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返回 当前位置: 首页 大消费 最近更新:2026-03-10 12:46

大消费:大消费板块指利用互联网技术,在网络上实现与各商家交易买卖的相关股票,是股票投资中的一个热门领域。

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大消费:大消费涵盖衣食住行多领域,政策促内需扩消费,叠加消费升级与场景复苏,龙头企业业绩韧性强,长期成长逻辑稳固

1、板块介绍

大消费板块包含家电、食品饮料、旅游、医药、影视、汽车、酒店等行业,受宏观环境和经济周期影响较大。大消费是资本市场永不过时、牛股频出的投资方向,为投资者带来显著而高确定性投资回报。综合来看,强大的品牌力、产品力及由此带来的市场份额、定价能力、盈利能力、规模及管理优势、增长前景等是成为消费“大白马”公司的核心因素。

2023年是消费提振年,年初以来政府工作报告提出“把恢复和扩大消费摆在优先位置”,确定了“全民乐享全民盛惠”主题,各方努力为消费者保驾护航。从效果来看,2023年1-4月有明显的补偿性消费,届时终端消费市场火热,从5月份以来社零总额月度同比增速有所下降,直至8月边际逐步回升,在补偿性消费结束后,消费市场呈现缓慢稳步复苏趋势。从消费者信心来看,消费者指数缓慢复苏,较2019-2021年水平仍有差距,修复空间仍存,当前消费意愿指数高于消费者信心指数,侧面反映了消费者整体逐渐趋于理性。

在消费市场经历了高歌猛进、遍地开花的发展阶段之后,宏观经济发展阶段、消费者的消费行为、资本的投资偏好出现变化,带来了新的消费趋势,消费内部各板块也将出现明显分化。在这样的背景下,回归消费的供需量价本质,是当下消费市场分析的重中之重。

发展趋势

重劳力的标准化和工业化:餐饮及大B供应链。餐饮业以重劳力为特征,在降本增效的需求推动下,开启工业化进程,这促成了调味品、速冻食品、连锁餐饮等业态的高成长表现。速冻预制菜乘风懒人经济,紧抓产业连锁化&工业化&集中化趋势,在产品标准化下有望实现规模效应;餐饮消费趋于理性下,企业端规模化转型及降本增效有望提升收益。

K型分化和M型社会下的持续精神享受:低度酒&医美&黄金珠宝。低度酒作为消费趋势的产物,具备新人群&新场景&新偏好&大空间四大特征,啤酒仍在高端化进程中,价增仍有较大空间;医美需求端存在上行驱动力,供给端提供新选择和新刺激,建议关注产品上新后的拉力;黄金珠宝受益消费理性及投资避险的特殊属性,成为消费者更具性价比的选择,在产品端工艺升级及金价助推的背景下有望实现量价齐增。

老龄少子背景下的必然趋势:宠物&保健品。在人口结构化转型趋势下,人口新结构体现出了多样化的“新消费”与“新需求”,催生宠物&保健品产业新机会,宠物关注海外订单恢复及国产替代下的量价齐增,保健品关注产品端的优化、企业端的提效控费及行业长期成长空间。

广义可选消费品的极致性价比:零食连锁&折扣连锁。在居民收入预期降低、消费观念趋于理性、上游渠道内卷的大背景下,消费呈现弱复苏状态,零售业态走向折扣化,叠加供应链提效增速与企业端的合理控费,以价降牵动量增,顺应性价比消费与内卷时代,未来可期。

狭义必选消费的加速健康化:酱油&乳制品&代糖。需求复苏及健康意识提升的背景下,酱油刚性需求叠加行业升级驱动价格带向上,空间宽广;原奶成本下行及产品端的结构升级将带来乳企弹性向上,未来行业竞争趋缓将促进企业合理控费,支撑企业盈利提升;在减糖的健康化趋势下天然代糖空间广阔。

出口链路上的规模化机遇:轻工家电及跨境电商的供应链全球化。内需动力不足,海外市场供给侧乏力,在供需错配下,劳动密集型产业海外有机遇,看好具有出海逻辑的细分子行业。

经济回暖下商务消费的环比优化:白酒具备短期的韧性空间和长期的平滑曲线。需求端来看白酒韧性仍存,供给方面来看预计行业集中度的持续提升将继续为龙头带来量增。当前在选股上应关注具有强alpha、已走出自己经营节奏、主推产品价格带符合需求趋势和品牌价值的标的。

大消费板块详解

股票投资中的热门领域解析

名词解释

大消费板块,在股票市场中,指的是一系列与人们日常生活消费密切相关的行业和公司的股票集合。这些行业涵盖了人们衣、食、住、行等多个方面,是国民经济中的重要组成部分。

什么是大消费

# 行业分类

按照行业分类标准,大消费板块主要分为主要消费(日常消费)与可选消费两大类。

* 主要消费:指不受经济周期显著影响的日常必需品消费,如食品、饮料、医药等。这些行业因为人们每天都需要用到且必须购买,所以具有较高的稳定性。

* 可选消费:指受到经济周期影响较大的非必需品消费,如汽车、家电、旅游等。这些行业的消费需求与经济状况密切相关,当经济繁荣时,人们会增加这些消费;反之,则可能削减。

