对美伊战事脱敏，将更多的情绪聚焦科技线而不是中东。在本周的券商策略观点中，得到了越来越多的认可。

兴证策略张启尧团队分析称，科技板块亮眼业绩陆续披露，正在有力回击此前对于全球AI周期见顶的悲观叙事，本质是业绩验证后景气逻辑的重新定价，是盈利预期上修驱动、更可持续的修复逻辑。

在TMT板块整体并未积累太多超额收益、但已经出现结构性过热信号的背景下，后续板块整体仍有上涨空间，但结构上需要更加重视板块内部扩散的机会。可以向国产算力、部分中下游软件服务&端侧应用等产业链环节挖掘低位绩优方向。

华西策略李立峰团队也提及，全球资金对地缘风险已逐步脱敏，A股定价重心也转向基本面与景气度。国内基本面持续向好，一季度经济数据超预期，物价温和回升，叠加楼市企稳与扩内需政策推进，盈利修复基础增强。

中信策略裘翔团队称，从资金和仓位数据来看，此轮仓位回补过程未结束，只不过在修复过程中反转因子的强度明显弱于过往，板块缩圈明显。对于市场最为关心的科技产业趋势行情加速后的走向，中信策略复盘了历史上的五轮产业周期特征，行情的拐点，通常都伴随着供需最紧俏环节的价格拐点，从这一轮北美AI硬件周期来看，接下来最重要的观察变量是DRAM、磷化铟、玻璃纤维和燃气轮机。

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