稀有资源钴金属爆发三大投资逻辑是什么？相关龙头股一网打尽（建议收蔵保存）

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稀有资源钴金属爆发三大投资逻辑是什么？相关龙头股一网打尽（建议收蔵保存）

时间：2026-02-11 21:54

钴金属今天在涨幅榜榜首。本轮爆发核心是供给端硬收缩+需求端强增长+战略属性抬升共振，价格与板块同步走强。

一、钴金属爆发核心逻辑（2026年）1.供给端：全球硬约束，供应被“掐脖子”

刚果（金）出口配额制：全球约70%钴产自刚果（金），该国2026-2027年设定钴出口总量上限9.66万吨，较此前预期大幅缩减，直接锁定全球供应天花板。

资源国政策收紧：印尼计划将钴列为独立矿产并征收特许权使用费，伴生钴供应成本抬升；嘉能可向美国主导的“关键矿产联盟”出让刚果（金）钴矿股权，全球钴流通格局重构。

短期供应扰动：船期延迟、库存低位，2026年二季度前全球钴原料到港不足，现货持续紧张。

2.需求端：新能源+消费电子+军工三重驱动

动力电池（核心）：高镍三元电池是主流，钴是三元正极不可或缺的稳定剂；固态电池技术推进，进一步强化三元材料需求，钴需求长期刚性。

消费电子复苏：折叠屏、AR/VR、高端手机出货回暖，3C电池用钴需求回升。

军工/高温合金：钴是航空发动机、燃气轮机高温合金关键材料，军工需求稳定增长。

3.价格与资金：周期反转+战略溢价

价格暴涨：MB钴价从2024年底约16万元/吨，涨至2026年2月40万元/吨+，涨幅超150%，行业盈利快速修复。

战略属性抬升：美国等国将钴列为关键矿产，启动战略收储，钴从工业金属升级为战略资源，估值中枢上移。

资金抢筹：主力资金持续流入钴板块，龙头股获资金集中配置。

二、钴金属核心龙头股（A股）

1.华友钴业（603799）——全球钴业绝对龙头

核心优势：钴盐产能12万吨/年（全球约20%），刚果（金）钴矿+印尼镍铁+三元前驱体全产业链布局，钴自给率约60%。

业绩弹性：深度绑定宁德时代、LG新能源，2026年获刚果（金）1080吨出口配额，印尼湿法项目新增钴产能，钴价每涨10万元/吨，年利润增厚超30亿元。

最新表现：2026-02-11收盘价73.35元，涨幅5.45%，总市值1391亿元。

2.洛阳钼业（603993）——全球钴矿产量龙头

核心优势：2025年钴产量11.75万吨（全球第一），2026年获刚果（金）3.12万吨出口配额（占总额1/3），铜钴业务贡献超80%毛利。

资源壁垒：全球矿业巨头，多国家、多品种布局，抗风险能力强。

最新表现：2026-02-11收盘价26.8元，涨幅2.93%，总市值超1800亿元。

3.腾远钴业（301219）——钴盐+铜箔双龙头

核心优势：钴盐产能国内领先，产品纯度高，深度绑定中伟、厦钨新能源等；再生钴体系完善，循环经济降本

微博。

业绩稳健：钴资源自给率高，受益钴价上涨与3C、动力电池需求双轮驱动。

最新表现：2026-02-11收盘价70.17元，涨幅5.47%，总市值207亿元。

4.寒锐钴业（300618）——钴粉加工龙头

核心优势：非洲矿山+冶炼+钴粉加工一体化，钴粉产能国内第一，产品结构高端化，周期弹性大

微博。

最新表现：2026-02-11收盘价46.08元，涨幅3.74%，总市值143亿元。

5.格林美（002340）——再生钴龙头

核心优势：全球最大钴镍钨循环利用企业，再生钴产能领先，受益钴价上涨与回收政策支持。

最新表现：2026-02-11涨停，收盘价12.8元，涨幅9.95%，主力资金净流入14.5亿元。

三、投资要点

资源自给率高：优先华友钴业、洛阳钼业、腾远钴业，直接受益钴价上涨。

全产业链一体化：华友钴业（矿-冶炼-材料）、寒锐钴业（矿-冶炼-加工），抗周期能力强。

再生钴：格林美，受益循环经济与政策支持。

在这么多全产业链标的当中，我们选择了一个标的（K线图如上）股价多头趋势，股价向上趋势明显，公司业绩优异，可以长期跟踪关注。

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