REITs:REITs板块是指与房地产投资信托基金(Real Estate Investment Trusts,简称REITs)相关的股票集合。REITs是一种以发行股票或收益凭证的方式汇集资金,由专门投资机构进行房地产投资经营管理的信托基金。
REITs:中国REITs市场收益表现亮眼且稳定性强,具有较高的资产配置价值,未来发展空间广阔
REITs 的英文全称为“Real Estate Investment Trusts”,是一种以发行收益凭证的方式,汇集特定多数投资者的资金,由专门投资机构从事不动产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的信托基金。在二级市场上流通的REITs 产品收益由资本利得和分红组成,因而同时具备股性和债性的特征。作为一种与股票和债券不同的标准化金融资产,REITs 在兼具两者特征的同时一般还具有风险适中、税收减免等优势,并有助于提升资产流动性,是分散风险、扩充投资范围的合意标的。
从组织形式看,分为以股份制公司股权融资形式筹措资金的公司型REITs 和以信托形式组织的信托型 REITs;从资金募集方式看,还可以分为私募REITs和公募REITs,两者在政策监管上有所区分。公募REITs监管更加透明,既拓宽了开发商的物业退出渠道,也优化了投资者的投资组合。
按照投资形式的不同,REITs又可分为权益型(投资于房地产并拥有所有权,提供租赁和客户服务等赚取租金等利润)、抵押型(投资房地产抵押贷款或房地产抵押支持证券,收益来源于房地产贷款利息)和混合型(介于权益型与抵押型之间,自身拥有部分物业产权的同时也在从事抵押贷款的服务)三种。
根据不同维度,REITs也可分为8种类型且每种类型可交叉重叠。
我国公募REITs试点前期准备充分,大致可分为三个阶段:2005-2013年探索阶段、2014-2019 年私募REITs阶段、2020 年至今公募REITs阶段。
截止2022年3月25日我国公募REITs累计发行11只;行业分布在高速公路、产业园区、物流地产以及环保基建领域。
中国公募REITs监管框架中国REITs监管框架是以发改委、证监会作为顶层制度设计关;交易所、行业协会作为执行保障机构的双层结构体系。
2020年4月30日,中国证监会、国家发改委联合发布《关于推进基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)试点相关工作的通知》,并出台配套指引,标志着国内公募REITs发展正式启航。未来基础设施REITs将聚焦于新基建、交通、能源、仓储物流,信息网络、园区开发等领域。
中国公募REITs投资者分为4类原始权益人和战略投资者持股比例较大且限售期长、网下投资者以及公众投资者持股比例较低但无限售期。REITs市场中机构投资者占主导地位,除原始权益人持有的份额外,机构投资者累计持有约54.8%的份额,而个人投资者仅持有7.3%的份额。
REITs的价值来源主要有持有底层不动产获得的资产价值增值、专业管理机构运营管理不动产带来的租金(使用费)等收益等。同时,REITs底层资产的价值变动影响基金二级市场的价格,会产生资本利得。因而,REITs是一种设计标准化、投资门槛低、流动性较高、收益风险中等、分红相对稳定、主动管理型的权益型投资工具;其兼具金融属性和不动产属性,是全球金融市场中与股票、债券并列的大类资产配置形式。
全球资产配置中REITs收益表现亮眼。根据Nareit发布的相关统计数据显示,FTSEEPRA Nareit Global REITs Extended Index在2009年6月至2021年12月期间年复合收益率达到13%,明显超过同期股票、债券以及未上市房地产资产收益率。
我国基础设施REITs上市以来表现亮眼,截止2022年3月18日,已上市的11只REITs自上市以来涨跌幅介于-1.07%-51.22%。从派息率角度来看,根据wind数据显示,预计首批上市REITs派息率平均为6.53%,明显高于银行、保险、开发类房企等高股息率类板块的平均股息率水平,体现了REITs较强的收益稳定性。
