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返回 当前位置: 首页 回购 最近更新:2025-05-09 12:51

回购:**名词解释**: 回购板块是指在金融市场中,专注于上市公司回购自身股票行为的板块。股票回购是指上市公司利用现金等方式,从股票市场上购回本公司发行在外的一定数额的股票。

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回购:公司通过回购股票向市场传递信心,旨在稳定股价,同时作为资本管理手段提高资金使用效率

1、股票池入选条件

上市公司发布股份回购预案,且回购股份的用途中包含注销公司股份。

2、板块投资亮点

A股回购正在从过去的“类主题策略”逐渐演变为“类分红策略”。新规后发生回购的上市公司质地优化。历史上A股主动回购的目的或以市值维护为主,而未来优质公司作为财务结构调节(加杠杆)和现金分红替代的回购占比也会显著提升。历史上回购对股价在短期内(6个月内)有提振、止跌作用,公司有较大概率获得相对所在行业的超额收益。从当前实践看,上市公司回购的基本流程包括董事会预案、股东大会决议、回购实施、 回购完成等几个基本环节,因将股份用于员工持股计划或者股权激励、用于转换上市公司发行的可转换为股票的公司债券、以及上市公司为维护公司价值及股东权益所必需而收购本公司股份的,可以依照公司章程的规定或者股东大会的授权,经三分之二以上董事出席的董事会会议决议,不必经股东大会决议。

股票回购深度解析

了解回购板块与股票回购的全面知识

股票回购的定义

股票回购是上市公司利用现金、举债或混合资金,从股票市场上购回本公司流通股的行为。这些回购的股票可作为库藏股保留,用于日后发行可转债、股权激励等,或在必要时出售。

回购的动因及作用

1. 股价提振

股票回购被视为公司股价被低估的信号,可以向市场传递积极信息,增强投资者信心,提升股价。特别是在经济下行期,如疫情期间,许多公司选择回购来提振股价。

2. 资本结构优化

回购股票能减少流通股数量,提高每股收益和股东权益比例,优化公司资本结构,增强财务稳定性。

3. 股权激励

回购的股票可用作股权激励,增强公司高层和核心员工的忠诚度与工作积极性,实现公司利益与员工利益的绑定。

4. 自由现金流管理

企业拥有超额现金流时,通过回购可以减少管理层资金滥用,提高闲置资金使用效率,降低代理成本。

回购的方式与类型

股票回购可按地点分为场内公开回购和场外私下协议回购,按资金来源分为现金回购、举债回购和混合回购。

1. 场内公开回购

上市公司委托证券公司代理其回购自身股票,公开透明,有利于保护中小股东利益,但成本较高。

2. 场外私下协议回购

上市公司直接与个别股东达成协议,降低回购成本,但过程不透明,容易损害中小股东利益。

3. 现金回购

使用公司自有资金进行回购,适合现金流充裕的企业。

4. 举债回购

通过对外负债筹集资金回购股票,适合资产负债率较低的企业,可以优化资本结构,降低资本成本。

5. 常规型回购与战略型回购

常规型回购旨在替代现金股利,减轻企业税费负担,提高企业每股收益。战略型回购则更注重企业长远发展,如通过回购优化资本结构,实现战略目标。

回购的市场影响

1. 增强投资者信心

回购行为传递了公司对自身发展前景的信心,增强投资者持股信心,吸引更多投资者。

2. 稳定股价

大规模的回购能增加股票需求,减少供给,支撑股价,降低股价波动幅度,提高投资安全性。

3. 提升市场流动性

回购政策为上市公司提供新的资金来源,增加市场流动性,提高市场交易活跃度,促进股票合理定价。

案例分析

以丽珠集团为例,该公司在股价被低估时实施B股回购计划,成功提升了股价,增强了投资者信心,优化了资本结构,实现了股东利益最大化。

总结

股票回购是上市公司重要的财务管理手段,通过减少流通股数量,提高每股收益,优化资本结构,增强投资者信心,稳定股价,提升市场流动性等多方面作用,助力公司实现长远发展目标。同时,回购行为也需遵循法律法规,保护中小股东利益,确保回购过程的公开透明。

2025-05-08 19:47

长虹华意:拟以1.5亿元-3亿元回购股份,本次回购股份价格上限为9.8元/股

2025-05-08 19:24

科兴制药:拟将回购价格上限由人民币29.77元/股(含)调整为人民币46.83元/股(含)

2025-05-08 18:37

四川长虹:拟以2.5亿元-5亿元回购股份,回购股份价格不超过人民币14元/股

2025-05-08 18:09

长虹美菱:拟以1.5亿元-3亿元回购股份,回购价格上限为11元/股

2025-05-08 16:20

四川美丰:拟以5000万元-7000万元回购股份,回购价格不超过人民币10.07元/股

2025-05-07 19:09

国脉文化:董事长提议以0.5亿元-1亿元回购股份

2025-05-07 09:17

潘功胜:合并两项支持资本市场货币政策工具额度,总额度为8000亿元

5月7日,中国人民银行行长潘功胜在参加国新办新闻发布会时表示,优化两项支持资本市场货币政策工具,将5000亿元证券基金保险公司互换便利,和3000亿元股票增持回购再贷款两个工具的额度合并,总额度变为8000亿元。(证券时报)

2025-05-06 23:06

Prosus于4月28日-5月2日按均价41.3784欧元回购398.3979万股股票,回购金额1.6485亿欧元股票(折合1.8748亿美元)。 Naspers同期按均价4922.5388南非兰特回购17.7844万股股票,回购金额8.7544亿兰特(折合0.4728亿美元)

2025-05-06 17:34

银轮股份:拟以5000万元-1亿元回购股份,本次回购股份价格不超过人民币36元/股

2025-05-06 16:41

东方证券:拟以2.5亿元-5亿元回购股份,回购股份价格不超过人民币13.5元/股

2025-05-06 03:06

沪深上市公司2024年超七成实现盈利,经济“压舱石”地位进一步凸显

截至4月30日,沪深两市共5100多家上市公司披露了2024年年报。年报数据显示,2024年沪深上市公司业绩保持韧性,74%的上市公司实现盈利,48%的上市公司盈利正增长。在增强效能方面,上市公司回款速度加快,现金流压力有所缓解;在重视回报方面,上市公司分红回购再创新高,回报投资者力度持续加大;在提高质量方面,常态化退市局面逐步形成,资本市场吐故纳新持续显效。(上证报)

2025-05-02 04:33

苹果公司董事会授权回购不超过1000亿美元股票,并提高派息。苹果盘后跌超1.7%

2025-04-29 23:06

Prosus于4月21-25日当周按均价39.6956欧元回购470.2272万股股票,总体耗资1.866亿欧元股票(折合2.124亿美元)。 Naspers同期按均价4753.3002南非兰特回购31.0073万股股票,总体耗资14.739亿兰特(折合0.789亿美元)

2025-04-29 20:53

天味食品:拟以1800万元-3600万元回购股份,回购股份价格不超过人民币16元/股,回购股份数量200万股至400万股

2025-04-29 20:49

之江生物:拟以6000万元-1.2亿元回购股份,回购股份价格不超过人民币25.05元/股

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