

医药:名词解释:医药板块是指在股票市场中,专注于医疗健康相关企业的集合,包括制药、生物技术、医疗器械、医疗服务等多个细分领域。
医药:创新药全球化加速与政策支持,医保支付优化+中药消费升级构筑业绩韧性,行业进入高质量发展周期
经过长期回落调整,医药板块在2023年下半年-2024年迎来大拐点,政策面、业绩面、筹码面等多重因素见底反转。
自2018年“4+7”药品集中采购以来,药品和器械集中采购范围持续扩大,规则不断成熟完善,总体来看,集采控费对国内医药产业边际影响最大的时期已经接近尾声。常态化的集采控费机制,一方面其价格预期趋于稳定和温和,另一方面集采的落地进一步催化国产品牌提升医院报量和市场份额,加速对进口替代。
公共卫生环境因素出清,院内诊疗和消费医疗受到的限制解除,诊疗流量修复;各类国家、联盟和地方集采控费举措持续落地,行业格局和预期管理逐渐稳定;医疗领域反腐廓清行业生态,市场预期稳定后头部企业受益集中度提升。但未来板块投资风格上相较于上一轮上行周期会有明显变化,自下而上在稳健成长的行业贝塔中寻找超额收益,强调医药板块的需求刚性、防守价值和稳健成长抗波动能力,做价值成长投资。从板块选择上看,院外板块强于院内板块,医药强于医疗;考虑当前市场资金特点,和医药板块发审环境变化,建议尤其重视中小盘医药标的主业见底回升困境反转机会;同时外延并购、商业授权BD也极有可能是2024年医药板块催化的重要机会。同时,创新药品器械的成长价值,创新成长也依然是最重要的投资主线之一。
创新药与仿创药:建议重视创新和存量品种兼具,现金流和估值水平有优势的仿创结合药企;把握出海创新机会,寻找海外合作与商业拓展预期差;与此同时,随着宏观环境和流动性的改变,港股生物科技类创新药企同样具备重大估值开发潜力。建议关注ADC、GLP-1以及AD等创新赛道的龙头以及估值底部业绩向上空间较大的龙头类。
仿制药与原料药:建议重点关注仿制药集采出清反转机会、新产品批量上市和海外突破三大关键催化。
近年来由于国际公共卫生环境和供应链秩序变化,部分原料药品种价格出现波动。随着上述影响因素逐步解除,目前行业价格处于恢复过程中,原料药主业有望企稳。同时,仿制药制剂品种集采出清已经大面积完成,部分行业优秀企业实行原料药制剂一体化战略,保证质量同时成本可控,集采谈判中在价格上更具优势。部分企业原料药制剂一体化企业开展高端突破和国内首仿,同时叠加增量品种批量上市,长期成长通道进一步拓宽。一部分优质企业布局突破特色品种,打造国际化产品管线,加快出海进程。
生物制品:建议重点关注高性价比标的以及大单品加速放量的相关标的。生长激素:政策影响预期温和,性价比高有望迎来强修复。长效干扰素:慢乙治愈临床探索逐步深入,市场独占期放量快。胰岛素:集采影响逐步出清,关注创新+国际化催化落地。疫苗:围绕大品种布局。血制品:看好具备浆源优势的企业。医疗器械:目前时间点板块估值仍处于行业底部,未来板块存在较大反弹空间,建议重点关注院内器械设备领域的底部反转和创新出海机遇,如化学发光、优质高值耗材、医疗设备出海等。
中药与药店板块:中药重点看好国企改革、中药消费品以及基药受益相关标的。门诊统筹将进一步加速处方外流,为院外连锁药房带来巨大的增量市场,持续看好头部药房在未来的处方外流市场中取得更高的市场份额。
CXO与医药商业供应链:CXO产业仍处于景气度修复期,随着周期内的投融资寒冬逐渐触底,看好竞争格局优质的临床前CRO企业。医药上游产业链短期业绩压力不改整体趋势,持续看好国产替代和研发创新主线。医疗服务:医疗服务客观需求具有刚性,随着居民生活水平和健康意识的提升,医疗服务板块有望实现稳健增长。
医美板块:展望2024年,医美行业将受益于消费力释放,行业整体增速回升。在研管线储备丰富、新品上市或放量在即、有望受益于营销改革的企业有望受益。
医疗器械:目前国内医疗器械行业中依然只有少部分完成了国产替代,大量高端细分领域国产化率仍较低,未来国产替代空间较大。近年来部分领先的国产厂商依靠持续增加研发投入和丰富的产品线逐渐靠近国际先进水平,具备越来越强的市场竞争能力。
一、医药板块概述
