明日主题前瞻
1、工业4.0| 11月18日，工信部办公厅印发了《高标准数字园区建设指南》。其中指出，打造企业数字化转型标杆。聚焦园区主导产业，依托制造业数字化转型通用评估指标体系引导企业数字化改造，建设制造业数字化转型促进中心等载体，深化新一代信息技术全链条赋能应用，推动企业
点评：分析认为，人工智能可覆盖制造业全流程各环节，提高各环节自身运作效率，并可挖掘各单一环节所产生的数据信息，进而赋能整体的预测、生产、管理等，实现精细化管理。工信部数据显示，经过智能化改造，制造业研发周期缩短约20.7%、生产效率提升约34.8%、不良品率降低约27.4%、碳排放减少约21.2%。另一方面，在人工智能的赋能下，制造业从产品为中心向用户为中心转变、从刚性生产向柔性生产转变，满足消费者个性化需求成为制造业新服务模式。根据Bizwit数据，从2019年起，人工智能在中国制造业应用的市场规模增长率保持在40%以上，2025年市场规模将达到141亿元。
2、AIGC| 11月18日，蚂蚁集团发布全模态通用AI助手“灵光”，可在移动端30秒自然语言生成可编辑、可交互、可分享的小应用，并首次实现全代码生成多模态内容。首批上线“灵光对话”“灵光闪应用”“灵光开眼”三大功能，支持3D、音视频、图表、动画、地图等全模态输出，已同步登陆安卓与苹果应用商店。“灵光对话”以结构化思维生成可视化内容；“灵光闪应用”一句话秒级生成带后端能力的个性化AI应用；“灵光开眼”搭载AGI相机，实时解析视频流并支持多模态创作。
点评：分析称，近期国内大厂正加速AI应用落地，阿里推进“千问”项目，打造千问APP对标
3、核电| 11月18日，我国首个采用冷却塔的“华龙一号”核电站——中广核招远核电1号机组核岛第一罐混凝土顺利浇筑，标志着山东招远核电基地建设全面启动。与以往的“华龙一号”有所不同，此次开工的“华龙一号”核电项目，采用高位收水自然通风冷却塔，用于常规岛系统的循环冷却。采用该技术，核电站的直接冷源由海水变为大气，能显著减少水资源利用。
点评：分析认为，采用冷却塔的“华龙一号”核电项目，突破了选址上的限制，原来的核电基本上在海边直取直排，采取冷却塔二次循环以后，可以把海岸线让出来，在陆地靠里面一点选址，也为后续的核电建设做示范。
4、华为算力| 华为11月18日官宣，将于11月21日在上海举办“2025AI容器应用落地与发展论坛”。该论坛以"AI容器智驱未来，引领算力资源利用新范式"为主题，现场将正式发布并开源创新AI容器技术Flex:ai，助力算力资源的利用效率。据了解，华为即将发布的AI容器技术Flex:ai将对标英伟达2024年底收购的以色列公司Run:ai的核心技术，旨在通过软件创新，实现英伟达、昇腾以及其他三方算力的统一资源管理与利用。据透露，该技术可将GPU、NPU等算力资源利用率从行业平均30%-40%大幅提升至70%，显著释放算力硬件潜能。
点评：华泰证券认为，华为昇腾系列未来三年将陆续推出950PR、950DT、960和970四款芯片;华为950和960超节点方案互联卡数达到8192卡和15488卡，950超节点引入UB-mesh互联方式，有效地降低静态时延和增加网络无故障时间，建议关注国产算力及其配套产业链。
5、大消费|11月18日，中国人民银行北京市分行等12部门印发《金融支持北京市提振和扩大消费的实施方案》。方案提出，加大商品消费信贷支持力度。鼓励金融机构积极满足家电以旧换新、绿色智能家居家装、电子产品等领域消费金融需求，通过多种形式参与商家促消费活动，提供消费贷款、信用卡分期费率优惠等活动，为消费者适当减费让利。
点评：中信证券认为，由于当前宏观环境仍然偏弱，消费景气的自身修复预计仍需时间，短期消费产业是否有整体beta性机会需关注财政刺激类政策的可能性。同时，基于当前产业观察，2026年建议重点关注财富效应传导、供给端优化推动的经营拐点机会。
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