明日主题前瞻

1、储能|据央视网，1月30日，国家发展改革委，国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》，对煤电，气电，抽水蓄能，新型储能等调节性电源的容量电价政策进行系统完善。通知提出，各地可根据当地煤电容量电价标准，结合放电时长和顶峰时贡献等因素，建立电网侧独立新型储能容量电价机制。

点评：电力专家指出，储能是当前电力系统的"堵点"，独立储能建设能够有效解决这一瓶颈。通知将进一步推动储能领域发展。东莞证券认为，国内新型储能灵活调节能力日益凸显，在促进新能源开发消纳，提高电力系统安全稳定运行和电力保供水平等方面作用逐步增强，关注技术和规模领先的储能系统头部企业。

2、变压器| 央视财经在我国广东，江苏等地调研发现，大量变压器工厂已经处于满产的状态，其中部分面向数据中心的业务订单都排到了2027年。当前，全球AI算力建设进入爆发期，高功率，高稳定的供电成为算力集群的"生命线"，电力设备变压器正升级为算力基础设施的核心。全球AI算力中心的爆发式增长，让变压器成为稀缺资源，美国市场交付周期已经从50周延长至127周。数据显示，我国变压器行业企业约3000家。2025年，我国变压器出口总值达646亿元，比2024年增长近36%。

点评：据银河证券研报，北美整体电力缺口大，AIDC需求增长进一步加剧缺口。根据伍德麦肯兹对北美年度供需估算，目前电力变压器和配电变压器的供应缺口已分别达到30%和6%，进口产品预计占美国电力变压器供应量的80%，配电变压器供应量的50%。中国变压器出口均价已从2020年的1.2万美元/台升至2025年的2.08万美元/台，高端型号价格翻倍，变压器出口有望量价齐升。

3、AI应用|据上证报，2月1日，元宝10亿现金红包活动开启。在苹果商店免费App(应用程序)排行榜上，腾讯系AI助手产品元宝App与字节系AI助手产品豆包App占据前两名。

点评：开源证券认为，国内大模型厂商不断通过高频模型迭代升级，模型性价比优势及海外扩张，提升用户及收入规模，并借助全年最盛大节日"春节"的系列活动所带来的强社交裂变效应，加码争夺C端AI入口，后续国内用户规模增长及商业化或加速，从而打开围绕大模型广告，电商，娱乐，本地生活，教育等变现方式的产业链上下游成长空间，继续布局AI应用。

4、太空算力| 日前，美国联邦通信委员会（FCC）的一份新文件显示，SpaceX正在申请发射并运营一个由至多100万颗卫星组成的星座，这些卫星具备前所未有的计算能力（轨道数据中心），以支持先进的人工智能。这些卫星将在宽度高达50公里的狭窄轨道壳层内运行，拟部署在高度500公里至2000公里的轨道上，采用太阳同步轨道倾角约30度，利用太阳能供电，并通过光学链路（激光）与现有星链网络连接，将计算结果路由至地面用户。

点评：证券时报指出，SpaceX本次大规模的卫星发射计划核心在于低轨空间的有限性。空间上限的明确使得卫星产业具有类似贵金属般的终局供给确定性，当前美国太空市场的诸多参与者正不遗余力去争取卫星发射配额。除了抢配额，AI产业浪潮扩散带来的算力机会亦是助推卫星业务发展的需求要素。低轨卫星与太空算力发展带动太空光伏进入产业化验证阶段，对高效率、轻薄柔性等提出更高要求，打开高端制造及定制化设备增量空间。

5、量子计算| 据报道，来自德国斯图加特大学与维尔茨堡大学团队宣布，他们成功演示了一种在通信C波段工作的高质量单光子源，实现了按需产生单光子，并取得接近92%的双光子干涉可见度。这一结果被认为是面向可扩展光子量子计算和量子通信的重要进展。相关研究成果已于1月30日发表在《NatureCommunications》上。

点评：政策层面，量子科技的定位已提升至前所未有的战略高度，此前连续三年被写入政府工作报告，“十五五”规划建议更是将量子科技置于未来产业布局的首位。资金层面，截至2025年第三季度，全球量子科技融资总额约349亿元，超过前两年总和并创下历史新高。技术层面，量子计算的技术进展不断突破，美国凭借IBM、谷歌等巨头在硬件与算法上保持领先。中国“祖冲之三号”“九章三号”等成果让我国在超导与光量子路线上跻身国际第一梯队。目前构认普遍认为，量子技术正加速从实验验证走向商业化应用。ICV预计全球量子计算市场规模在2024—2035年由50亿美元增长至8000亿美元以上，年复合增长率超55%。

宏观、行业新闻

1、国家统计局：2026年1月份中国制造业采购经理指数为49.3%比上月下降0.8个百分点。

2、吴清：全力巩固资本市场稳中向好势头，聚焦持续深化资本市场投融资综合改革、提高制度包容性适应性。

3、北京经济技术开发区管理委员会印发《关于进一步加快建设全域人工智能之城的实施方案（2026—2027年）》：构建模力方舟开源协作生态，推动形成基于国产芯片、操作系统与开源框架的自主生态闭环。

4、国家发展改革委、国家能源局发布《关于完善发电侧容量电价机制的通知》：首次在国家层面明确建立电网侧独立新型储能容量电价机制。

5、全球算力建设加速，中国变压器工厂订单排到2027年。(央视财经)

6、腾讯元宝登顶苹果商店免费榜。腾讯旗下AI助手元宝的“元宝派”开启公测，进军探索AI社交领域。

7、阿里加入春节档红包大战，千问APP春节期间将向用户推红包福利。

8、国家卫生健康委同意北京规范开展互联网诊疗首诊试点。

9、华为推出首个服务基层医院端云协同智慧病理解决方案。

10、天兵科技天龙三号火箭最快下周首飞。我国计划向日地引力平衡L5点发射“羲和二号”。

11、国产芯片厂商英集芯发布涨价函，宣布对旗下部分产品进行涨价。(证券时报网)

12、银价推涨光伏组件报价，下游企业承压涨价至近1元/瓦。

13、全球首款完全仿生机器人全身采用高测股份复合金属腱绳。

14、超声脑机接口来了，胶质母细胞瘤治疗将迎关键突破。

15、美“毅力”号火星车在火星表面首次完成人工智能规划的行驶任务。

16、AI专属社交网络Moltbook火爆出圈引热议。

17、黄仁勋：英伟达一定会参与本轮对OpenAI的投资，或为有史以来规模最大的投资。

18、美国FCC：SpaceX申请部署百万颗卫星，欲建轨道AI数据中心网络。

19、突破量子通信瓶颈：德国团队研发出高性能通信波段单光子源，92%干涉度刷新纪录。

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