1、板块介绍

错颌畸形是指由于多种因素影响使牙颌、颅面间关系不协调而形成的各种畸形，对健康和美观存在双重影响。根据灼识咨询，2019 年中国约有 10.37 亿错颌畸形病例，人群基数较大。正畸是指借助于外力对牙齿进行矫正的过程，涉及生物力学、物理学、材料学、口腔医学等多个学科。传统正畸技术距今已有 100 多年的发展历史，根据方法学的不同，可以分为金属托槽矫治、舌侧矫治、陶瓷托槽矫治等。隐形正畸技术是指利用高分子聚合物材料制成的全透明、可摘戴的隐形矫治器，完全脱离托槽与弓丝的传统模式。

2017-2021年国内口腔清洁护理行业规模从388.5亿扩张至521.7亿元，复合增速为7.7%。其中2021年牙膏/牙刷的市场规模分别达到311.6亿元/176.7亿元，占比59.7%/33.9%。核心品类牙膏均价稳步增长，价格带天花板较高，为消费升级的受益品种，主要由于牙膏消费频率低，单次消费金额不高，消费者对提价不敏感；此外随着消费者口腔健康护理意识增强，对产品功能需求个性化，新成分产品如酵素美白牙膏、益生菌牙膏等普遍定价中高端，价格带继续向上延伸。

新品类电动牙刷、漱口水/液规模达到90.2亿元、25亿元，2017-2021年的复合增速27.3%、45.7%。随着消费者消费观念升级以及产品价格带趋于丰富，新产品近年市场规模快速扩张。

从近几年市场份额变化来看，云南白药、冷酸灵品牌份额稳步提升，佳洁士、中华等外资品牌以及长尾小品牌份额收缩。

按线下渠道零售额计算，2021年前十厂商的市场份额达75%，其中前五大厂商云南白药、黑人（好来化工）、佳洁士（宝洁）、冷酸灵（登康口腔）、高露洁（高露洁棕榄）市场份额分别为23.9%、20.1%、8.8%、6.8%、5.6%。线下渠道传统品牌根基深厚、壁垒较高。线上渠道竞争格局较分散，其中抖音、快手等直播渠道增长较快，为各品牌推广牙膏新品，以及漱口水、牙线签等低渗透率品类培养用户认知、提升品牌知名度的重要渠道。目前国产新锐品牌内容投放较多，国产品牌在电商渠道份额提升的空间充足。

2、产业链解析

口腔医疗产业上游主要包括硬件设备以及耗材、牙科修复材料、加工设计CAD\CAM软件等；中游包含协助下游厂商建立信息化流程的软件厂商、协助传统口腔医疗机构转型的牙科支持组织（DSO）、经销商或分销平台等；下游包含各类医疗服务机构、医务工作人员以及终端患者。

3、隐形矫正

隐形正畸发展迅速，技术革命注入全新活力。隐形正畸技术又名无托槽隐形矫治技术，是指利用高分子聚合物材料制成全透明、可摘戴矫治器，完全脱离托槽与弓丝的传统模式，实现高美观度、高舒适度与高卫生度的有机结合。该技术最早起源于 1997 年，由美国爱齐科技公司研发问世，随着计算机辅助技术、5G 技术、3D 打印技术等高新科技的飞速发展，口腔正畸学也迎来了革命性的春天。隐形矫治器可根据患者情况个性化定制，通过激光扫描口腔与计算机辅助建模共同模拟矫正过程，自动化存储数据可追溯，精确评估牙齿移动轨迹，采用高韧性、高耐磨性、抗撕拉性的自适应生物材料，真正实现正畸流程标准化、矫正方案精准化、治疗效率最大化。

4、隐形正畸市场规模

中国正畸市场在过去几年快速增长，中国正畸市场规模由 2015 年的 34 亿美元快速增长至 2019 年的 73 亿美元（按照零售销售收入口径），年复合增长率为 20.7%。尽管市场增长迅速，但是与口腔正畸

行业发展成熟的美国、欧洲等发达经济体相比，中国正畸市场规模仍存在较大差距。美国的正畸市场从 2015 年的 156 亿美元增至 2019 年的 217 亿美元，年复合增长率为 8.6%，而欧洲的正畸市场从 2015 年的 85 亿美元增至 2019 年的 117 亿美元，年复合增长率为 8.3%，市场规模较大但整体增长趋于平稳。

中国的正畸案例数量从 2015 年的 160 万例增至 2019 年的 290 万例，年复合增长率为 15.3%。其中，隐形矫治病例由 2015年的 4.78 万例增至 2019 年的 30.39 万例，年复合增长率为 58.8%。值得注意的是，2019年中国接受治疗的 290 万错颌畸形病例中，仅有 10.5%使用隐形矫治器，而美国接受治疗的450 万错颌畸形病例中，有 33.1%使用隐形矫治器。

5、口腔医院

根据国家卫健委及前瞻产业研究院统计数据，2013-2018 年我国口腔医院数量由 384 家增长到 786 家，年均复合增长率为 15.4%。

我国口腔医疗市场规模 2019 年达到了1035 亿元，同比增长 7.81%；2008-2019 年口腔医疗市场年均复合增长率为16.12%。

我国口腔医院一般分为综合性医院口腔科、公立专科口腔医院、连锁民营口腔医院/诊所和个体诊所四种类型。根据国家卫健委及观研天下统计数据，2016-2018 年，从数量来看，口腔诊所占比为 78%，综合性医院口腔科占比为21%，专科口腔医院仅占比 1%；从就诊量来看，综合性医院口腔科占比 49%，虽然口腔诊所数量占比居于绝对优势，但是就诊量不如综合性医院口腔科。

根据公开数据显示，我国每年看牙人次为 3 亿人次，人均看牙花费约400-500 元/次，以此推算我国口腔医疗市场规模约为 1200-1500 亿元。