【今日导读】

三大部门携手 提升环境基础设施建设水平

突出创新融合 国家网络安全宣传周将举办 

华为智能手表销量刷新单季最高纪录　产业链重要供应商望受益

存量房贷利率下调 有望显著增加居民消费能力

【财经精选】

1、昨日中国人民银行、国家金融监督管理总局联合发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，明确借款人可选择新发放贷款置换存量房贷，或者协商变更合同约定利率水平两种方式，调整存量首套住房商业性个人住房贷款。上述两部门还联合下发了《关于调整优化差别化住房信贷政策的通知》，明确统一全国商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限，首套住房和二套住房商业性个人住房贷款最低首付款比例政策下限统一为不低于20%和30%。

2、近日，生态环境部、住房和城乡建设部等8部门印发《关于深化气候适应型城市建设试点的通知》，决定在前期工作基础上进一步深化气候适应型城市建设试点工作。

3、中国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜会见来访的彭博公司创始人布隆伯格，就中国债券市场开放、可持续金融等议题交换了意见。

4、国务院决定，提高3岁以下婴幼儿照护子女教育、赡养老人等三项个人所得税专项附加扣除标准，有利于进一步减轻家庭抚养赡养负担，提高居民消费意愿和能力。

5、据数据统计，今年前八个月，证监会核发IPO批文、企业首次公开发行和企业首发上市数量分别比去年同期减少34家、33家、34家，此外，IPO融资实现2954亿元，比2022年同期下降29%。今年7、8月份阶段性收紧IPO节奏。

6、据广东省游戏产业协会官方微信公众号消息，广东省新闻出版局发布通知，进一步规范国产游戏小程序备案工作。

7、商务部新闻发言人束珏婷表示，近期，我们还将陆续出台提升加工贸易发展水平、促进新能源汽车贸易合作等专项政策措施，全力推动进出口促稳提质。

8、农业农村部31日公布“关于政协第十四届全国委员会第一次会议第04501号（农业水利类356号）提案答复的函摘要”。摘要提出，下一步，农业农村部将会同有关部门，加快实施全国粮油等主要作物大面积单产提升行动，增强粮食和重要农产品稳定安全供给能力。

9、北向资金31日净流入-42.97亿元，其中中国平安、比亚迪、贵州茅台分别获净买入3.16亿元、2.69亿元、2.10亿元。

10、周四美股三大指数收盘涨跌不一，道指跌0.48%，8月累计下跌2.36%；纳指涨0.11%，8月累计下跌2.17%；标普500指数跌0.16%，8月累计下跌1.77%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌0.56%，8月累跌10.31%。

【政策】

1、【网络安全】创新融合 国家网络安全宣传周将举办 

8月31日，2023年国家网络安全宣传周新闻发布会在京举行。本届网安周具有以下特点：一是突出人民性，营造网络安全为人民、网络安全靠人民的浓厚氛围。二是突出创新性，坚持促进发展和依法管理相统一。三是突出融合性，推进网络安全“政产融学研用”融合发展。今年网安周期间，还将举行网络安全博览会、网络安全技术高峰论坛、网络安全微视频征集，以及主题日、进基层等活动。2023年国家网络安全宣传周由中央宣传部、中央网信办、教育部、工业和信息化部、公安部、中国人民银行、国家广播电视总局、全国总工会、共青团中央、全国妇联等十部门联合举办。

2、【房地产】存量房贷利率下调 有望显著增加居民消费能力

中国人民银行、金融监管总局联合发布《关于降低存量首套住房贷款利率有关事项的通知》，明确自9月25日起，符合相关条件的存量房贷借款人可向金融机构提出申请，既可以变更合同约定的房贷利率加点幅度，也可以由银行新发放贷款置换存量贷款。存量房贷利率调整最多可以“抹平银行在发放房贷过程中高于政策下限的“溢据估算，本次调整涉及的客户可能超过4000万，涉及调整的贷款规模可能达25万亿元，居民的财务负担会有明显下降。以100万元、25年期、原利率5.1%的存量房贷头例，假设房贷利率降至4.3%，可节约借款人利息支出每年超5000元，显著增加消费能力。

