工业气体板块今天爆发，是电子特气国产替代+氦气供应紧张+AI/半导体扩产+双碳与氢能催化，叠加行业高壁垒、高景气与龙头集中化趋势。
一、板块爆发逻辑
1.电子特气：半导体“血液”，国产替代+需求爆发
- AI与晶圆厂扩产：AI算力需求激增，中芯、华虹、长鑫等加速扩产，电子特气（高纯氨、光刻气、稀有气体）需求刚性增长，2025年国内市场近300亿、年增约10%。
- 国产替代加速：海外垄断（林德、空气产品等），国内企业突破6N级高纯气体、ASML认证，光刻气、氦气、三氟化氮等国产化率快速提升。
- 氦气断供催化：全球氦气供应偏紧、价格上行，国产氦气（广钢、杭氧、九丰）迎来战略机遇。
2.传统大宗气：稳增长+设备升级
- 钢铁、化工、煤化工刚需支撑，空分设备大型化、节能化（杭氧等龙头市占率高）。
- 双碳+能效政策：淘汰落后产能、推动大型化与智能化，利好头部企业。
3.氢能与绿氨：新增长极
- 绿氢-绿氨商业化提速，液氨储运优势显著，带动氢气、合成氨、特种气体需求。
- 政策+项目落地：内蒙古等大型绿氢氨项目投产，打开长期空间。
二、核心概念股精选
1.电子特气/高纯气体（最强主线）
- 金宏气体（688106）：华东特种+大宗气龙头，超纯氨、电子大宗气，当日涨幅11.99%。
- 华特气体（688268）：高端电子氦气龙头，6N超纯氦、ASML认证，12寸晶圆厂覆盖率90%+。
- 中船特气（688146）：央企电子特气龙头，含氟电子气、三氟甲磺酸，50余种产品。
- 凯美特气（002549）：光刻气龙头，二氧化碳、稀有气体，打破进口依赖。
- 昊华科技（600378）：含氟电子气、高纯硒化氢，半导体/电力/医疗应用。
2.氦气/稀有气体（供应紧张主线）
- 广钢气体（688548）：内资氦气龙头，年运营500万立方米，覆盖国内40%运力。
- 杭氧股份（002430）：设备+气源双轮，天然气提氦设备市占80%，年产氦气96万标方。
3.大宗工业气体+空分设备（稳增长）
- 杭氧股份（002430）：空分设备绝对龙头，市占43%，设备+现场制气双轮驱动。
- 侨源股份（301286）：西南工业气龙头，液氧/液氮/液氩，区域壁垒高。
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