一、行情回顾

今日市场全天低开高走，市场情绪持续修复，沪指重返4100点上方，创业板指涨超2%。锂电池板块集体爆发，天赐材料、德方纳米、江特电机等多股涨停；有色、稀土板块走强，北方稀土、中国稀土、翔鹭钨业等涨停；食品消费股活跃，天味食品、盐津铺子、百润股份等涨停；CPO等算力硬件股同步拉升，光莆股份、瑞斯康达、剑桥科技等涨停。个股涨多跌少，沪深京三市约4000股飘红，超百股涨停，全日成交2.61万亿元。

二、当日热点

1、锂电：多股一季报业绩大幅超预期，景气上行信号明确

锂电板块今日再度集体大爆发，天赐材料、德方纳米、江特电机等涨停，人气股天华新能涨逾19%。西藏珠峰4天3板，永杉锂业2连板，永兴材料、佛塑科技、融捷股份等4天2板，强势特征突出。

消息面上，多家龙头企业一季报业绩大幅增长。天齐锂业一季度净利润18.76亿元，同比增长1699%；湖南裕能一季度净利润13.56亿元，同比增长1338%；融捷股份一季度净利润2.78亿元，同比增长1296%；天赐材料一季度净利润16.5亿元，同比增长1006%，多家核心企业业绩超预期兑现，为板块行情提供强力支撑。

东吴证券指出，当前锂电景气持续向好：3月电动车出口37万辆，同比增长135%，全年出口增速上修至翻番；储能需求强劲，一季度出货量同比翻番；5月行业排产环比增长5%至10%，龙头排产进一步上修。碳酸锂价格高位持续，电池价格传导顺畅，产业链龙头一季度盈利水平亮眼，隔膜、铝箔、铜箔等二轮涨价近期有望落地。动力电池全年需求预计增长约25%，储能需求全球26年预计增速60%以上，行业景气周期明确向上。

2、稀土：欧美加速布局稀土资源，国内供给侧改善提振板块

稀土板块今日迎来久违大涨，北方稀土、中国稀土、华宏科技、盛和资源等集体涨停。

消息面上，工信部公开征求《〈稀土管理条例〉设定的行政处罚事项裁量基准表（征求意见稿）》意见，管理规范化进一步强化。与此同时，龙头企业一季报亮眼：北方稀土一季度净利润9.18亿元，同比增长113%；中国稀土一季度净利润1.39亿元，同比增长91%，基本面边际改善明确。

3、食品：政治局会议定调扩内需，消费板块迎来估值修复窗口

食品板块今日上演涨停潮，天味食品、周大生、百润股份、盐津铺子、莲华控股等十余只个股涨停。

据新华社报道，中共中央政治局召开会议提出，要深入挖掘内需潜力，扩大优质商品和服务供给，推动消费升级。

东北证券指出，食品饮料板块成交量已持续近半年处于底部区间，当前成交额占两市比例已降至1%上下，表明看空资金已基本完成抛售，市场对利空消息消化充分，继续下跌的动力已消耗殆尽。从估值水平来看，食品饮料和家用电器板块主要公司利润表现相对稳健，整体市盈率均处于近10年底部区域，924行情以来估值提升幅度远低于大盘。

4、养猪：猪价企稳回升，政治局会议强调稳定生猪价格

养猪板块今日再度异动，金新农涨停，正邦科技一度封板，巨星农牧、华统股份等盘中一度冲高。

消息面上，近期全国生猪价格企稳回升，4月第4周全国生猪平均价格达每公斤10.0元，环比上涨2.6%。中共中央政治局会议明确强调抓好农业生产、稳定生猪等农产品价格，政策托底信号明确。

华福证券指出，本轮猪价上涨主要由集团场阶段性缩量出栏、二次育肥进场和"五一"备货等因素共同驱动，4月24日猪价涨至10.12元/公斤。然而，冻品库存已处近年高位，或对现货价格形成压制，短期猪价反弹未改供应宽松格局，上行空间有限，行业亏损态势大概率持续。产能调控方面，26年一季度全国能繁母猪存栏3904万头，季度环比下降1.44%，同比下降3.3%，去产能效果逐步显现。中长期来看，随着产能去化持续推进和政策收储托底，下半年猪价有望进入上行通道。

除上述主要热点外，CPO等算力硬件股今日同步拉升、算力租赁板块亦出现异动，有色钨板块随稀土行情联动走强。

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