

大消费:大消费板块指利用互联网技术,在网络上实现与各商家交易买卖的相关股票,是股票投资中的一个热门领域。
大消费:大消费涵盖衣食住行多领域,政策促内需扩消费,叠加消费升级与场景复苏,龙头企业业绩韧性强,长期成长逻辑稳固
大消费板块包含家电、食品饮料、旅游、医药、影视、汽车、酒店等行业,受宏观环境和经济周期影响较大。大消费是资本市场永不过时、牛股频出的投资方向,为投资者带来显著而高确定性投资回报。综合来看,强大的品牌力、产品力及由此带来的市场份额、定价能力、盈利能力、规模及管理优势、增长前景等是成为消费“大白马”公司的核心因素。
2023年是消费提振年,年初以来政府工作报告提出“把恢复和扩大消费摆在优先位置”,确定了“全民乐享全民盛惠”主题,各方努力为消费者保驾护航。从效果来看,2023年1-4月有明显的补偿性消费,届时终端消费市场火热,从5月份以来社零总额月度同比增速有所下降,直至8月边际逐步回升,在补偿性消费结束后,消费市场呈现缓慢稳步复苏趋势。从消费者信心来看,消费者指数缓慢复苏,较2019-2021年水平仍有差距,修复空间仍存,当前消费意愿指数高于消费者信心指数,侧面反映了消费者整体逐渐趋于理性。
在消费市场经历了高歌猛进、遍地开花的发展阶段之后,宏观经济发展阶段、消费者的消费行为、资本的投资偏好出现变化,带来了新的消费趋势,消费内部各板块也将出现明显分化。在这样的背景下,回归消费的“供需量价”本质,是当下消费市场分析的重中之重。
发展趋势
重劳力的标准化和工业化:餐饮及大B供应链。餐饮业以重劳力为特征,在降本增效的需求推动下,开启工业化进程,这促成了调味品、速冻食品、连锁餐饮等业态的高成长表现。速冻预制菜乘风懒人经济,紧抓产业连锁化&工业化&集中化趋势,在产品标准化下有望实现规模效应;餐饮消费趋于理性下,企业端规模化转型及降本增效有望提升收益。
K型分化和M型社会下的持续精神享受:低度酒&医美&黄金珠宝。低度酒作为消费趋势的产物,具备新人群&新场景&新偏好&大空间四大特征,啤酒仍在高端化进程中,价增仍有较大空间;医美需求端存在上行驱动力,供给端提供新选择和新刺激,建议关注产品上新后的拉力;黄金珠宝受益消费理性及投资避险的特殊属性,成为消费者更具性价比的选择,在产品端工艺升级及金价助推的背景下有望实现量价齐增。
老龄少子背景下的必然趋势:宠物&保健品。在人口结构化转型趋势下,人口新结构体现出了多样化的“新消费”与“新需求”,催生宠物&保健品产业新机会,宠物关注海外订单恢复及国产替代下的量价齐增,保健品关注产品端的优化、企业端的提效控费及行业长期成长空间。
广义可选消费品的极致性价比:零食连锁&折扣连锁。在居民收入预期降低、消费观念趋于理性、上游渠道内卷的大背景下,消费呈现弱复苏状态,零售业态走向折扣化,叠加供应链提效增速与企业端的合理控费,以价降牵动量增,顺应性价比消费与内卷时代,未来可期。
狭义必选消费的加速健康化:酱油&乳制品&代糖。需求复苏及健康意识提升的背景下,酱油刚性需求叠加行业升级驱动价格带向上,空间宽广;原奶成本下行及产品端的结构升级将带来乳企弹性向上,未来行业竞争趋缓将促进企业合理控费,支撑企业盈利提升;在减糖的健康化趋势下天然代糖空间广阔。
出口链路上的规模化机遇:轻工家电及跨境电商的供应链全球化。内需动力不足,海外市场供给侧乏力,在供需错配下,劳动密集型产业海外有机遇,看好具有出海逻辑的细分子行业。
经济回暖下商务消费的环比优化:白酒具备短期的韧性空间和长期的平滑曲线。需求端来看白酒韧性仍存,供给方面来看预计行业集中度的持续提升将继续为龙头带来量增。当前在选股上应关注具有强alpha、已走出自己经营节奏、主推产品价格带符合需求趋势和品牌价值的标的。
名词解释
大消费板块,在股票市场中,指的是一系列与人们日常生活消费密切相关的行业和公司的股票集合。这些行业涵盖了人们衣、食、住、行等多个方面,是国民经济中的重要组成部分。
什么是大消费
# 行业分类
按照行业分类标准,大消费板块主要分为主要消费(日常消费)与可选消费两大类。