# 细分行业

* 食品与饮料:包括农产品、食品饮料加工、保健品等。其中,白酒是食品饮料机构持仓最多的股票之一。

* 医药医疗:涵盖化学制药、中药、生物制药、医疗服务等多个子领域。医药行业因其抗周期性和成长性而受到市场关注。

* 纺织服装:与人们的衣着相关,包括轻工、纺织等行业。随着消费升级和个性化需求的增加,纺织服装行业也在不断创新和发展。

* 汽车与零配件:包括汽车整车制造和零配件生产。新能源汽车是当前汽车行业的热点之一,具有广阔的发展前景。

* 休闲服务:包括旅游、酒店、餐饮等。随着人们生活水平的提高和消费观念的转变,休闲服务行业迎来了快速增长。

# 发展趋势

大消费板块的发展趋势与国家的经济政策和消费升级密切相关。近年来,随着国家对内需的拉动和消费升级的推动,大消费板块迎来了快速发展。同时,互联网技术的普及也为大消费板块带来了新的发展机遇。

总结

大消费板块作为股票投资中的热门领域之一,涵盖了人们日常生活的多个方面。通过深入了解大消费板块的行业分类、细分行业以及发展趋势等方面内容,投资者可以更好地把握投资机会并规避风险。

2026-03-09 09:37

国家统计局:2月份,从环比看,全国CPI涨幅由上月的0.2%扩大至1.0%,为近两年来最高,主要是受春节假期较长消费需求集中释放影响,服务价格上涨较多,涨幅高于季节性水平

受国际金价上行影响,国内黄金饰品价格上涨6.2%,国际地缘政治冲突对能源价格影响传导作用显现,国内汽油价格上涨3.1%,两项合计影响CPI环比上涨约0.12个百分点。从同比看,春节错月叠加消费需求恢复影响,全国CPI涨幅由上月的0.2%扩大至1.3%,为近三年来最高。其中,服务价格上涨1.6%,涨幅比上月扩大1.5个百分点,影响CPI同比上涨约0.75个百分点。

2026-03-09 09:30

国家统计局:2月份,受春节因素影响,居民消费价格指数(CPI)环比上涨1.0%,同比上涨1.3%,扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.8%

2026-03-07 17:45

全国人大代表李秋:建议严打电商诱导老人下单行为

中国人口老龄化是基本国情,截至2025年底,我国60岁及以上老年人口达3.2亿人。银发经济规模预计将在2035年升至30万亿元,占GDP的10%,但面临着消费环境“梗阻”、农村养老机制缺位、智能科技落地不足及独居老人权益保障滞后等新问题。为推动银发经济高质量发展,全国人大代表李秋建议完善政策标准体系,鼓励智能养老产品创新;实施消费舒心行动,优化老年消费环境并打击欺诈、诱导下单等行为;建立集体经济反哺机制,惠及农村老人;推广意定监护制度,保障独居老人权益;激活老年人力资源,支持其社会参与。最终提升3.23亿老年人的晚年福祉,实现从“有”到“好”的跨越。(央视网)

2026-03-07 16:03

国家发改委:扩大国内需求要坚持“三个结合”

国家发改委秘书长袁达在国新办吹风会上表示,扩大国内需求,坚持“三个结合”,不断巩固增强超大规模市场优势。第一个结合是坚持存量政策和增量政策相结合,深入实施提升消费专项行动,提升“两重”“两新”政策、新型政策型金融工具等增量政策的实施效能。同时,加快实施财政金融协同扩内需一揽子政策等重要措施,发挥政策的组合拳效应。第二个结合是坚持惠民生和促消费紧密结合,制定实施城乡居民增收计划,稳步提高最低工资标准,增加政府资金用于民生保障支出。同时,推动商品消费扩容升级,释放服务消费潜力。第三个结合是坚持投资于人与投资于物紧密结合,优化政府投资结构,提高民生类政府投资比重,激发民间投资活力,推动新兴领域应用场景向民营企业开放,平等保障要素需求。(界面)

2026-03-07 11:47

民政部:减项、降费、优服务,经整治经营性公墓墓位均价下降20%

民政部部长陆治原在会上介绍,去年,我们聚焦群众关心关切,突出抓了殡葬、养老服务等专项整治,推动解决了一批群众急难愁盼问题。殡葬方面,紧盯群众反映强烈的收费价格高、收费不透明、服务质量差等问题,全面开展减项、降费、优服务活动。把不该有的项目去掉,把殡葬费用降下来,严厉打击高价收费、诱导消费等现象。加快完善法规政策,加大公益性殡葬设施建设,全面推行“身后事一次办”,优化服务供给。收费项目及标准全部公示。经过整治,经营性公墓墓位均价下降20%,人均治丧费用下降33%。(央视新闻)

