

大消费:大消费板块指利用互联网技术,在网络上实现与各商家交易买卖的相关股票,是股票投资中的一个热门领域。
大消费:大消费涵盖衣食住行多领域,政策促内需扩消费,叠加消费升级与场景复苏,龙头企业业绩韧性强,长期成长逻辑稳固
大消费板块包含家电、食品饮料、旅游、医药、影视、汽车、酒店等行业,受宏观环境和经济周期影响较大。大消费是资本市场永不过时、牛股频出的投资方向,为投资者带来显著而高确定性投资回报。综合来看,强大的品牌力、产品力及由此带来的市场份额、定价能力、盈利能力、规模及管理优势、增长前景等是成为消费“大白马”公司的核心因素。
2023年是消费提振年,年初以来政府工作报告提出“把恢复和扩大消费摆在优先位置”,确定了“全民乐享全民盛惠”主题,各方努力为消费者保驾护航。从效果来看,2023年1-4月有明显的补偿性消费,届时终端消费市场火热,从5月份以来社零总额月度同比增速有所下降,直至8月边际逐步回升,在补偿性消费结束后,消费市场呈现缓慢稳步复苏趋势。从消费者信心来看,消费者指数缓慢复苏,较2019-2021年水平仍有差距,修复空间仍存,当前消费意愿指数高于消费者信心指数,侧面反映了消费者整体逐渐趋于理性。
在消费市场经历了高歌猛进、遍地开花的发展阶段之后,宏观经济发展阶段、消费者的消费行为、资本的投资偏好出现变化,带来了新的消费趋势,消费内部各板块也将出现明显分化。在这样的背景下,回归消费的“供需量价”本质,是当下消费市场分析的重中之重。
发展趋势
重劳力的标准化和工业化:餐饮及大B供应链。餐饮业以重劳力为特征,在降本增效的需求推动下,开启工业化进程,这促成了调味品、速冻食品、连锁餐饮等业态的高成长表现。速冻预制菜乘风懒人经济,紧抓产业连锁化&工业化&集中化趋势,在产品标准化下有望实现规模效应;餐饮消费趋于理性下,企业端规模化转型及降本增效有望提升收益。
K型分化和M型社会下的持续精神享受:低度酒&医美&黄金珠宝。低度酒作为消费趋势的产物,具备新人群&新场景&新偏好&大空间四大特征,啤酒仍在高端化进程中,价增仍有较大空间;医美需求端存在上行驱动力,供给端提供新选择和新刺激,建议关注产品上新后的拉力;黄金珠宝受益消费理性及投资避险的特殊属性,成为消费者更具性价比的选择,在产品端工艺升级及金价助推的背景下有望实现量价齐增。
老龄少子背景下的必然趋势:宠物&保健品。在人口结构化转型趋势下,人口新结构体现出了多样化的“新消费”与“新需求”,催生宠物&保健品产业新机会,宠物关注海外订单恢复及国产替代下的量价齐增,保健品关注产品端的优化、企业端的提效控费及行业长期成长空间。
广义可选消费品的极致性价比:零食连锁&折扣连锁。在居民收入预期降低、消费观念趋于理性、上游渠道内卷的大背景下,消费呈现弱复苏状态,零售业态走向折扣化,叠加供应链提效增速与企业端的合理控费,以价降牵动量增,顺应性价比消费与内卷时代,未来可期。
狭义必选消费的加速健康化:酱油&乳制品&代糖。需求复苏及健康意识提升的背景下,酱油刚性需求叠加行业升级驱动价格带向上,空间宽广;原奶成本下行及产品端的结构升级将带来乳企弹性向上,未来行业竞争趋缓将促进企业合理控费,支撑企业盈利提升;在减糖的健康化趋势下天然代糖空间广阔。
出口链路上的规模化机遇:轻工家电及跨境电商的供应链全球化。内需动力不足,海外市场供给侧乏力,在供需错配下,劳动密集型产业海外有机遇,看好具有出海逻辑的细分子行业。
经济回暖下商务消费的环比优化:白酒具备短期的韧性空间和长期的平滑曲线。需求端来看白酒韧性仍存,供给方面来看预计行业集中度的持续提升将继续为龙头带来量增。当前在选股上应关注具有强alpha、已走出自己经营节奏、主推产品价格带符合需求趋势和品牌价值的标的。
名词解释
大消费板块,在股票市场中,指的是一系列与人们日常生活消费密切相关的行业和公司的股票集合。这些行业涵盖了人们衣、食、住、行等多个方面,是国民经济中的重要组成部分。