* 主要消费:指不受经济周期显著影响的日常必需品消费,如食品、饮料、医药等。这些行业因为人们每天都需要用到且必须购买,所以具有较高的稳定性。
* 可选消费:指受到经济周期影响较大的非必需品消费,如汽车、家电、旅游等。这些行业的消费需求与经济状况密切相关,当经济繁荣时,人们会增加这些消费;反之,则可能削减。
# 细分行业
* 食品与饮料:包括农产品、食品饮料加工、保健品等。其中,白酒是食品饮料机构持仓最多的股票之一。
* 医药医疗:涵盖化学制药、中药、生物制药、医疗服务等多个子领域。医药行业因其抗周期性和成长性而受到市场关注。
* 纺织服装:与人们的衣着相关,包括轻工、纺织等行业。随着消费升级和个性化需求的增加,纺织服装行业也在不断创新和发展。
* 汽车与零配件:包括汽车整车制造和零配件生产。新能源汽车是当前汽车行业的热点之一,具有广阔的发展前景。
* 休闲服务:包括旅游、酒店、餐饮等。随着人们生活水平的提高和消费观念的转变,休闲服务行业迎来了快速增长。
# 发展趋势
大消费板块的发展趋势与国家的经济政策和消费升级密切相关。近年来,随着国家对内需的拉动和消费升级的推动,大消费板块迎来了快速发展。同时,互联网技术的普及也为大消费板块带来了新的发展机遇。
总结
大消费板块作为股票投资中的热门领域之一,涵盖了人们日常生活的多个方面。通过深入了解大消费板块的行业分类、细分行业以及发展趋势等方面内容,投资者可以更好地把握投资机会并规避风险。
其中,成都着力从优供给、增需求、去库存、稳预期方面提出住房销售政策,包括优化供给促进供需平衡、支持住房消费满足多元需求等,目前相关政策尚在内部研究中,最终确定后将第一时间公开发布;合肥正结合国家政策导向,会同相关部门统筹研究促进“大消费”部门协同联动行动方案。 另外,记者获悉,武汉积极做好政策研究储备工作,下半年拟从一二手房市场联动、商办去化、高品质住房供应等完善政策工具箱;南京将结合市场实际适时优化相关政策举措,加大多样化“好房子”上市供应,深入开展住房消费“以旧换新”等活动,进一步促进居民各类刚性和改善性住房需求有效释放;另外,杭州、青岛、重庆、济南等热点城市也向记者透露,将持续做好政策储备和动态优化调整工作,着力稳定房地产市场。(证券时报)
水上运动的消费热潮也从体验端传导到上游制造端。在一家动力冲浪板的生产车间内,工人正加紧赶制要交付的订单,目前他们的排单已排至半个月之后。据了解,中国是全球最大的体育用品出口国,占全球出口比重超过四成。随着冲浪等户外水上运动热度走高,冲浪帽、防水包等周边配饰销量暴涨,线上店铺多款产品缺货,工厂正在加急补货。上半年,中国体育用品及设备总出口额达675.3亿元人民币。随着全球户外运动场景越来越多元化,桨板等水上运动器械出口额达47.7亿元人民币。
7月29日消息,朴朴超市位于福州的部分门店已开始测试入驻淘宝闪购,预计月底将扩展至福建全省门店。朴朴入驻淘宝闪购后,消费者可在淘宝闪购直接下单购买朴朴的生鲜、快消商品,由朴朴既有前置仓就近履约,延续30分钟送达的即时体验。(界面新闻)
7月24日,成都春熙路商圈人潮涌动,大批市民与游客被一场极具未来感的科技活动吸引驻足。2026宇树机器人街头争霸赛暨跨场景全球首发活动在此落地,宇树GD01机甲完成全球首秀。活动同步开启科创主题展区,以可感知、可体验的方式,打通科技商业化路径,推动产业、消费、科教多元协同。(成都发布)
从中国物流与采购联合会了解到,今年上半年,我国农产品与食材供应链行业呈现“市场规模温和增长、内部结构深度调整”的运行态势。今年上半年,我国农产品与食材消费市场规模约为4.68万亿元,同比增长2.02%,处于温和增长区间。 其中,零售端市场规模约3.55万亿元,增速1.76%,继续占据主导地位;餐饮端市场规模1.13万亿元,增速2.82%,成为拉动农产品与食材消费增长的重要引擎。品类价格分化显著,猪肉持续探底,牛羊肉高位上行,蔬菜水果季节性波动加剧。进出口方面,牛肉、水产品进口大幅增长,猪肉、蔬菜进口持续收缩。(央视新闻)