯能源的依赖程度。据安迅思公司数据,今年5月,欧洲联盟国家、英国、瑞士、塞尔维亚、波黑以及北马其顿的天然气总供应量中,来自俄罗斯的天然气占15%;而美国天然气占上述地区供应量的14%,因此,一旦乌克兰切断过境运输,欧亚国家对天然气气源争夺将更加激烈,进而推动天然气价格上涨,利好相关产业链
【海外风向】
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据媒体报道,世界上首个完全由AI驱动的游戏引擎来了。谷歌研究者训练的GameNGen,能以每秒20帧实时生成DOOM的游戏画面,画面如此逼真,60%的片段都没让玩家认出是AI!全球2000亿美元的游戏行业,从此将被改变。根据Unity2024游戏报告,62%的工作室开始使用AI来改进工作流程,特别是在内容创作和动画方面。其中71%的开发者承认,使用AI能够改善他们的交付和运营效率。开源证券认为,随着AI技术的发展,在游戏研发阶段,AI的降本增效效果将愈发明显,而AI原生游戏及AI与原有游戏的融合有望带来全新的游戏玩法,丰富玩家的游戏体验和自由度,并进一步打开游戏变现空间,建议继续加大游戏板块配置力度。
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美国科学家展示了一种利用DNA全方位实现数据存储和计算的技术,即重复存储、检索、计算、擦除或重写数据,而以前的DNA技术只能完成其中部分任务。相关论文22日发表于《自然纳米技术》杂志。另外,福建嘉庚创新实验室杨朝勇教授和张惠敏副研究员团队在DNA信息存储领域取得重要突破,针对当前DNA信息存储领域面临的“写入—存储—读取”一体化难题,该实验室项目团队成功开发了一种基于数字微流控技术(DMF)的全自动化DNA信息存储解决方案,即DNA-DISK平台。这一创新平台实现了DNA信息存储全流程的集成化、自动化和小型化。近日相关成果发表于《美国国家科学院院刊》。DNA作为一种天然的数据存储系统,具有极高的存储密度。每个细胞可以存储约800MB的数据,而人体由数万亿个细胞组成,因此每个人都是一个行走的、会说话的超密集数据中心。
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