3、【环保】三部门携手 提升环境基础设施建设水平

近日，国家发改委等三部门印发《环境基础设施建设水平提升行动（2023—2025年）》。《行动方案》明确了提升环境基础设施建设水平6个方面重点任务。一是生活污水收集处理及资源化利用设施建设水平提升行动，二是生活垃圾分类处理设施建设水平提升行动，三是固体废弃物处理处置利用设施建设水平提升行动，四是危险废物和医疗废物等集中处置设施建设水平提升行动，五是园区环境基础设施建设水平提升行动，六是监测监管设施建设水平提升行动。《行动方案》从开展全面摸底评估、加强项目谋划储备、强化项目建设管理、加大支持力度、创新实施模式等5个方面提出组织实施措施。要求各地区、各有关部门充分认识提升环境基础设施建设水平的重要意义，建立健全工作机制，形成工作合力，在切实防范各类风险情况下，分类施策，着力推动环境基础设施建设水平提升行动取得实效。

4、【建筑节能】打造超低能耗建筑 绿色低碳示范工程实施方案印发

据报道，近日，为加快绿色低碳先进适用技术示范应用，在落实碳达峰碳中和目标任务过程中锻造新的产业竞争优势，国家发展改革委、住房城乡建设部等10部门联合印发《绿色低碳先进技术示范工程实施方案》。方案提出，到2025年，通过实施绿色低碳先进技术示范工程，一批示范项目落地实施，一批先进适用绿色低碳技术成果转化应用，若干有利于绿色低碳技术推广应用的支持政策、商业模式和监管机制逐步完善，为重点领域降碳探索有效路径。要实现碳达峰、碳中和，节约能源、提高能效和对可再生能源的利用蕴藏着巨大的潜力，节能服务业也因此迎来了更大的发展空间。目前我国既有建筑约600亿平方米，仅4%的建筑采用了先进的能效改进措施，节能达标率均不足10%，建筑节能市场潜力巨大；国内年新增建筑面积约20亿平方米，其中新增公共建筑约4亿平方米。既有公共建筑单位建筑面积节能潜力不低于15kWh/（㎡/年），据此估算，公共建筑年节能潜力超过1800亿千瓦时，按平均0.6元/kWh计算，年预计可节约电费1080亿元以上，由此可见我国建筑节能市场潜力巨大。

5、【养老概念】个税大消息！国务院印发抵扣新规，涉及母婴、养老两大行业

据新华社8月31日报道，为进一步减轻家庭生育养育和赡养老人负担，依据《中华人民共和国个人所得税法》有关规定，国务院日前印发《关于提高个人所得税有关专项附加扣除标准的通知》，决定提高3岁以下婴幼儿照护、子女教育、赡养老人个人所得税专项附加扣除标准。  首先，3岁以下婴幼儿照护专项附加扣除标准，由每个婴幼儿每月1000元提高到2000元；其次，子女教育专项附加扣除标准，由每个子女每月1000元提高到2000元；再次赡养老人专项附加扣除标准，由每月2000元提高到3000元。  华西证券指出，母婴市场提质保量，行业规范程度更高。未来一段时间，尽管新生儿人数持续下降，但随着人均可支配收入的上升以及未来可能出台的补贴政策，母婴市场的规模依旧会保持一定的增长。  此外，托育产业将会继续扩大。对比其他国家，我国的婴幼儿入托率在比较低的水平，与我国发展程度并不完全匹配。预计未来婴幼儿入托人数还是会有所增加。  国联证券认为，我国的养老模式呈现“9073”格局，即90%的老人选择居家养老，7%的老人选择社区养老，3%的老人选择养老机构养老,这与我国传统的家庭养老观念和习惯紧密相关，因此近年来居家社区养老服务迎来较好发展，预计随着我国老龄化进程加剧，居家适老化改造、居家医疗服务等养老服务市场的需求有望激增。

