明日主题前瞻

1、数据要素丨据央视报道，国家数据局消息称，国家层面将支持各地积极挖掘特色数据资源与场景需求，通过"以数招商""场景招商"等新模式，培育数据流通服务机构，服务地方产业发展，还将通过"数据要素x"城市行活动覆盖东中西部不同城市，支持地方立足特色数据资源优势和应用场景优势，加快培育壮大数据产业生态。

点评：中信证券认为，数据产业链拥有万亿广阔空间，在政策，技术，供需等因素共同支撑下有望迎来新一轮高速发展，Allnfra，数据要素，信创三大产业趋势有望成为核心方向。

2、CPU丨据上证报报道，5月13日，在Create2026百度Al开发者大会上，百度集团执行副总裁，百度智能云事业群总裁沈抖披露，目前昆仑芯P800已完成规模化验证，2025年至今已交付多个万卡集群。在昆仑芯全国产集群上，已成功完成对文心5.1重要版本的训练。此外，基于昆仑芯的天池256卡超节点已经在上个月点亮，将于6月正式上市，吞吐性能较上一代提升25%，并完成包含文心，DeepSeek,GLM,MiniMax等主流模型的适配，推理效率提升50%，支持按需搭建数十万卡乃至百万卡超大集群。

点评：国海证券认为，AI推理时代向前，"国产算力+算力租赁"驱动中国AI算力市场进入景气向上周期，CPU,GPU，存储价格持续上涨，超节点OEM作为算力租赁，CPU,GPU的交集细分，有望成为继算力租赁，CPU，存储之后又一个核心受益方向。

3、铜丨据上证报报道，LME伦铜近期持续反弹，向上触及14000美元/吨，接近历史高点。受亚洲需求反弹以及中东硫供应紧张(对部分铜生产构成威胁)等诸多因素推动，作为市场风向标的工业金属铜近期强劲上涨。

点评：业界普遍认为，2026年全球铜市依然呈现供需偏紧格局，从供应瓶颈到电力，储能，AI需求的结构性增长，成为支撑铜价的核心逻辑。中信建投期货认为，2026年全球铜供应增速仍落后于需求增速，预计2026年全球铜矿增量仅约40万吨至45万吨，增速约为2%-2.5%；而得益于来自风电，光伏，新能源车，储能，AI数据中心等领域约470万吨的绿色消费增量，预计2026年消费增速约为3%。中长期来看，在全球去美元化格局，铜供应偏紧且扰动频繁，绿电消费增速扩张的支撑下，铜价中枢上移趋势依然不变。

4、算力丨据中证报报道，芝加哥商品交易所（CME）宣布将与指数提供商SiliconData合作，于年内推出全球首个针对人工智能（AI）算力的期货市场，标志着支撑AI发展的算力资源正从底层技术设施加速跃升为可定价、可对冲的金融大宗商品。

点评：随着AI技术规模不断扩大，对算力的需求也持续增加。但迄今为止，市场一直缺乏对冲算力价格波动和相关成本的工具。该市场主要服务于交易员、金融机构、AI开发者及云服务提供商，通过标准化的衍生品工具帮助其在数万亿美元的算力市场中对冲价格波动风险。买方企业可提前锁定未来的算力采购成本以稳定预算，而算力供给方则能提前锁定远期收入以平滑经营预期。芝商所CEOTerryDuffy明确表示，算力已成为数字经济的支柱和“21世纪的新石油”，正迅速演变为一类独立的新兴资产类别。

5、量子计算| 据中证报报道，从安徽省量子计算芯片重点实验室获悉，我国第四代自主超导量子计算机“本源悟空—180”日前已上线运行，开始接收全球量子计算任务。该超导量子计算机由本源量子计算科技（合肥）有限公司自主研发，全链条自主可控。其搭载的量子计算芯片系统、量子计算测控系统、量子计算环境支撑系统及量子计算机操作系统等4个关键体系，均由本源量子全栈自主研制。

宏观、行业新闻

1、中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰与美方牵头人、美国财政部长贝森特在韩国举行经贸磋商。

2、2026年3月至4月新增72款生成式人工智能服务在国家网信办完成备案。

3、市场监管总局部署开展破除妨碍统一市场和公平竞争卡点堵点专项行动。

4、谷歌据悉正全力将旗下Gemini模型从聊天机器人升级为部署在手机、浏览器、车载与笔记本的系统级操作层。

5、随天舟十号上行太空的人类“人工胚胎”实验样本，已装置于中国空间站实验模块，目前实验进展顺利。这是世界首次在太空开展的人类“人工胚胎”实验。

6、国际能源署：假设霍尔木兹海峡的石油流量从6月开始逐步恢复，2026年全球石油供应将减少390万桶/日（此前预测为减少150万桶/日）。

7、阿里巴巴：鉴于扩展算力的快速投资，将超出此前提出的3,800亿元资本支出计划。

8、腾讯高管：下半年将有更多国产芯片投入使用。

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