医药板块作为股票市场的重要组成部分,承载着人们对于健康与生命的深切关注。这一板块汇聚了众多致力于医药研发、生产、销售及相关服务的企业,涵盖了从原料药到成品药,从医疗设备到医疗服务的全产业链。
二、行业特点
- 高技术含量:医药研发需要高度的专业知识和技术积累,持续的创新是行业发展的核心驱动力。
- 高成长性:随着人口老龄化趋势加剧和人们对健康需求的提升,医药行业呈现出强劲的增长潜力。
- 政策敏感:医药行业的监管政策对其发展具有重要影响,政策导向往往决定行业未来的走向。
三、细分领域分析
- 制药企业:专注于新药研发、生产与销售,是医药板块的中坚力量。
- 生物技术:利用现代生物技术进行药物研发,具有更高的技术含量和市场潜力。
- 医疗器械:为医疗机构和患者提供诊断、治疗所需的各类设备。
- 医疗服务:包括医院、诊所、康复中心等,提供直接的医疗照护服务。
四、投资风险与机遇
医药行业虽然具有广阔的市场前景,但同时也面临着研发投入大、周期长、政策变动等风险。然而,随着全球健康意识的提升和医疗技术的进步,医药行业依然孕育着巨大的投资机会。
总结而言,医药板块作为股票市场中的健康守护者,其发展前景广阔,但同时也伴随着一定的投资风险。投资者在关注其高成长性的同时,也应审慎评估潜在风险,以实现资产的稳健增值。
从国家疾病预防控制局获悉,应非洲疾控中心和世界卫生组织的联合邀请,今日(7月15日)凌晨,我国赴“突发事件管理支持小组”(IMST)公共卫生专家组从北京启程,前往乌干达,协同开展埃博拉疫情的防控国际合作。据了解,本次共有两名技术专家前往,由国家疾控局选派,在重大传染病现场处置和国际公共卫生合作方面,均具备丰富实战经验。两名技术专家到达后将加入IMST工作小组,与各国专家一同参与埃博拉疫情研判、防控方案制定和现场应急协调等工作。(央视)
纳斯达克金龙中国指数收跌0.11%,报6105.95点。 中概股里,斯塔克收跌40.13%,有家保险跌26.83%,亿珑能源跌18.70%,九紫新能跌18.54%,虎虎科技跌15.95%,星际时尚跌10.52%,燃石医学跌6.75%,金山云跌6.35%,奇富科技跌4.14%,百度跌3.23%,网易跌2.31%,万国数据跌2.23%,再鼎医药、百胜中国、亚朵至少跌1.21%,拼多多跌0.77%,日月光半导体跌0.49%,B站、腾讯音乐、唯品会、BOSS直聘、京东、阿里巴巴至少跌0.03%。 中通快递收平,携程涨0.12%,小米集团ADR涨0.18%,世纪互联涨0.39%,腾讯控股ADR涨0.57%,华住涨0.81%,蔚来涨1.62%,大全新能源涨1.81%,新东方涨1.91%,晶科能源涨1.97%,美团ADR涨2.02%,理想涨2.38%,汽车之家涨2.41%,阿特斯太阳能涨3.12%,小鹏涨3.17%,小马智行涨3.89%,一盈证券涨4.03%,移动财经涨4.36%,瑞幸粉单涨6.24%,麦思智能涨6.57%,文远知行涨6.62%,RH涨7.87%,脑再生科技涨11.88%,龙腾收购涨18.87%,Phoenix Asia涨25.36%,中北能涨56.29%。 ETF中,中概互联网指数ETF(KWEB)收跌0.19%,中国科技指数ETF(CQQQ)收涨1.52%。 XtrackersHarvest中证50(ASHS)收涨2.88%,德银嘉实沪深300指数ETF(ASHR)收涨2.84%,MSCI新兴市场ex中国ETF(EMXC)收涨1.79%。
报告期内,随着新版国家医保目录在2026年1月1日的正式实施,公司纳入新版医保目录的长效生长激素等产品价格大幅下降,使得公司生长激素系列产品价格体系及收入结构出现调整,导致公司营业收入及净利润有所减少。
迪哲医药公告,公司与AstraZeneca UKLimited(以下简称“阿斯利康”)签署《许可协议》,授予阿斯利康在全球范围内的独家开发、商业化舒沃哲®的权利。公司将获得阿斯利康支付的一次性、不可返还的首付款6亿美元,最高达4亿美元的临床开发里程碑款项以及最高达5亿美元的销售里程碑款项,此外公司将获得按舒沃哲®全球销售额最高到低双位数的阶梯式比例的特许权使用费。公司自主研发产品舒沃哲®,是一款口服、不可逆、针对多种表皮生长因子受体(EGFR)突变亚型的高选择性 EGFR 酪氨酸激酶抑制剂(TKI),已在中、美两国获批用于既往经含铂化疗出现疾病进展,或不耐受含铂化疗的EGFR20号外显子插入突变(exon20ins)的局部晚期或转移性非小细胞肺癌(NSCLC)患者。
