【今日导读】

深化集体林权制度改革方案印发 成为CCER开发新热点

华为举办全场景新品发布会全新鸿蒙系统已蓄势待发

北京支持美丽健康产业高质量发展 行业增长空间可期

全面进化 特斯拉发布首款人形机器人最新进展

【财经精选】

1、今年中秋节和国庆节的“加长版黄金周”，将进一步释放消费潜力，“一票难求”等词条冲上热搜。中国铁路数据显示，9月22日，铁路售票量达2695.2万张，再创单日售票量历史新高。9月13日至22日，铁路已累计发售车票1.99亿张。专家表示，在探亲游、出境游、亚运游等多重需求交织下，今年中秋节和国庆节假期将迎来一个大众出游高峰期，文化市场恢复势头强劲，旅游业复苏提速。

2、中国光伏行业协会官微发布通知称，为更好支撑我国光伏产业高质量发展，增强保护知识产权的意识，推动光伏产业向全球创新中心迈进，中国光伏行业协会拟筹备成立知识产权专业委员会（工作组），并公布专委会筹备成立及委员征集等事宜。

3、国药集团中国生物杨晓明团队与中生复诺健贾为国团队在《Nature Communications》期刊上发表了关于开发新型猴痘mRNA疫苗的文章。据介绍，新型猴痘mRNA疫苗可提供强大免疫保护。

4、国务院办公厅印发《深化集体林权制度改革方案》。支持福建、江西、重庆建设深化集体林权制度改革先行区，充分发挥引领作用，为全国深化集体林权制度改革提供可复制可推广的经验和模式。

5、国家发展改革委产业司与冶金工业信息标准研究院围绕中国钢铁产业格局演变、国内外钢铁产业政策变化等开展座谈交流。总结研究钢铁产业发展在不同历史时期取得的成绩、面临的困难与挑战、采取的有效措施等。

6、昨日下午，华为秋季新品发布会如约而至，新一代华为平板电脑、智能手表、智慧屏、无线耳机、智能眼镜等产品上线。此外，华为还宣布将于11月发布首款轿车智界S7，将在12月发布问界M9。

7、工信部、自然资源部关于下达2023年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的通知。2023年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为120000吨、115000吨。

8、9月26日由于挪威的供应再度面临风险，欧洲基准天然气价格收于4月初以来最高水平。近月期货合约上涨12%，此前一度触及45欧元。将于本周到期的10月合约目前交投最为活跃，因此其走势对看涨因素较为敏感

9、北向资金25日净流入-80.39亿元，其中隆基绿能、迈瑞医疗、万华化学分别获净买入2.51亿元、1.26亿元、9340万元。

10、周一欧美股市涨跌不一，纳指涨0.45%，标普500指数涨0.4%，道指涨0.13%。大型科技股普涨，亚马逊、奈飞、英伟达涨超1%。热门中概股多数下跌，法拉第未来重挫超24%，总市值仅剩5500万美元，创历史新低。欧洲主要股指集体收跌，德国DAX30指数跌0.99%。穆迪警告，若美国政府“关门”，将对其信用评级造成负面影响。

【政策】

1、【碳汇林】深化集体林权制度改革方案印发 成为CCER开发新热点

中共中央办公厅、国务院办公厅印发《深化集体林权制度改革方案》，提出建立健全林业碳汇计量监测体系，形成林业碳汇核算基准线和方法学;支持符合条件的林业碳汇项目开发为温室气体自愿减排项目并参与市场交易，建立健全能够体现碳汇价值的生态保护补偿机制。德邦证券指出，林业碳汇是指通过植树造林等措施，利用植物光合作用吸收固定大气中的二氧化碳，从而减少温室气体浓度的过程、活动或机制。需求端看，短期内CCER (中国核证自愿减排量) 供不应求，2025年全国碳市场配额总量或从目前的45亿吨扩容到70亿吨。林业碳汇市场已成为当前CCER开发新热点。

