一、行情回顾

市场全天高开低走，三大指数集体下挫。光通信概念股逆势走强，汇源通信、德科立、易天股份等多股涨停。算力租赁概念盘中活跃，思特奇、直真科技、云赛智联等涨停。下跌方面，电力股集体调整，乐山电力、闽东电力等跌停；煤炭板块下挫，云煤能源跌停。个股呈现普跌态势，沪深京三市超4700股飘绿，今日成交1.67万亿。

二、当日热点

1.光通信：工信部推动全光交换等技术应用，海外龙头也大涨创新高

光通信概念今日大涨，新能泰山、汇源通信等2连板，德科立、福晶科技、易天股份等涨停。

催化上，4月2日，工业和信息化部办公厅发布关于开展普惠算力赋能中小企业发展专项行动的通知。其中指出，推动光网络设备向产业园区等用户侧延伸，推动全光交换等技术应用部署，降低算力应用终端到服务器的网络时延，提升应用交互体验。

此外，隔夜，美股光通信龙头Lumentum大涨8.14%，再创历史新高。，美股光再创历史新高。此前该公司表示，OCS积压订单超4亿美元。

随着光网络持续升级，EML、VCSEL和CW激光器等需求或不断提升，光芯片企业或迎来产业发展黄金机遇。在AI超高速时代，光芯片正从单一材料竞争走向多材料体系协同发展的共振式增长阶段：一是磷化铟（InP）是EML、DFB等光芯片核心载体，受限于外延工艺复杂、扩产周期长等因素，或将成为供给瓶颈；二是硅凭借CMOS兼容、低成本、可大规模集成的优势，成为硅光模块的核心平台；三是薄膜铌酸锂（TFLN）是下一代超高带宽明星材料，具有高带宽、低驱动电压、高线性极的特性。

此外，LightCounting上调了对800G和1.6T光模块出货量的预测，预计2026年800G光模块出货量将增长一倍以上，1.6T光模块出货量将从2025年的小基数增长至数千万端口。

2.云计算数据中心：小米发布大模型调用套餐，Tokens消耗量将指数级增长

云计算概念今日再度活跃，网达软件、思特奇、直真科技等多股涨停。

据界面新闻报道，4月3日，小米官宣MiMo大模型首个TokenPlan，面向开发者和养虾用户的AI大模型调用套餐。

中信建投认为，OpenClaw已从爆款开源工具演变为现象级AI产品，云厂商针对其高部署门槛推出定制化打包服务，综合客单价远高于此前单纯的大模型推理API，从根本上改变了计费逻辑。

国海证券表示，AI时代算力和Token需求的持续上涨将使云服务商及相关上下游企业普遍受益。据IDC预测，2025至2030年全球年度Token消耗年复合增长率高达3418%，活跃Agent数量年复合增长率达139%。

3.MicroLED：光新分支，MicroLED光通信技术正逐渐走向产业落地

MicroLED概念今日活跃，亚世光电涨停，劲拓股份、美迪凯涨幅均超10%。

华福证券指出，相较于传统铜缆方案，基于MicroLED的共封装光学（CPO）方案展现出较好的节能优势，其单位传输能耗低，可使整体能耗降低至铜缆方案的5%左右。MicroLED需求有望受益于AI数据中心建设而加速增长。

除上述热点外，国产芯片、数字人民币、机器人等均有表现；跌幅方面，航天、电力等跌幅居前。

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