【产业】

1、【芯片】国内首款可重构5G射频收发芯片发布

据媒体报道，中国移动正式发布国内首款可重构5G射频收发芯片“破风8676”。该芯片可广泛商业应用于云基站、皮基站、家庭基站等5G网络核心设备。这项核心自主创新成果实现了从零到一的关键性突破，填补了该领域的国内空白，有效提升了我国5G网络核心设备的自主可控度。据Technavio测算，2021-2025年全球射频三大件市场规模年复合增长率在5.7%左右，到2025年全球射频三大件市场规模将达到270亿元左右。国金证券亦发布研报表示，随着下游需求逐渐复苏，半导体行业有望迎乘周期顺风车，叠加国产替代空间广阔，发展自主可控之路正当时。

2、【人工智能】“万模大战”或将打响，巨大算力消耗使得该市场潜力增加

面对客户快速增长的AI训练和推理需求，微软、亚马逊、谷歌等头部云厂商在2023年纷纷加码AI云租赁服务，机构指出，算力租赁将成为广大中小企业解决算力需求的最优解。近期，国内将有11家大模型陆续上线，首批将在8月31日起将陆续向全社会公众开放服务。银河证券指出，目前国内大模型竞争激烈，未来或迎来“万模大战”，巨大的算力消耗及团队招募带来的资金成本以及能否有足够多的用户共建生态，是国内大模型的制胜关键所在。国盛证券指出，需求侧，随着AIGC大模型所需算力狂飙，AI算力租赁市场潜力增加。根据OpenAI测算，自2012年至2018年，用于训练AI所需要的算力大约每隔3-4个月翻倍，每年头部训练模型所需算力增长幅度高达10倍，整体呈现指数级上涨。供给侧，算力生产商与云平台的合作由来已久，用户可以通过阿里云、腾讯云等平台租用英伟达A100等显卡与AI处理器，随着英伟达DGX云的推出，AI云算力进入新阶段。

3、【消费电子】华为Mate 60 Pro超大面积采用该组件，未来先进制程+3D封装对于该性能要求更高

8月29日中午，华为宣布HUAWEI Mate 60 Pro直接上架销售并售罄。根据B站数码博主“胜利文绉绉”对华为Mate60Pro的拆解结果，华为Mate60Pro具有约7300平方毫米的VC均热板，这样的超大面积在手机行业较为罕见。这说明其对散热要求很高。摩尔定律发展晶体管数量增多，产品功耗瓦数升高，对于散热的要求提升。随着IC制程、晶片效能、小型化升级，芯片瓦数大幅提升，表面高单位密度发热，对于导热、散热的要求提升。目前高阶智能手机散热主要采用超薄VC均热板辅以石墨及石墨烯等的散热组合方案，中阶机型则是使用热导管结合石墨散热。VC均热板和热管由纯铜制造的内部密封、中空且填充冷却剂的散热单元组成。长城国瑞证券指出，电子产品功率密度不断增加，与此同时更轻薄时尚的消费电子产品驱动散热解决方案在不断进步，并产生了巨大的市场需求，伴随着5G、EV、车路协同、储能等行业的建设推进，电子产品热管理硬件，需求广泛、成长性良好、市场前景广阔、潜力巨大。

4、【RISC-V】全球百亿颗RISC-V芯片半数来自中国

“作为世界上最丰富和开放的指令集架构，RISC-V的发展已势不可挡，市场上已经有超过100亿颗RISC-V芯片。”RISC-V国际基金会CEOCalistaRedmond近期表示。据悉，RISC-V已成为全球处理器生态发展的重大变革机遇，中国深度参与其中，是生态中的重要推动者和贡献者。据RISC-V国际基金会披露，截至2022年，市场上量产的RISC-V处理器已经达到100亿颗，其中有50%来自中国。RISC-V是一种开放的指令集架构，它的生态系统在不断地发展和壮大。随着越来越多的公司和组织加入，包括AMD、英伟达、华为、谷歌、英特尔等，它们正在推进RISC-V的应用和生态系统的发展。海通证券张晓飞认为，RISC-V将真正成为x86、ARM之后处理器架构的第三极，关注RISC-V产业趋势和生态构建过程中受益的厂商。