另外,REITs有望在多领域推广,政策推进下保障性租赁住房REITs试点有望加快落地。当前我国REITs发展以基础设施REITs试点为切入点,同时,将能源基础设施、停车场项目市政基础设施、保障性租赁住房、具有供水、发电等功能的水利设施和具有较好收益的旅游基础设施加入到试点行业中,不断延伸推进REITs的全面发展。
REITs板块名词解释
REITs板块是股票市场中一个特定的投资领域,专注于房地产投资信托基金的相关股票。REITs通过发行股票或收益凭证,将投资者的资金汇集起来,用于投资各类房地产市场,如办公楼、购物中心、公寓等,为投资者提供多样化的房地产投资渠道。
什么是REITs
# 一、REITs的定义与起源
REITs,即房地产投资信托基金,起源于美国,后逐渐发展到全球多个国家和地区。它是一种以发行收益凭证的方式汇集多数投资者的资金,并由专门投资机构进行房地产投资经营管理的信托基金。REITs通过将流动性较低的房地产资产转化为可在资本市场交易的证券,降低了投资者参与不动产投资的门槛。
# 二、REITs的类型与运作
REITs主要分为权益型、抵押型和混合型三种。权益型REITs投资于房地产并拥有所有权,通过租赁和客户服务赚取租金等利润;抵押型REITs则主要投资房地产抵押贷款或房地产抵押支持证券,收益来源于房地产贷款利息;混合型REITs则介于两者之间。REITs的运作通常涉及资金募集、投资决策、物业管理、收益分配等环节,由专业的基金管理团队负责运营和管理。
# 三、REITs的特点与优势
1. 流动性强:REITs份额可在证券交易所上市交易,投资者可随时进出市场,降低了资金的锁定风险。
2. 分散投资:REITs通常投资于多个不动产项目,有效降低单一项目或区域的风险。
3. 稳定收益:REITs的收入主要来源于不动产项目的租金收入和资本增值,为投资者提供稳定的收益来源。
4. 税收优惠:REITs享有税收优惠政策,避免因REITs结构给持有不动产增添新的税收负担。
5. 参与门槛低:REITs的最低投资金额较低,普通投资者也能参与不动产投资。
6. 专业管理:REITs由专业的基金管理团队负责运营和管理,投资者无需具备专业的不动产投资知识。
# 四、REITs的发展与市场影响
REITs在全球范围内得到了广泛发展,基础资产从商业物业逐步拓展到了交通、能源、零售、医疗等领域。REITs的推出对宏观经济发展意义重大,可以帮助企业快速回笼资金,盘活存量资产,给市场注入新动能。同时,REITs也为投资者提供了另一种投资房地产的途径,促进了资本市场的多元化发展。
总结
REITs作为一种创新的金融工具,以其流动性强、分散投资、稳定收益、税收优惠、参与门槛低和专业管理等特点,成为了投资者参与不动产投资的新选择。随着REITs市场的不断发展,其将成为未来股票市场中的重要投资领域之一。
广东省人民政府办公厅印发广东省关于进一步深化投融资体制改革若干举措的通知,其中提到,支持民间资本参与重大项目建设,聚焦铁路、高速公路、港口、机场、水利、核电、火电、充电桩、储能、先进制造业、现代设施农业等领域,梳理形成向民营企业推介的重大项目和应用场景清单,吸引民间资本参与建设。支持民间资本与国有资本联合,依法依规通过合资共设、股权转让、增资扩股等方式,共同参与重大项目投资建设运营。加大基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)项目的培育和申报工作力度,支持更多符合条件的民间资本项目发行基础设施REITs。
4月22日,由华泰证券资管担任基金管理人和资产支持证券管理人,华泰苏州恒泰租赁住房REIT即将正式发售。根据公告,剔除无效报价后网下投资者管理的配售对象拟认购份额数量总和为网下初始发售份额数量的222.64倍,创下历史新高。今年以来,在资产荒背景下,以高分红、稳健著称的公募REITs备受追捧。上周,中证REITs全收益指数创近两年以来的新高。分析观点认为,鉴于一季度经济数据受到社零增长加速、财政前置发力、外贸抢出口支撑,REITs一季报中部分项目业绩有望得到支撑,超预期项目或有交易机会。(券商中国)
