一、行情回顾

市场全天震荡走强，沪指重返4000点上方，创业板指涨近3%。脑机接口概念掀涨停潮，三博脑科、创新医疗等20余股涨停。半导体板块走强，存储芯片方向领涨，恒烁股份、兆易创新等涨停。AI应用方向拉升，当虹科技、蓝色光标等涨停。保险板块走强，新华保险、中国太保均涨超7%，股价齐创历史新高。个股涨多跌少，沪深京三市超4100股飘红，今日成交2.57万亿。

二、当日热点

1.脑科学

脑科学板块今日掀起涨停潮，三博脑科、美好医疗、岩山科技、创新医疗等多股一字涨停。

催化上，2025年12月31日，马斯克在社交媒体宣布，其脑机接口公司“神经连接”将于2026年启动脑机接口设备“大规模生产”，并采用更精简的自动化外科手术流程，电极丝可直接穿过硬脑膜无需切除，目前全球已有12人植入该设备，累计使用时长超1.5万小时。

此外，据界面新闻报道，1月4日，上海黄浦区印发相关措施，鼓励脑机接口企业申报国家及市级重点项目，给予最高200万元区级配套支持，同时对脑信号传感元件、脑机芯片等关键技术攻关按项目总投资30%给予最高200万元扶持。

方正证券认为，脑机接口作为“十五五”重点支持方向，当前政策、技术、临床、融资端全面突破。政策层面，国家医保局将其纳入医保和优先审批目录，湖北、浙江等多地明确收费细则，形成产品+支付商业闭环；技术端，侵入式、半侵入式、非侵入式多路径并行，国内企业在柔性电极、多通道系统等领域实现技术突破，部分产品性能对标国际龙头；融资端，2025年国内脑机接口领域完成近30起融资，总额超50亿元，多家企业推进上市进程。

从市场空间看，短期医疗场景需求明确，长期与AI、机器人融合有望打开万亿市场。产业链方面，上游聚焦电极、芯片等核心部件，中游涵盖信号采集与处理，下游延伸至医疗康复、消费电子等应用场景，关注非侵入式领域康复及消费产品落地企业，以及半侵入式、侵入式领域临床进展领先标的。

2.国产芯片

国产芯片板块今日大涨，圣晖集成反包、亚翔集成、柏诚股份、国风新材等多股涨停。

假期期间，26年首个交易日，美股市场中，闪迪单日大涨近16%，美光科技涨超10%，光刻机龙头阿斯麦涨超8%，台积电更是大涨超5%并创历史新高；韩股方面，三星电子受益于HBM4产品获客户认可，股价飙升7.2%刷新收盘纪录。

港股市场同样不甘示弱，“国产GPU第一股”壁仞科技首秀涨75%，华虹半导体涨超9%，中芯国际港股涨超5%，百度官宣昆仑芯申请赴港上市后涨超9%。

海外投资大行称得益于半导体企业2026年资本开支潜在提升空间，台积电、阿斯麦业绩有望再超预期。

招商证券强调，长鑫存储上市不仅将加速自身产能升级与技术迭代，还将带动国产设备、材料等环节需求增长，对推动我国DRAM产业自主可控具有重要意义，公司中长期产能规模有望随技术追赶与扩产瓶颈突破大幅提升。

东莞证券分析指出，随着DRAM、NAND架构向3D化方向发展，对刻蚀、薄膜沉积设备的需求将显著提升，LamResearch数据显示3D化驱动下DRAM和NAND对应的设备可服务市场分别为原来的1.7倍和1.8倍。

从产业链视角看，存储行业上行周期将沿“设备/材料-制造-封测-模组”传导。上游设备领域，刻蚀、薄膜沉积等核心设备需求弹性最大；材料领域，硅片、电子特气、抛光材料等将受益于存储厂商扩产；中游制造环节，国内IDM企业与代工厂迎来量价齐升机遇；下游封测与模组企业则将受益于存储产品出货增长与结构升级。

3.航天

航天板块今日继续活跃，雷科防务4连板，北斗星通、中国卫通等多股涨停。

据证券时报报道，近日，中国航天科技集团商业火箭有限公司发生工商变更，注册资本由10亿元增至13.96亿元。

此外，据中国航天报报道，我国多款新型火箭也将在2026年亮相。据公开资料显示，专攻商业航天市场的5米级直径可回收复用火箭准备首飞，新一代载人“健将”长征十号甲火箭正在筹备首次轨道级飞行。天龙三号、谷神星二号、智神星一号、力箭二号、双曲线三号、引力二号等大中型商业火箭蓄势待发，均有望在2026年首飞入轨。

据上交所消息，2025年12月31日，蓝箭航天IPO获受理，拟科创板上市，融资75亿元，用于可重复使用火箭的产能和技术提升。

根据Spacelive，2025年全球火箭发射次数341次，同比增长25%；中国火箭发射次数90次，同比增长30%；火箭发射市场规模快速扩大。从未来空间来看，根据蓝箭航天招股书，中国规划卫星星座总数超6万颗，目前在册卫星星座仅100颗左右。

根据前瞻产业研究院预测，2025-2030年，中国商业航天行业将进入发展黄金期，预计2030年中国市场规模将达到8万亿元。商业航天产业化加速，有望带动太空产业发展，从而催生太空能源需求，打开太空光伏、太空算力等新兴市场。

国投证券表示，蓝箭IPO获批标志着资本市场对商业航天产业的支持力度加强，产业落地有望加速。

除上述热点外，机器人、人工智能大模型、医药、锂电等均有活跃；跌幅方面，数字人民币、海南自贸等跌幅居前。

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