什么是大消费
# 行业分类
按照行业分类标准,大消费板块主要分为主要消费(日常消费)与可选消费两大类。
* 主要消费:指不受经济周期显著影响的日常必需品消费,如食品、饮料、医药等。这些行业因为人们每天都需要用到且必须购买,所以具有较高的稳定性。
* 可选消费:指受到经济周期影响较大的非必需品消费,如汽车、家电、旅游等。这些行业的消费需求与经济状况密切相关,当经济繁荣时,人们会增加这些消费;反之,则可能削减。
# 细分行业
* 食品与饮料:包括农产品、食品饮料加工、保健品等。其中,白酒是食品饮料机构持仓最多的股票之一。
* 医药医疗:涵盖化学制药、中药、生物制药、医疗服务等多个子领域。医药行业因其抗周期性和成长性而受到市场关注。
* 纺织服装:与人们的衣着相关,包括轻工、纺织等行业。随着消费升级和个性化需求的增加,纺织服装行业也在不断创新和发展。
* 汽车与零配件:包括汽车整车制造和零配件生产。新能源汽车是当前汽车行业的热点之一,具有广阔的发展前景。
* 休闲服务:包括旅游、酒店、餐饮等。随着人们生活水平的提高和消费观念的转变,休闲服务行业迎来了快速增长。
# 发展趋势
大消费板块的发展趋势与国家的经济政策和消费升级密切相关。近年来,随着国家对内需的拉动和消费升级的推动,大消费板块迎来了快速发展。同时,互联网技术的普及也为大消费板块带来了新的发展机遇。
总结
大消费板块作为股票投资中的热门领域之一,涵盖了人们日常生活的多个方面。通过深入了解大消费板块的行业分类、细分行业以及发展趋势等方面内容,投资者可以更好地把握投资机会并规避风险。
外卖包装虽小,却是关系消费习惯、城市治理与生态建设的大命题。作为全国首个专门针对餐饮外卖商户绿色包装使用的地方标准,由北京市市场监督管理局发布的《餐饮外卖商户绿色包装使用指南》(DB11/T 2510-2026),于今日(1日)起正式实施。 (央视新闻)
“十五五”时期,商品消费规模稳步扩大,结构优化升级,超大规模市场优势持续显现。到2030年,社会消费品零售总额达60万亿元左右,培育形成绿色消费、智能消费、健康消费等十万亿级市场,推动持续发展壮大;汽车、家电、通讯器材、纺织服装等万亿级品类零售额持续增长,市场规模保持全球领先地位。
横琴粤澳深度合作区离境退税业务迎来里程碑——累计办理离境退税业务突破1000单,带动“入境购”消费额超过730万元,为琴澳一体化消费融合注入新动能。自今年7月1日横琴口岸离境退税服务点正式启用以来,合作区充分发挥毗邻澳门的区位优势,积极落实国家离境退税2.0政策,推出“低门槛、高效率、智能化”系列服务举措。截至目前,横琴、珠海两地备案离境退税商店已逾百家,覆盖数码产品、服饰百货、文创商品等多元业态。境外旅客单笔消费满200元即可申请退税,有效激发入境消费活力。(南方Plus)
8月21日,财政部介绍,今年以来下达消费品以旧换新资金1875亿元,带动相关商品销售额约1.32万亿元,惠及1.78亿人次。创新推出财政金融协同促内需一揽子政策,定向支持居民消费和消费行业经营主体,从供需两端同时发力,此项政策已惠及居民1.13亿人次。在50个试点城市开展有奖发票活动,带动相关领域销售额超3700亿元。(人民日报)
《商务部等9部门关于进一步激发下沉市场活力 活跃县域消费的意见》8月18日对外发布。 在支持县域消费渠道升级方面,意见提出,深化“千集万店”改造提升,支持乡镇商贸中心、集(农)贸市场、乡镇特色大集等建设升级;引进国内外品牌开设区域首店;鼓励多种方式推进存量土地改造开发等。 在推动县域商业业态创新和品牌打造方面,意见提出,在符合条件的同一县域地区推行连锁企业和商贸个体工商户“一照多址”;支持国货潮品下沉县域市场;创新一二三产业融合的消费链条等。 在优化县域商品和服务供给方面,意见提出,促进同品同款商品城乡“同质同享”;推动“一刻钟便民生活圈”向县域延伸;促进商农文旅体融合发展等。(新华社)