2、【医美】北京支持美丽健康产业高质量发展 行业增长空间可期

北京市商务局等9部门联合印发《关于支持美丽健康产业高质量发展的若干措施》其中提出，发展美丽健康产业是推动医药健康产业链延伸、培育经济增长新动能的重要手段。将支持整形外科与医疗美容专业研究型病房建设，鼓励研究型病房示范建设单位与医疗美容药械企业建立合作伙伴关系，加速医疗美容新药、新医疗器械及新技术临床研究。根据德勤数据，2019年中国医美行业渗透率仅3.6%，远落后于同期成熟韩国市场205%的渗透率，相较于美国以及日本亦有数倍差距。信达证券认为，随着人均可支配收入增长，消费者医美消费理念趋于开放，以及监管趋严，将出清非合规市场。医美产品(如:注射剂、光电设备) 作为医美项目治疗中的必需品，享受行业扩张红利的确定性更高。

3、【稀土永磁】行业步入传统旺季，业绩或将迎来大幅改善

2023年第二批稀土开采、冶炼分离总量控制指标的通知来得比去年更晚一些。今年第二批稀土生产指标的通知有望国庆前下发。自去年三季度以来持续调整，近期稀土价格已逐步企稳，价格围绕45万-50万元/吨波动。中国稀土行业协会发布的稀土价格指数显示，在经历了今年上半年的震荡下挫后，七月以来氧化镨钕、氧化镝、氧化铽等主要稀土产品价格均有不同程度上涨。华泰证券认为，受十一节前备货影响，往往9月起下游逐渐进入旺季，供给扰动叠加需求有望复苏，预计短期稀土价格有望震荡走强。考虑到2023年第二批配额尚未下达，且配额对国内供需格局影响较大，后续需关注第二批配额制定情况。长期看，以人形机器人为代表的新领域有望持续拉动稀土下游需求增长。

【产业】

1、【鸿蒙概念】华为举办全场景新品发布会 全新鸿蒙系统已蓄势待发

华为9月25日举办秋季全场景新品发布会华为常务董事、终端BG CEO、智能汽车解决方案BU董事长余承东在演讲中透露，HarmonyOS 4.0(鸿蒙4.0) 发布后，短短一个多月升级用户已经超过6000万，每日新增120万用户。华为还表示，全新鸿蒙HarmonyOSNEXT蓄势待发，鸿蒙原生应用全面启动，这是移动应用生态的新篇章。民生证券表示，鸿蒙4.0的发布开启了产业发展新阶段，其多端互联、“一次开发，多端部署”等核心理念贯穿始终。目前鸿蒙生态的智能设备已超过7亿台，生态持续走向繁荣，PC有望成为鸿蒙生态下个重要的“主战场”，技术、生态等方面已经具有重要基础，有望进一步打开华为鸿蒙长期的成长空间。

2、【6G】6G新技术首次在全球范围内的大型赛事中规模应用亮相

杭州亚运会开幕，东南大学联合杭州钱塘信息高等研究院、中国移动通信有限公司研究院承担的杭州市智能亚运重点项目“基于智能超表面（RIS）的新型移动通信技术”在亚运场馆的示范应用，已经在杭州亚运会主场馆大莲花、小莲花场馆及亚运村、击剑馆、手球馆和轮滑馆完成了多种形态的智能超表面RIS正式部署，将在亚运赛事期间为场馆赛事提供全天候实时通信保障。智能超表面（RIS）的物理原理源于信息超材料，部署方式非常灵活，可随场地需要任意移动位置调整角度，可谓是易部署易隐藏，且RIS的成本只有基站的十分之一。今年6月份发表的《6G总体愿景与潜在关键技术白皮书》明确RIS技术是6G关键核心技术之一。全球移动通信标准化组织3GPP正在考虑将RIS指定为“标准6G技术”。

3、【充电桩】华为全液冷超充充电桩多城市落地　这些公司与华为合作

据媒体报道，在9月20-22日举行的华为全联接大会上，华为展出全液冷超充解决方案，其中液冷超充主机720kW，通过“功率池化和智能功率调度”，支持超充、快充灵活配置；单路最大输出功率600kW，最快实现“一秒一公里”。华为“液冷超充”充电桩近日在桂林、深圳、重庆、杭州、张家口、四川甘孜州等多地陆续落地。

