一、行情回顾

市场全天探底回升，沪指、创业板指涨超1%，深成指涨逾2%。太空光伏概念集体爆发，帝科股份、海优新材等多股涨停。CPO等算力硬件股延续涨势，罗博特科、天通股份等涨停。商业航天概念股走强，航天发展、航天控制等涨停。个股呈现普涨态势，沪深京三市超4800股飘红，今日成交2.56万亿。

二、当日热点

1.光伏

光伏板块今日再度大涨，双良节能、奥特微、鹿山新材、福斯特等多股涨停。

中金公司认为，面对复杂的太空环境和不断迭代的太阳翼面积及形态，为适配能质比+柔韧性+性价比需求，卫星供电电池技术正在从早期的晶硅（抗辐照、折叠性差）→砷化镓（成本高）→向高效HJT等晶硅方案和钙钛矿或晶硅-钙钛矿叠层方案演进，多种技术百花齐放。2025年—2030年太空光伏的需求重心仍为服务传统应用领域的低轨卫星，市场规模或达千亿元；2030年后，若太空算力进入乐观部署阶段，太空光伏需求有望迎来台阶式放大。

2.航天

航天板块今日大幅反弹，巨力索具、润贝航科、东方钽业等多股涨停。

经济观察网报道，当地时间2月2日，美国企业家马斯克旗下的SpaceX发表声明，宣布已收购同属于马斯克旗下的人工智能企业xAI公司。xAI公司同时也发表声明，证明已“加入SpaceX”。合并后的公司预计将通过IPO定价，估值将达到1.25万亿美元。

此外，据界面新闻报道，东方空间自研的引力二号为中大型液体可回收运载火箭，定位于中大型卫星大规模组网及商业高轨发射需求，核心具备极致性价比、芯级回收的技术特点，该火箭预计2026年年中完成首飞。

国金证券认为，商业公司和“国家队”共振，2026年国内进入可回收火箭元年。根据你好太空公众号统计，商业公司代表的火箭天龙三号、力箭二号等后续也将推进可回收发射项目，“国家队”长征十二号乙、长征十号乙也将在2026年尝试可回收。

3.光通信

光通信概念今日大涨，杭电股份3连板，天通股份3天2板，科瑞技术、安孚科技等涨停。

隔夜谷歌涨1.68%，再创历史新高。谷歌母公司Alphabet美东时间2月4日盘后披露2025财年第四季度业绩。

据美银证券预计，Alphabet四季度营收与每股收益将双超市场预期，并指出其资本开支上调幅度可能成为本次财报的关键变量。

此外，NVIDIA将于2026年2月3日举办网络研讨会，主题为“面向十亿瓦级AI工厂的共封装硅光子交换机”。

天风证券表示，OCS正从“定制化”迈向“标准化”新阶段。2025年7月，开放计算项目（OCP）宣布成立OCS子项目，该项目旨在推动开放式光交换技术协作，推动OCS向开放化、标准化发展，从而形成全球范围的行业规范。项目初始成员包括Lumentum、谷歌、微软、英伟达、Coherent、iPronics。根据SemiAnalysis的报告，谷歌的OCS定制化网络使其整个网络的吞吐量提升了30%，功耗降低了40%，数据流完成时间缩短了10%，网络宕机时间减少了50倍，且资本开支减少了30%。

LightCounting预计CPO技术的出货将从800G和1.6T端口开始，在2026至2027年开始规模上量，主要应用于超大型云服务商的数通短距场景；到2029年，800G（100G每通道）CPO渗透率预计为2.9%，1.6T（200G每通道）CPO渗透率预计为9.5%，3.2T（400G每通道）CPO渗透率预计将高达50.6%。

除上述热点外，北京城市规划、机器人、智能电网等较为活跃；跌幅方面，白银、油服等跌幅居前。

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