5、【卫星互联网】中国卫星网络集团在雄安成立新公司，注册资本10亿

近日，中国星网易联供应链有限公司成立，注册资本10亿人民币，注册地址位于河北省雄安新区，经营范围含供应链管理服务、卫星通信服务、卫星技术综合应用系统集成、数字内容制作服务、保险代理业务、保税仓库经营等。股东信息显示，该公司由中国卫星网络集团有限公司全资持股。另据人民网雄安报道，8月29日，中国卫星网络集团有限公司党组书记、董事长张冬辰一行到雄安新区调研考察。下半年行业催化不断，预计9月8日马斯克将重启星舰试飞，9月12日华为Mate60将延续卫星通信功能，后续卫星项目规划持续落地（发射/招标）等。民生证券通信团队看好卫星互联网板块有望持续扩容，且未来板块机会在于广阔的民用市场，智能机、车、AR/VR头显、自动驾驶将为卫星互联网打开丰富的应用场景。

6、【华为概念】华为智能手表销量刷新单季最高纪录　这两家重要供应商望受益

据CounterpointResearch最新报告，中国2023年第二季度智能手表出货量同比增长5%，华为以39%市场份额占据最畅销品牌位置。Counterpoint分析称，2023年第二季度华为实现了58%的同比增长，刷新了自2020年以来单季出货量最高纪录。报告显示，华为新推出的Watch4和Watch4Pro等系列机型受到消费者的欢迎，同时Watch GT3系列等老产品仍销售良好。智能手表既满足传统手表的的配饰属性，又可实现智能手机的部分通讯功能，而体积小巧方便佩戴、紧贴人体皮肤等特点使其能对人体健康状况进行监控，应用场景具备不可替代性。相比于智能手机，智能手表等可穿戴硬件利润率更高，目前包括苹果、华为的智能手表总出货量均已经突破千万台。但对比智能手机庞大存量市场，未来智能手表增量空间依然可观。据估算，2026年，中国成人智能手表市场规模将达到272亿元。

7、【资产管理】“一揽子化债方案”预期加强，机构力挺这一行业PB将得到修复

财通证券研报指出化债的目标核心是通过盘活资产、城投平台转型和重组等方式，提高财政收入和偿债能力，有望大幅度降低环保公司应收账款减值的风险，提升资本市场对上市公司净资产的信心，从而可能带动PB修复。由于商业模式和公益属性的原因，环保企业多需先垫资、提供服务再收回款项，因此会形成大量合同资产和应收账款。目前我国环保项目的投资方仍以地方政府为主，虽然地方政府信用等级较高，但存货结算和应收账款回收效率不可避免地受到地方政府财政预算、资金状况、地方政府债务水平等的影响。据业内人士分析，化债的受益方向主要有两个。第一是各地城投和国资房企，由于他们替地方政府借债，所以化债本身会降低他们的债务压力。第二是各地被地方政府欠款的公司，以基建和环保企业为主，化债有助于他们收回欠款。国泰君安研报认为，经历2018年去杠杆周期的环保工程公司有望迎来资产负债表进一步修复。