华为的全液冷超级充电桩采用了颠覆性的全液冷技术，这一技术在电池充电和散热方面都有显著的优势，是新能源汽车领域的一项重要创新。相比传统的充电桩，全液冷技术可以更快速地降低电池温度，从而提高了充电效率和电池寿命。通过更高的功率输出和智能充电管理，新能源车主可以在短时间内获得更多的电量，减少了充电等待时间，提高了日常使用的便利性。全液冷超级充电桩的推出还可以帮助减少传统燃油车辆的使用，减少碳排放，降低对化石燃料的依赖，推动环境保护和减缓气候变化。华为的全液冷超级充电桩将成为新能源车主的重要选择，也将推动新能源车市场的发展。此外，它有望在全球范围内推广，为更多国家和地区的可持续交通做出贡献。据公安部数据，截至2023年6月底，国内新能源汽车保有量达1620万辆，保有量快速提升催生充电需求，充电基础设施建设进入发展快车道。分析师看好技术实力强，对市场需求把握精准的头部充电模块厂商、充电桩厂商。

4、【铌酸锂】重要技术路径之一，多家公司已应用到800G光模块中

AI算力需求的提升也驱动着光模块向高速率演进，光模块需要800G以上甚至到1.6T的传输速率上，薄膜铌酸锂方案作为重要技术路径之一被高度关注，将成为高速光模块的重要发展方向，有望借势破局。铌酸锂被视为引发光子学革命的材料，铌酸锂材料通过最新的微纳工艺，在硅基衬底上蒸镀二氧化硅（SiO2）层，将铌酸锂衬底高温键合构造出解理面，最后剥离出铌酸锂薄膜，这样制备出的薄膜铌酸锂调制器具有高性能、低成本、小尺寸、可批量化生产、且与CMOS工艺兼容等优点，是未来高速光互连极具竞争力的解决方案。目前，国内已有不少家公司已经将薄膜铌酸锂调制器技术应用到800G光模块中。根据LightCounting的预测数据，薄膜铌酸锂调制器适配的600G及以上相干光模块DSP市场，有望从2021年的1.31亿美元，增长至2027年的9.92亿美元，6年CAGR为40.06%，薄膜铌酸锂调制器行业具备较高的成长性。

5、【光纤光缆】5G通信+工业信息通信，该产品为数据高速公路的“路基”

大数据、云算力已经成为数字经济时代的关键生产力要素，目前，5G通信和工业信息通信都依靠光纤网络进行传输，而光纤作为这条数据高速公路的“路基”，成了尤为重要的产品。我国光纤产业已经走出国门，世界十大光纤企业之中，中国企业占了七家。分析指出，中国光纤产业前景十分广阔，工信部2021年发布的《“双千兆”网络协同发展行动计划》提出，要扩大千兆光网的覆盖范围，到2023年年底，全国将建成100个以上千兆城市，实现城市家庭千兆光网覆盖率超过80%，这必将给中国光纤产业带来更大的爆发机会。华鑫证券研报认为，中国的光缆网络正在进入新建设周期，预计光缆线路的增长将加速，而新型光纤的应用试验也在快速推进，标准化研究也逐步展开。多芯少模光纤和空芯光纤等新技术有望成为实现Pbps容量和提升网络性能的关键技术。

6、【盘古大模型】华为盘古大模型AI生态加速营开营，为创业公司加速赋能

据媒体报道，日前，华为云加速器——盘古大模型AI生态加速营在上海开营。32家AI创业公司的创始人与华为云高管、盘古大模型及昇腾云的核心团队、行业顶尖专家面对面交流，探讨在数据、模型开发和场景应用等方面的合作共创。万和证券认为，ChatGPT引领的AI技术升级，使得AI能显著赋能下游应用端带来应用端价值量提升，不仅能为B、C端带来更丰富的功能，也能助力B端企业降本增效、C端效率提升。应用端产品量价有望迎来共振，对应用端企业带来业绩提升，量上AI技术赋能的功能全方位提升有望吸引更多用户，价上产品显著价值量提升有望提高产品单价。