欧洲股市周一在交投清淡中下跌,消费品和食品饮料股领跌。 斯托克欧洲600指数收跌0.2%,成交量较平均水平低约35%。个股方面,包装制造商SIG Group AG股价暴跌18%,此前该公司突然撤换了今年春季才上任的首席执行官Mikko Keto。 消费品板块表现最弱,开云集团和Moncler SpA均跌逾3%。 与此同时,Soitec、意法半导体和阿斯麦等芯片股跑赢大盘,因为此前Anthropic PBC向潜在投资者表示,其第二季度营收较上年同期增长至少13倍。 此次回落打断了欧洲股市在强劲财报季推动下的涨势,MSCI欧洲指数成分股利润增长18%。市场焦点正逐渐转向经济数据,以寻找有关欧洲经济状况的线索,其中欧元区采购经理人指数将于周五公布。
| ID | 股票名称 | 涨幅% | 现价 | 换手率% | 总市值 | 炒作逻辑 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 国芳集团 | 10.03% | 10.09 | 4.54% | 67亿 | 公司为甘肃省内最大的连锁零售企业 |
| 2 | 百洋股份 | 9.97% | 7.28 | 5.45% | 24亿 | 公司为全球加工规模最大、国内领先的罗非鱼食品综合提供商 |
| 3 | 立达信 | 9.97% | 15.66 | 1.62% | 79亿 | 公司注册地址位于福建厦门,连续多年排名全国LED照明产品出口规模第一,与华为鸿蒙系统有合作 |
| 4 | 东百集团 | 9.99% | 10.24 | 5.16% | 89亿 | 公司主营以百货零售为主业,同时经营商业地产开发和房产租赁 |
| 5 | 茂业商业 | 10.08% | 4.37 | 0.94% | 76亿 | 呼和浩特零售市场龙头,旗下深圳地区的所有门店和成都地区的人东店、光华店为离境退税店 |
| 6 | 国光连锁 | 9.99% | 14.98 | 5.88% | 76亿 | 江西省商贸流通行业首家上市企业,主营连锁超市、百货商场的运营业务 |
| 7 | 供销大集 | 9.93% | 1.66 | 3.16% | 251亿 | 公司实控人中华全国供销合作总社,自身是大型全国性商品流通服务企业,业务包括百货购物中心、商超便利店、写字楼等 |
| 8 | 新华百货 | 9.99% | 12.66 | 18.38% | 40亿 | 宁夏地区最大的商业零售企业,拟斥资2亿元至4亿元回购公司股份 |
| 9 | 古井贡酒 | 10% | 100.88 | 1.89% | 412亿 | 安徽地区白酒龙头 |
| 10 | 佳禾食品 | 10.05% | 10.73 | 1.79% | 49亿 | 公司已成为国内外奶茶、咖啡等领域具有较高知名度的原料产品,蜜雪冰城和古茗均为公司下游客户 |
| 11 | 西安饮食 | 10% | 7.59 | 10.79% | 39亿 | 公司大股东为西安曲江新区国有资产管理委员会,拥有西安饭庄、德发长酒店、西安烤鸭店、大香港酒楼、西安永宁兴业酒店有限责任公司等20家分公司、17家子公司,目前已开业2家社区餐饮便民店 |
| 12 | 金一文化 | 10.03% | 3.18 | 8.42% | 85亿 | 公司主营业务为贵金属工艺品及黄金珠宝首饰的研发设计及销售 |
| 13 | 九牧王 | 10.05% | 9.42 | 2.73% | 54亿 | 公司位于福建厦门市,是国内男裤龙头 |
| 14 | 一鸣食品 | 9.99% | 34.67 | 8.97% | 139亿 | 国内鲜乳烘焙知名企业 |