明日主题前瞻

1、无人机| 据新华社报道，由中国兵器工业集团西安爱生技术集团有限公司自主研发的"天马-1000"无人运输机于1月11日顺利完成首次飞行试验，各项飞行数据表现良好，首飞取得圆满成功。"天马-1000"集物流运输，应急救援，物资投送等多功能于一体，好比空中"货拉拉"，是国内首款实现"高原复杂地形适配，超短距起降，货运/空投双模快速切换"的中空低成本运输平台。其升限达8000米，滑跑起降距离小于200米，最大航程1800公里，最大载重1吨。这一机型还可通过模块化货舱快速切换，灵活转换为物资投送平台，适应多样化任务需求。

点评：分析认为，全球及中国民用无人机市场均呈现高增长态势，其中中国市场增速领先，展现出强劲的发展潜力。据高工产业研究院(GGII)数据显示，2024年中国民用无人机市场规模约1468亿元，预计2030年市场规模超4000亿元，2024年至2030年复合增长率达18.3%。中国无人机产业已构建起从上游核心部件攻关，中游整机制造主导，到下游多场景规模化应用的完整产业链。

2、稀土| 包头稀土产品交易所(以下简称"稀交所")近日宣布，稀土价格指数正式在稀交所官方网站，微信公众号及中国金融信息网，新华财经专业终端，新华财经App等平台同步上线。稀交所称，该指数应用稀交所平台自身交易数据及广泛采集的真实，合规贸易数据，结合科研院校严谨的指数模型编制而成，覆盖镧，铈，镨，钕等稀土市场主流产品。下一步，稀交所将持续优化指数内容，丰富指数体系，拓展指数平台发布，加强推广指数应用，致力于打造我国稀土产品流通领域的价格"晴雨表"和"风向标"。

点评：东方证券表示，淡季不淡的情况下，看好2026年供需两端持续抬升稀土价格中枢，重申稀土仍处于大周期起点的判断。受益于稀土产业供给格局持续优化，上游冶炼加工企业因配额的稀缺性，有望在产业链利润分配中占据主导地位，形成产品数量可控，价格温和上涨，利润稳步提升的高质量发展格局。

3、多胎| 据澎湃新闻报道，近日，全国卫生健康工作会议在北京召开，会议在部署2026年重点工作时提出，认真贯彻落实生育支持政策。优化生育支持政策和激励措施，弘扬积极婚育观，统筹推进普惠托育和托幼一体化发展，发放育儿补贴，优化妇幼服务，努力稳定新出生人口规模。各地生育支持政策也在密集出台。

点评：研究机构认为，随着生育补贴政策实施落地，有望改善市场预期，母婴消费产业链或更多获益。

4、卫星互联网| 据新浪财经报道，美国联邦通信委员会（FCC）上周五宣布，已批准太空探索技术公司（SpaceX）新增部署7500颗第二代“星链”卫星的申请，助力该公司进一步拓展全球互联网服务业务。美国联邦通信委员会表示，马斯克旗下的太空探索技术公司（SpaceX）现已获准额外运行7500颗第二代“星链”卫星，此举将使其全球在轨卫星总数达到1.5万颗。据国际电信联盟（ITU）官网显示，2025年最后一周，我国向ITU申报了多个卫星星座计划，申报总规模超20万颗。

点评：专家表示，此次中国大规模申请卫星频轨资源，意味着卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面，显示出中国在低轨空间进行大规模、系统性布局以及与美西方国家开展正面竞争的决心和能力。航天强国纳入十五五现代化产业体系建设重点，国内低轨通信卫星星座将进入密集发射期。

5、固态硬盘| 据快科技报道，闪迪已向部分下游客户提出了一项被业界称为“前所未闻”的合同形式：要求客户支付全额现金预付款，以锁定未来1至3年的供应配额。尽管条款严苛，但面对AI基础设施建设对存储设备的刚性需求，部分云服务供应商（CSP）正在考虑接受这一条件，以规避未来的断供风险。另据野村证券发布的客户报告，闪迪计划在3月份期间，将其用于企业级固态硬盘（SSD）的高容量3DNAND闪存芯片价格环比上调超过100%。

点评：分析认为，自2025年以来，NAND大厂闪迪频频发动涨价攻势，而近期的“锁单”要求更是打破了行业惯例。在要求全款的同时，产品报价也在飞涨。野村证券的渠道调查显示，多家存储供应商持续推高价格，其中企业级NAND面临的涨幅最为激进。野村证券分析认为，英伟达的推理上下文内存存储(ICMS)平台是推动今年企业级存储需求的关键因素之一。

6、可控核聚变|据每日经济新闻报道，近日，新奥自主设计开发的第二代高温超导模型TF线圈顺利通过出厂测试，各项指标均满足新奥氢硼球形环的需求，并达到预期设计指标。作为商业聚变堆中建造成本最高的关键部件，磁体的技术突破对聚变商业化至关重要。

点评：分析认为，目前，球形环氢硼聚变技术路线已经纳入国家聚变能源战略。在科技部提出的三条聚变重点研发路线中，就包括磁约束球形环氢硼聚变。氢硼聚变凭借清洁性与商业化潜力，成为核聚变领域的新赛道。

7、盐湖提锂|据光明网报道，中国科学院青海盐湖研究所科研团队日前在盐湖锂资源分离领域取得重大技术突破，成功攻克沉锂母液中锂、钠、钾离子的高效分离技术瓶颈。据了解，青海省同期建成全球首条、盐湖沉锂母液萃取提锂万吨级电池级碳酸锂产业化示范线，新增产值超6亿元。科研团队首创绿色高效萃取分离提锂技术，公众号：三大报早知通过自主设计合成新型锂特效萃取剂，系统性破解了传统萃取体系在环保性、安全性及成本控制上的技术难题。应用成果显示，上述技术可以将碳酸锂生产中锂离子整体回收率提升15%到20%，成本降低30%，水耗及能耗低于行业标准30%以上，对支撑世界级盐湖产业基地建设具有战略意义。

点评：分析认为，中国盐湖提锂行业正迎来技术突破、政策支持与需求增长三重利好，从技术探索迈入规模化应用新阶段，将成为重塑全球锂供应格局的核心力量。锂作为“白色石油”，是支撑现代能源转型的关键战略金属。国家“十四五”规划明确提出加快建设世界级盐湖产业基地，推进锂资源自主可控与产业高质量发展。需求端，预计2026年国内新能源汽车销量1942万辆，同比增长18%；全球销量2418万辆，同比增长15%；预计2026年全球储能电芯增量220GWh，产量达764GWh，储能需求增速超40%，成为碳酸锂需求增长的核心引擎。

宏观、行业新闻

1、国常会：要加强财政政策与金融政策配合联动，引导社会资本参与促消费、扩投资。

2、全国商务工作会议：加快培育服务消费新增长点，优化消费品以旧换新政策实施。

3、戴相龙：大型商业银行在推进资本市场发展中应该有所作为，建议扩大对非银行金融公司资本和人力投资。

4、“天马-1000”无人运输机成功首飞。

5、国家医保局启动“个人医保云”建设试点。

6、我国新增20万颗卫星申请专家：卫星频轨资源申请已上升至国家战略层面。

7、存储“超级周期”下终端消费电子领域提价潮蔓延：笔本、国产手机等集体调价。

8、两部门：4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税。

9、杭州新剑机电传动股份有限公司于1月9日启动上市辅导。

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