特高压近期爆发是政策、需求、技术、出海与资金五重共振的结果，核心驱动是国网“十五五”4万亿投资+全球AI算力电力刚需+设备出口放量，相关概念股覆盖全产业链核心环节。以下是详细解密与完整标的清单。
一、爆发核心原因（五重催化）
1、政策强驱动+投资创纪录

国家电网“十五五”固投预计4万亿元，较“十四五”增40%，特高压为重点方向；2026年计划核准4-5条直流、3-4条交流特高压线路，投资超1500亿元，同比增25%，项目落地节奏明确。
2、全球电力刚需爆发

AI超算与数据中心电力需求激增，马斯克提及变压器“一器难求”；北美变压器缺口约30%，我国2025年1-11月变压器出口579亿元、同比增36%，量价齐升。
3、国产技术突破降本增效

核心设备如换流阀、保护装置、IGBT芯片等国产化加速，许继电气等企业产品在±800kV工程成功挂网，打破海外垄断、提升毛利率与竞争力。
4、能源转型刚需+消纳提速

“沙戈荒”新能源基地外送与跨区互济依赖特高压，“西电东送”2030年规模目标4.2亿千瓦，特高压作为“电力高速路”解决弃风弃光与负荷中心供电问题。
5、资金偏好确定性赛道

在市场波动期，特高压具备逆周期属性与高政策能见度，成为资金“避风港”；输变电设备招标高景气（2025年同比增25.3%），订单落地支撑业绩兑现。

二、相关概念股梳理

1）主设备龙头（国电南瑞、特变电工、中国西电），业绩确定性强、壁垒高；2）出口弹性标的（特变电工、保变电气），受益全球缺口；3）技术突破型企业（许继电气、思源电气），国产替代空间大。

在这么多全产业链标的当中，我们选择了一个标的（K线图如上）股价多头趋势，股价向上趋势明显，公司业绩优异，可以长期跟踪关注。

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