万科A近日在机构调研时表示,关于2025年的债务应对,一方面,公司将继续通过加速销售回款、动态管控开发、合理平衡收支节奏,力争经营性现金流为正。同时,进一步发挥好经营服务类业务的内生造血功能。另一方面,万科拥有多元化的优质资产池,部分已通过大宗交易、REITs等方式实现价值释放,公司将继续平衡流动性需求与长期持有价值,将灵活采用资产证券化、市场化转让、战略引战等策略,适时补充流动性,支持资产价值最大化兑现。
北京市发展改革委近日面向社会公开征集基础设施REITs意向储备项目。支持注册地位于北京市的各类市场主体申报,有关企业可以梳理北京市内资产组成项目,也可整合跨省区市资产组成项目。领域范围包括交通基础设施、新型基础设施等13个领域,对于人工智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施,科技创新产业园区,养老,清洁能源,文化旅游等领域项目进行重点梳理储备。
记者调研了解到,在资产荒背景下,公募REITs吸引不少长久期且偏好较高分红的资金,险资便是重要配置力量之一,多家保险机构通过战略配售、网下投资及二级市场择时交易等方式参与公募REITs投资。多位保险机构人士告诉记者,公募REITs的底层资产与股票、债券等大类资产的相关性较低,能够分散风险、优化投资组合,同时公募REITs具有低风险、收益稳定的特点,与险资投资需求相契合。不过,在业内人士看来,因受到偿付能力的约束,目前险资投资公募REITs仍有掣肘,建议进一步优化相关政策,适当降低投资风险因子,提升险资投资意愿。(中证报)
证监会发布关于政协十四届全国委员会第二次会议第00316号(财税金融类024号)提案答复的函,其中提到,目前我国REITs发展尚处于起步阶段,产品数量和市场规模较小,现阶段推出基于REITs的ETF条件尚不完全具备,后续将结合市场发展情况深入研究相关建议,为REITs市场引入更多长期资金,促进REITs市场的健康发展。
意见提出,加大多层次债券市场对科技创新的支持力度。推动科技创新公司债券高质量发展,优化发行注册流程,鼓励有关机构按照市场化、法治化原则为科技型企业发债提供增信支持,探索开发更多科创主题债券。将优质企业科创债纳入基准做市品种,加大交易所质押式回购折扣系数的政策支持。探索知识产权资产证券化业务。支持人工智能、数据中心、智慧城市等新型基础设施以及科技创新产业园区等领域项目发行不动产投资信托基金(REITs),促进盘活存量资产,支持传统基础设施数字化改造。
公众、机构均认购积极
近期,公募REITs行情火热,二级市场显著放量上涨。1月3日,中证REITs全收益指数大涨1.34%,点位创下近17个月以来新高,单日成交金额达历史第二高位。业内人士认为,在权益市场调整、债市利率持续下行的背景下,公募REITs凭借底层资产优质、现金流稳健等优势,其投资性价比和配置价值将逐步提高。(上证报)
12月27日,嘉实京东仓储基础设施REIT(基金代码:508098)发布公告,京东集团创始人、董事局主席刘强东作为基金原始权益人之一致行动人,基于对基金及物流基础设施项目未来发展前景的信心和长期投资价值的认可,自公告之日起24个月内通过二级市场买入或交易所认可的其他方式增持基金份额,增持金额不超过1亿元。(全天候科技)
上交所发布《上海证券交易所公开募集基础设施证券投资基金(REITs)规则适用指引第1号——审核关注事项(试行)(2024年修订)》的通知。通知明确了基础设施REITs各大类资产核查和信息披露的共性要求,特殊规定对产业园区、收费公路、租赁住房、仓储物流及消费基础设施各大类资产作了差异化的核查及信息披露要求。
ID | 股票名称 | 涨幅% | 现价 | 换手率% | 总市值 | 炒作逻辑 |
---|