【涨价】

1、【白糖】这一农业大国遭遇极端干旱，两大主要农作物将受影响

据界面新闻8月31日消息，印度8月降雨量创下(至少)1901年以来最低纪录，引发了人们对农作物产量下降和政府可能出台更多出口限制的担忧。  根据印度气象局的数据，印度本月降雨量为629.7毫米，比正常水平低36%，6月至8月的总降雨量比平均水平低10%。东部一些大米主产区降雨不足，影响了大米产量的前景。西部和南部甘蔗种植区的降雨量也有所减少。  资料显示，印度是全球范围内的大米生产大国，2020年印度出口大米共计1550万吨，占全球大米出口规模的34%。东海证券指出，印度出口预期大幅减少，预计2023/24年印度出口量为1900万吨，同比下降9.52%。  中信证券认为，厄尔尼诺年份下，干旱制约印度白糖产量及出口量，压制海外糖整体供应，叠加前期国内糖供应偏紧，国内糖价或维持高景气。

【海外风向】

1、【游戏】AIGC给行业带来变革式影响，该细分已成为生成式AI影响最大的领域

微软内部已组建名为“Xbox Gaming AI”的专业团队，借助生成式AI等技术的力量，负责为Xbox游戏和引擎带来全新的体验。游戏行业作为涵盖文本、图像、声音、视频、3D内容及交互性的最复杂娱乐形式，自身具有较高的创作准入门槛及制作成本。长久以来，在传统游戏开发领域，成本、质量和效率三者组成了一个只能三选其二的“不可能三角”。此前AI对于游戏行业的助益，主要体现在美术等部分研发环节的降本提效方面。不过，现在有不少游戏公司已经将AI运用在游戏运营上，以活跃玩家UGC生态。游戏引擎巨头Unity的入局，推动工具的易用性、灵活性的提升，有望让AI更深入游戏研发环节，改变游戏行业创作生态。中信建投表示，游戏行业是AIGC的天然适用场景，是AIGC最重要的商业化方向之一。随着未来AIGC技术不断成熟，其对游戏行业将带来变革式影响。

【公告解读】

大悦城：控股子公司拟挂牌转让北京昆庭100%股权及债权挂牌底价为42.558亿元

景旺电子：拟在泰国投资新建印制电路板生产基地，该项目计划投资金额不超过7亿元人民币

中马传动：公司生产不涉及机器人概念减速器占营收比例极小

金海高科：拟参与设立私募股权投资基金

海思科：拟收购控股子公司股权

卫信康：公司与普德药业的合作生产产品注射用多种维生素（12）拟中选十九省(区、兵团)药品联盟集中带量采购

方正电机：全资子公司方正德清收到通知，方正德清公司成为国内某知名新能源汽车客户某电驱动项目的定转子总成供应商。项目预计于2024年底开始量产供货，生命周期9年内总需求量约为750万台

中远海能：间接持股的三家单船公司与联合卖方（大连船舶重工集团有限公司、中国船舶工业贸易公司）于2023年8月31日签订船舶建造合同，约定由大连船舶重工集团有限公司为三家单船公司建造3艘17.5万方LNG船，3艘船舶总合同船价约为7亿美元

柯力传感：拟使用自有资金投资福州华虹智能科技股份有限公司

永利股份：下属全资子公司收购YongLiHollandB.V.8%股权，价格为122.49万

誉衡药业：注射用多种维生素（12）拟中选十九省(区、兵团)药品联盟集中带量采购

ST交投：联合中标重大经营合同

长鸿高科：拟收购广西长科100%股权，新增合成树脂及塑料业务

安利股份：公司汽车内饰品类已通过丰田、长城、比亚迪等供应商认证

横店东磁：全资子公司年产5GW新型高效组件项目投产

盘龙药业：子公司对外转让陕西博华医药有限公司51%股权

【增持】

科沃斯：控股股东提议以1亿元-1.5亿元回购股份。

华友钴业：拟以6亿元-10亿元回购股份，回购价格不超过60元/股

均普智能：拟以3000万元-5000万元回购股份，回购价格不超过人民币7元/股

江苏银行：股东江苏省广播电视集团有限公司于2022年5月26日至2023年8月31日增持本行股份99,868,596股，占本行总股本比例0.613%

视觉中国：计划以3500万元-7000万元回购股份

【新股申购】

今日无新股