7、【新型工业化】深圳能源与华为数字能源签署深化战略合作协议

9月23日，深圳能源集团股份有限公司与华为数字能源技术有限公司深化战略合作协议签约仪式在深圳举行，市长覃伟中出席活动并见证签约。签约前，覃伟中会见了华为数字能源技术有限公司总裁侯金龙，双方就共同抢抓数字能源产业发展机遇，推动深圳加快打造世界一流新型储能产业中心和全球数字能源先锋城市进行了交流。在绿色化转型上持续用力是扎实推进新型工业化的重要方向。分析师认为，新型工业化有望成为当代发展工业的重要纲领，有望进一步鼓励企业绿色转型和创新发展，加快行业高端化、智能化、绿色化、融合化发展。

8、【虚拟人】虚拟数字人商业化再进一步，产业培育向专业化突破

据证券时报报道，近日，国产剧《异人之下》正在热播，而剧中角色“二壮”由虚拟数字人扮演一事引发热议。据悉，该数字演员名为“厘里”，是阿里大文娱技术团队自研AI技术生成的超写实虚拟数字人，具备细微表情变化、面部肌肉运动、眼神情绪交流等真人特质。  证券时报指出，生成式人工智能、大模型等相关技术的不断成熟，让虚拟数字人拥有更深刻的理解能力与语言交互能力，正加速为多场景、各行业赋能。虚拟数字人在国内娱乐领域的落地，不仅于技术进步有利，也有助于其自身商业化、产业化的进一步探索与实现。

【海外风向】

1、【机器人概念】全面进化 特斯拉发布首款人形机器人最新进展

特斯拉通过X发布Optimus最新录像，展示了视觉感知能力和运动控制能力的升级。其中最超预期的点是仅靠视觉+位置编码器就能借助算法实现精准抓取。伺服系统是指以位置、速度、转矩为控制量，能够动态跟踪目标变化从而实现自动化控制的系统，由伺服驱动器、伺服电机、反馈装置(编码器)三部分组成，是工业机器人主要的动力来源。编码器作为伺服系统的一个组成部分，通常嵌入于伺服电机。其作为伺服系统的反馈装置，很大程度上决定伺服系统精度。伺服驱动器驱动电机转动，编码器将反馈信号输入控制器，这样便能得到电机的转速、位置等状况。控制器根据编码器的反馈信号计算偏差，再次控制电机，纠正偏差。根据华创证券的测算，编码器主要应用在人形机器人的旋转、直线执行模组和灵巧手上，特斯拉Optimus编码器价值量约为7500元。

2、【人工智能】巨头百亿加码，AI商业化或再提速

据界面新闻9月25日报道，亚马逊与人工智能创企Anthropic达成战略合作，将向后者投资至多40亿美元（约280亿元），共同推进生成式AI发展。  2023年下半年以来，越来越多的厂商开始更新升级生成式AI的相关产品，浙商证券表示，国内下半年AI应用将迎来政策与需求共振。一方面，大模型监管政策不断完善，全面商用化的时点渐行渐近；另一方面，预计国内软件厂商的大模型应用产品有望在下半年密集发布，进入商业化落地阶段。  华金证券表示，生成式AI应用按应用领域可以分为工具型应用、通用软件、行业软件、智能硬件四大类，从产品形态上将沿着AIGC（内容生成）、Copilot（智能助手）、Insight（知识洞察）、Agent（数字代理）四个重要的方向演进。

【公告解读】

南网储能：与云南省丽江市人民政府签订《推进丽江永胜抽水蓄能电站项目合作协议》，初拟规划装机规模180万千瓦，项目静态投资约90亿元

首开股份：在北京产权交易所公开挂牌的方式转让全资子公司北京首开云锦铂郡商业管理有限公司100%股权及全部债权、北京首开云锦璞瑅商业管理有限公司100%股权及全部债权

泸州老窖：拟实施泸州老窖浓香国酒体验营销中心建设项目，总投资约26.04亿元

上海医药：WST04制剂临床试验申请获得受理；双氯芬酸钠缓释片通过仿制药一致性评价

霍普股份：控股子公司霍普珀科拟在应县经济技术开发区规划建设装机容量为100MW的分布式太阳能光伏电站和50MW的微风发电站

棒杰股份：公司扬州年产10GW高效光伏电池项目已实现首片下线并逐步投产

海南高速：将通过受让海南农信系统现有20家机构中部分原股东所持股份的方式，参与发起设立海南农村商业银行股份有限公司，公司参与发起设立的总金额不超过1.49亿元

通光线缆：预中标6563万元重大合同

保隆科技：收到国内某自主品牌主机厂的《定点通知书》，选择公司作为其全新平台项目的空气悬架系统供应商。根据客户规划，该项目生命周期为5年，生命周期总金额超过人民币4.7亿元，预计2025年上半年开始量产。

