1、板块介绍

农药，是指农业上用于防治病虫害及调节植物生长的化学药剂。狭义上，农药是用于防治危害农（林、牧）业上的有害生物（包括害虫、害螨、线虫、病原菌、软体动物、杂草和鼠类等）和调节植物生长的化学药品；广义上，农药是指防治农业有害生物及调节植物生长的制剂，即用于预防、杀除、控制、忌避、调节任何农业有害生物及调节植物生长的任何物质，包括用于环卫领域防治害虫和防疫工作上的物质。

2、农药主要大类及用途

除草剂是指可使杂草彻底地或选择地发生枯死的药剂，又称除莠剂，用以消灭或抑制植物生长的一类物质。2015年全球农药市场份额最大的仍然是除草剂，市场份额42%，草甘膦全球第一大农药品种的地位短期内难以撼动。

杀虫剂是主要用于防治农业害虫的药品，其最大的应用作物为果蔬，其他施用较多的领域包括大豆、水稻、棉花、非农领域等。2015年全球杀虫剂销售占农药销量总额的28%，位列三大类农药中的次席，市场较为稳定。

农业杀菌剂是指用于防治由各种病原微生物引起的植物病害的农药，一般指杀真菌剂，主要施用作物为果树和蔬菜，包括葡萄、柑橘、梨果、马铃薯等。

3、农药产业链

农药中间体、农药原药合成和制剂加工构成了完整的农药产业链。农药原药指由化学合成、植物提取或着生物技术所制备的各种用来作为药用的粉末、结晶等，但无法直接供农业使用的物质。而由这种粉末、结晶、浸膏状态的药物加工制成能直接供农业使用的给药形式称为农药制剂。

4、响水事件对农药化工的影响

江苏省出台化工行业整治意见稿，对未来对全省50个化工园区开展全面评价，根据评价结果，压减至20个左右。响水园区内有盐城南方化工、江苏天荣集团、响水中山生物科技、江苏威耳化工、联化科技等多家农药及中间体上市公司，相关产品包括CCMP（影响产能国内占比3.8%）、啶虫脒（影响产能国内占比2.9%）、联苯菊酯（影响产能占比21.4%）等，相关受益公司包括扬农化工（菊酯）、海利尔（CCMP、啶虫脒）、长青股份（CCMP、啶虫脒）等。

江苏省是农药大省，产能占比高达47%，2018年江苏省农药原药产量占全国产量比例达到47.35%，其中杀虫剂原药占全国比例47.49%，除草剂原药占全国比例39.03%，杀菌剂原药占全国比例56.14%。相关行业研究员认为，本轮从江苏省引发的安全检查或将加速江苏省化工企业关停进度，或许将影响农药行业供给端格局。

目前国家推行越来越严格的环保监管政策，在各化工子行业中，三废排放量巨大的农药行业受到的冲击非常显著。农药行业又主要分布在江苏、浙江、山东这些环保监管最为严格的省份，受环保监管的影响尤为突出。2016年以来，中央环保督察组开展了四批督察，被督察区域的企业很多出现了大范围的停产限产，农药企业的供给受限非常显著。而且，未来环保监管高压将成常态，农药行业的供给端将持续改善。

随着我国社会的发展，“化工围城”、“城围化工”的问题日益显现。目前，我们国家正大力推动化工企业入园，2018年底前入园率将提升至90%以上，非园区化生产的小企业将面临搬迁或停产。对于农药行业，到2020年，力争进入化工集中区的农药原药企业达到全国原药企业总数的80%以上。预计在此次退城进园的进程中，农药行业中大量的小产能和落后产能将面临淘汰。除了环保督察和化工入园，排污许可证以及环保税的推行，也将成为农药行业环保高压常态化的重要手段，使农药行业的散乱污企业进一步丧失竞争力。

5、RNA农药—农业革命的新武器

据USDA估计，由于植物害虫和病原体的影响，全球每年的农作物产量减少了30-40%，从而影响了全球粮食安全。目前，人类防治病害、虫害的方法主要依赖于植物的遗传抗性和转基因技术，以及杀虫剂和杀菌剂的喷洒。然而，化学农药虽然能高效杀灭细菌和害虫，但由于环保问题受到种种约束；转基因作物虽然能有效提高粮食质量以及拥有抗虫能力，但其技术依然受到各国政府的监管和人民群众的质疑。最近，一种对抗害虫的新型生物技术武器闪亮登场，吹响了农业现代史上第三次技术革命的号角。这一新武器就是RNA农药。它成功地将化学农药和转基因的优势技术合二为一：在植物上直接喷洒能暂时改变DNA表达的产品，直到病毒和其他害虫被清除而不改变植物本身。这些包括小干扰RNA序列的溶液兼具杀虫剂和转基因技术的优点，使用方便，作用精准。

RNA干扰（RNAi）是RNA农药的核心作用机制。它是一种天然的细胞免疫过程，用于抑制特定基因的活性。这个过程在1998年被发现，并在全球范围内被广泛研究。发现者AndrewFire和CraigCMello在2006年获得诺贝尔生理学或医学奖。

作为未来最具发展潜质的农作物保护武器，RNA农药利用RNA干扰技术，阻止害虫或病菌进行相关蛋白质的翻译及合成，切断其信息传递，在基因层面上杀死害虫和病菌。理论上，RNA喷剂在对害虫、细菌甚至是病毒的防治上均有卓效。

此类RNA喷剂最早是由孟山都公司研发而成。早在2007年，孟山都公司就开始了相关技术的研发，并在《自然-生物技术》发表小分子RNA抗虫性状研究。2015年底，公司推出RNA喷剂概念产品（公司称之为BioDirect技术），并先后证实此产品对蜜蜂的保护作用（杀死蜂螨）以及对玉米虫害的防治（杀死玉米根虫）。与转基因作物虫害防治机制不同的是，此类RNA喷剂操作方法与传统化学农药类似，仅仅是让小分子干扰RNA覆盖在作物叶片表层，击杀食用叶片的害虫，整个技术也只是在基因表达水平上进行调控，不需要对植物基因组织进行修饰——不使用转基因技术。同时，RNA干扰引起的基因沉默效应通常只会持续几天或者几周，人们可以在特定的时间段进行喷洒，且不会对植物本体造成损害。

除了杀死昆虫之外，RNA喷剂在对抗病毒、细菌和真菌上也有较好的功效。与虫害防治不同的是，小干扰RNA必须渗入到植物的细胞质中才能对病毒和真菌发挥作用，即需要使用高压喷射。小干扰RNA将在细胞质内锁定细菌的关键信使RNA，抑制其蛋白质转录；或是与特定的RNA病毒进行碱基配对，防治病毒繁殖。目前，孟山都公司已经成功完成了对特定昆虫、真菌和病毒的防治实验。

6、产业链核心公司