明日主题前瞻

1、低空经济|市场监管总局会同中央空管办，国家发展改革委等十部门联合发布《低空经济标准体系建设指南(2025年版)》，重点围绕低空航空器，低空基础设施，低空空中交通管理，安全监管和应用场景五大核心领域，建立技术标准与管理规范融合，国内标准与国际规则融合，强制性标准与推荐性标准融合，基础标准与场景标准融合的"四维融合"标准供给体系。

点评：中金公司认为，低空经济作为一种辐射带动作用强，产业链较长的综合经济形态，对经济社会发展具有较强的带动作用。工信部赛迪研究院预测，2023年中国低空经济市场规模约为5060亿元，2026年市场规模有望达万亿元。随着低空经济相关政策环境的完善，以及相关发展规划的落地实施，我国低空经济市场有望快速发展。

2、烟酰胺| 公开数据显示，烟酰胺市场价格持续上涨。2月2日，烟酰胺报价为39.5元/千克，较2026年1月初价格上涨约14.5%。

点评：研究机构认为，烟酰胺凭借其营养强化和功能性特点，在食品，医药和化妆品三大领域实现了多元化应用。在食品行业，烟酰胺被广泛添加于谷物，乳制品等日常食品中，以满足消费者对营养强化的需求；在化妆品领域，其卓越的抗衰老和美白功效使其成为护肤成分中的明星产品，被众多品牌纳入精华，面霜等高端产品线；而在医药行业，烟酰胺在疾病治疗和保健领域的应用不断深化。近年来，随着全球人口老龄化的趋势加剧和消费者对健康，美容产品需求的增加，烟酰胺市场规模不断扩大。

3、AI应用|据新京报报道，2月2日，阿里巴巴旗下千问APP宣布投入30亿启动“春节请客计划”，将于2月6日正式上线。春节期间，千问APP将联合淘宝闪购、飞猪、大麦、盒马、天猫超市、支付宝等阿里生态业务，以免单形式请全国人民在春节期间吃喝玩乐。腾讯已于2月1日在元宝App上线春节红包活动，用户可参与分享10亿元现金，单个红包金额最高可达万元。此前百度宣布从1月26日到3月12日期间，若用户在百度APP上使用语音或文字启用文心助手，即可参与到瓜分总额达5亿元人民币的现金红包活动中来，并且最高单奖达1万元。

点评：国内互联网巨头同时重押春节档，抢占C端AI流量入口，标志着AI应用竞争进入新阶段。互联网巨头借助AI红包等活动，在短期内吸引海量用户首次接触或提高原有用户使用相关AI产品的频率，以推动AI应用实现全民级的规模化渗透，有望加速AI应用商业化进程。后续建议持续关注AI应用相关投资机遇，关注头部互联网厂商的AI商业化进展，与头部厂商形成战略合作或股权绑定的生态伙伴，以及直接受益于头部厂商AI算力需求扩张的IDC合作厂商、AI硬件设备及部件提供商。

4、可控核聚变| 可控核聚变商业公司能量奇点2月2日宣布，洪荒70高温超导托卡马克再次取得突破，在第5755次实验中成功实现了1337秒稳态长脉冲等离子体运行。该成果的取得得益于基于AI的等离子体反馈控制技术的不断优化。这也是全球首次，由一家商业公司研发建造的核聚变装置，成功实现了千秒量级的等离子体电流长脉冲运行。

点评：分析认为，核聚变材料在地球上极为丰富，且排放无污染，被人们认为是打开“能源自由”之门的钥匙。可控核聚变也被称为新一代“人造太阳”。从东方超环实现亿度高温稳态运行，到民营企业在高温超导、氢硼聚变路线上密集突破，可控核聚变正加速摆脱“概念化”标签，从基础研究迈向工程化、商业化竞速的新阶段。2026年以来，可控核聚变正步入关键十年窗口期，万亿级能源市场的新序章已然开启。

5、半导体| 据南京大学官网显示，南京大学-苏州实验室王欣然、李涛涛团队与东南大学王金兰团队合作，开发了全新的氧辅助金属有机化学气相沉积（oxy-MOCVD）技术，解决了二维半导体量产化制备的动力学瓶颈。团队在制备二维半导体的过程中创新设计材料生长结构，使前驱物反应速率提升约1000倍以上。该成果团队2025年发表的“点石成晶”技术共同构建了“衬底工程+动力学调控”完整技术路线，为二维半导体量产化提供核心支撑，为我国在下一代半导体技术竞争中构筑核心优势。

点评：分析称，面对摩尔定律逼近物理极限的全球性挑战，具有原子级厚度的二维半导体是目前国际公认的破局关键。二维半导体是当前半导体技术领域的前沿方向，其核心优势在于原子级厚度（单层或几层原子构成），可突破硅基材料的物理极限，为后摩尔时代芯片发展提供新路径。二维-硅基混合架构闪存芯片技术有望颠覆传统存储器体系，让通用型存储器取代多级分层存储架构，为人工智能、大数据等前沿领域提供更高速、更低能耗的数据支撑，让二维闪存成为AI时代的标准存储方案。

宏观、行业新闻

1、中共中央，国务院发布关于《现代化首都都市圈空间协同规划(2023-2035年)》，要求高标准高质量建设河北雄安新区，把北京城市副中心建设成为首都发展新的增长极。

2、《广东省2026年优化市场化一流营商环境工作方案》印发。工作方案提出，推动碳排放权交易市场建设，支持广州期货交易所推进碳排放权期货市场建设，适时研究推出碳排放权相关的期货品种。

3、据特斯拉官微消息，第三代特斯拉人形机器人即将亮相，从第一性原理出发，进行重新设计，通过观察人类行为即可学习新技能，预计年产百万台。

4、上海黄金交易所调整白银延期合约保证金水平和涨跌停板。若2026年2月2日(星期一)Ag(T+D)合约出现单边市情况，则自收盘清算时起，该合约的保证金水平从20%调整为26%，下一交易日起涨跌幅度限制从19%调整为25%。若未出现单边市情况，则Ag(T+D)合约保证金水平和涨跌幅度限制维持不变。

5、上海期货交易所发布《关于做好市场风险控制工作的通知》：近期国际形势复杂多变，市场波动较大。请各有关单位关注市场动态，加强风险管理，提示投资者进一步提高风险防范意识，理性参与，合规交易，共同维护市场平稳运行。

6、统计数据显示，共有110余家央企控股上市公司2025年业绩"预喜"，其中23家实现归母净利润扭亏为盈，46家企业实现净利润同比增长，41家企业亏损幅度收窄。从行业来看，军工，钢铁，化工等行业表现亮眼。

7、2月2日，为期40天的春运大幕开启。据国家发展改革委等多部门综合研判，今年春运全社会跨区域人员流动量将会达到95亿人次，预计创历史新高。其中，铁路，民航客运量预计分别达到5.4亿人次和9500万人次，总体规模和单日峰值均有望超过历史同期。

行情回顾

主题复盘

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