耐普矿机：与俄罗斯某客户签订了《泵和旋流器组供货合同》，公司为该客户提供渣浆泵和水力旋流器等设备，合同总金额人民币9426.6万元

陕建股份：拟出资5000万元作为有限合伙人认购北京中科创星硬科技中小企业创业投资合伙企业，标的基金本次募集总规模11.65亿元

恒瑞医药：子公司苏州盛迪亚生物医药有限公司获得注射用SHR-1826药物临床试验批准通知书；子公司上海恒瑞医药有限公司获得注射用SHR-A1912药物临床试验批准通知书。

汉马科技：拟对子公司福马零部件增资1亿元

三晖电气：控股子公司签订7542万元日常经营合同

麦捷科技：拟投资建设麦捷科技智慧园二期项目，建设投资预算为不超过人民币1.5亿元。

中新集团：拟作为有限合伙人以自有资金参与投资南京绿动新材料创业投资合伙企业（有限合伙），公司认缴出资不超过5000万元，且占比不超过最终基金认缴总额的10%

安琪酵母：滨州公司拟新建年产2万吨微颗粒肥生产线项目，项目金额人民币3901万元

盛帮股份：子公司拟在成都空天产业功能区东部社区投资“先进结构与高分子复合材料研发、智能制造基地”项目

东华软件：拟以自筹资金出资人民币5亿元对外投资设立“重庆东华软件有限公司”；拟与全资子公司北京东华合创科技有限公司拟以自有资金共同出资人民币1亿元对外投资设立“上海东华软件股份公司”

中金环境：拟以自有资金通过增资扩股的方式对江潮电机科技股份有限公司投资4882万元人民币。本次投资完成后，公司将直接持有江潮电机4.82%的股权

恒为科技：公司注意到一些媒体报道关于深圳市前海管理局与华为与公司及生态合作方签署战略合作协议的新闻，形成一定市场热点，有可能成为股价异动的因素。本次战略合作协议不涉及具体金额，公司尚未签订具体合同，对经营业绩产生的影响尚不确定。

海伦哲：拟出售全资子公司东莞海讯100%股权

三丰智能：与武汉华中科大资产管理有限公司签署战略合作协议，在智能装备领域科技成果转化、产业投资开发、创新业态和研发投入方面开展长期合作

侨银股份：预中标新兴县城区市容环境卫生保洁作业服务采购项目

维业股份：全资子公司中标约7.55亿元项目

明阳电气：拟收购广东博瑞天成能源技术有限公司100%股权

圣湘生物：拟将真迈生物1.01%股权转让给湖南湘江圣湘生物产业基金

天士力：漱玉平民计划以现金支付的方式购买天津天士力持有的辽宁天士力90%股权和济南平嘉60%股权

【增持】

金鸿顺：拟回购不少于33.33万股且不多于50万股，回购价格不超过人民币30元/股

上海洗霸：部分监事拟增持1.5万股-3万股

华懋科技：拟以6000万元-1.2亿元回购股份

金域医学：拟以3000万元-5000万元回购公司股份

同庆楼：拟以2250万元-4500万元回购股份，回购价格不超过人民币45元/股

视源股份：拟以1亿元-2亿元回购股份，回购价格不超过人民币79.93元/股

【业绩】

昊海生科：预计前三季度净利润为3亿元-3.3亿元，同比增长85.47%至104.02%

国脉科技：前三季度净利润同比预增62%-105%

能科科技：前三季度实现归属于上市公司股东的净利润1.5286亿元-1.7469亿元

【新股申购】

骑士乳业：申购代码：889786，发行价格5.00元/股，发行市盈率15.30倍，主营牧草、玉米和甜菜种植、奶牛集约化养殖和有机生鲜乳供销、乳制品及含乳饮料的生产与销售以及白砂糖及其副产品的生产与销售