2026-03-07 11:34

2025年入境游客使用移动支付消费约800亿元

文化和旅游部部长孙业礼介绍,我国大力推动入境支付便利化,2025年,入境游客使用移动支付消费约800亿元。(央视)

2026-03-07 10:48

文旅部:智能化和融合化是旅游业发展的两个重要着力点

十四届全国人大四次会议举行民生主题记者会。文化和旅游部部长孙业礼表示,要以文旅融合为主线,着力把旅游业真正培育成民生产业、幸福产业、战略性支柱产业。有两个重要的着力点,一是智能化,要抓住智能化快速发展带动服务消费的新业态、新场景、新产品、新模式层出不穷的好机会,推动传统旅游业迭代升级。二是融合化,推动文化和旅游深度融合发展,培育出更多跟着演出去旅行、跟着非遗去旅行、跟着赛事去旅行,打造新的品牌。(证券时报)

2026-03-07 05:03

标普500指数的11个板块中,可选消费板块收跌1.96%,原材料板块跌1.89%,信息技术/科技板块跌1.84%跌幅第三大,能源板块则收涨0.13%。 标普1500航空指数连续第六个交易日走低,累计下跌18.78%,本周累计下跌13.19%

2026-03-06 15:26

商务部部长:马年春节假期线下实体消费增速近年来首次反超线上

商务部部长王文涛3月6日在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上说,今年春节9天假期,线下消费热闹红火。春节期间线下实体消费增速反超线上,这是近年来首次。

2026-03-06 15:23

商务部部长:“十四五”时期我国消费市场规模按购买力平价换算世界第一

商务部部长王文涛3月6日在十四届全国人大四次会议经济主题记者会上说,“十四五”时期,我国消费市场规模稳居全球第二,以购买力平价换算,已经是世界第一。居民消费结构出现了一些趋势性的新变化。(新华社)

2026-03-05 09:41

两会新华社快讯:安排超长期特别国债2500亿元支持消费品以旧换新

政府工作报告在介绍2026年政府工作任务时提出,促进商品消费扩容升级,安排超长期特别国债2500亿元支持消费品以旧换新,优化政策实施机制。设立1000亿元财政金融协同促内需专项资金,组合运用贷款贴息、融资担保、风险补偿等方式,支持扩大内需。

2026-03-04 12:22

今年我国将制定托育服务法等法律

十四届全国人大四次会议大会发言人娄勤俭说,今年,全国人大常委会将就建设国内统一大市场、扎实推进乡村全面振兴等方面开展监督,制定社会救助法、医疗保障法、托育服务法等,推动将更多资源投入民生领域,让人民群众能消费、敢消费、愿消费。(新华社)

2026-03-04 12:21

大会发言人:将坚持扩大内需这个战略基点

十四届全国人大四次会议大会发言人娄勤俭说,今年将坚持扩大内需这个战略基点,大力提振消费,推进建设强大国内市场。(新华社)

2026-02-25 11:03

中国家电及消费电子博览会3月12日至15日在沪举办

2月25日,上海市政府举行新闻发布会,介绍东方枢纽国际商务合作区首次展会筹备进展和消费电子产业发展情况。发布会上介绍,中国家电及消费电子博览会(简称“AWE”)是国内规模最大的家电和消费电子展会之一,今年将以“AI科技、慧享未来”为主题,于3月12日至15日在沪举办,总展览面积17万平方米,汇聚1200家企业参展,并首次设立上海东方枢纽国际商务合作区展区。东方枢纽国际商务合作区展览面积3万平方米,重点展示前沿科技新成果,依托15分钟直达浦东机场枢纽优势,海外展品“便捷入区、展后返回”,海外观众“下飞机即观展”。

2026-02-24 09:38

春节旅行、生活娱乐交易热,假期前六天微信支付相关交易笔数同比涨超20%

微信平台发布的数据显示,春节假期统计时段(2月15日至20日)内,支付消费持续走高,微信支付旅行、生活娱乐交易笔数同比涨幅均超20%。国内游方面,南充、开封等地景区交易笔数同比增长超五成,苏州、黄山、西安、莆田等地景区交易笔数同比增长超三成;海南相关免税类小程序交易金额同比增长81%。跨境出游方面,马来西亚、马尔代夫线下交易消费金额同比分别增长131%和186%。入境支付方面,海外入境游客通过在微信绑定国际银行卡的形式进行线下交易的笔数持续增长;微信支付现已支持12个国家和地区的29个境外钱包实现“外包内用”,支付笔数同比增长超28%。(新华社)

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