国家医保局今天公布通过2026年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整形式审查的申报药品名单。2026年目录调整申报阶段,国家医保局共收到基本医保目录申报信息800份,涉及药品通用名664个,最终601个通过形式审查,其中目录外368个,目录内233个,总体通过率91%。共收到商保创新药目录申报材料62份,涉及药品通用名62个,最终58个通过形式审查,其中目录外57个,目录内1个,总体通过率94%。(央视)
| ID | 股票名称 | 涨幅% | 现价 | 换手率% | 总市值 | 炒作逻辑 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 迪哲医药 | 20.01% | 67.6 | 0% | 0亿 | 公司与阿斯利康签署独家许可协议,获6亿美元首付款 |
| 2 | 蓝帆医疗 | 9.96% | 5.96 | 3.25% | 59亿 | 医疗器械龙头,业务包括一次性手套、支架、球囊和心脏瓣膜等;上半年业绩同比扭亏,主要系“公司各事业部在2026年上半年全部实现盈利,由于事业部存在少数股东,各事业部归属净利润合计约2.5亿元” |
| 3 | 昭衍新药 | 10% | 50.62 | 6.93% | 319亿 | 国内创新药龙头,预计上半年净利润同比增长884.9%-1377.4%,报告期内,生物资产市场价格上涨叠加自身自然生长增值,双重因素驱动其公允价值正向变动,为公司业绩做出积极贡献 |
| 4 | 哈药股份 | 10.05% | 4.49 | 4.43% | 113亿 | 全国医药行业首家上市公司;预计上半年净利润同比增长46.40%至68.36%,主要是受医药工业板块业绩提升影响 |
| 5 | 睿智医药 | 19.98% | 10.39 | 15.58% | 49亿 | 公司作为一家提供医药研发与生产的CRO/CDMO企业,拥有全面的涵盖化学药、生物药的全流程、一体化研发及生产服务平台;目前有少量业务正在使用AI辅助技术,在AI应用于CRO/CDMO领域方面仍处于初步探索阶段 |
| 6 | 博瑞医药 | 20.01% | 35.44 | 2.77% | 154亿 | 公司已实现从“原料药起始物→cGMP高难度中间体→特色原料药→制剂产品”的全产业链覆盖 |
| 7 | 人民同泰 | 10.01% | 9.89 | 4.24% | 57亿 | 黑龙江省内最大的医药商业公司,哈药集团医疗商业上市平台 |
| 8 | 海南海药 | 10.04% | 5.15 | 8.38% | 67亿 | 海南本地股,主营中西成药、精细化工产品、化学原料药、保健品及与医药工业相配套的进出口贸易 |
| 9 | 万邦医药 | 20% | 58.79 | 54.06% | 19亿 | 公司拟3.02亿元收购赛德盛75.52%股份,落子创新药临床CRO赛道 |
| 10 | 南华生物 | 9.95% | 8.51 | 3.78% | 28亿 | 湖南省政府旗下,干细胞储存和节能环保双主业,其中生物医药板块主要为细胞医疗服务,为客户提供干细胞、免疫细胞等生物资源的检测及储存服务 |
| 11 | 百花医药 | 10.03% | 7.57 | 5.98% | 29亿 | 综合服务性CRO企业,控股股东、实际控制人拟变更为金华市国资委 |
| 12 | 永安药业 | 10.01% | 11.98 | 9.95% | 29亿 | 公司是牛磺酸行业龙头,上半年净利最高预增290%,主要原因为主营产品牛磺酸的销量增加和销售价格比上年同期上涨 |
| 13 | 昂利康 | 10% | 28.94 | 7.13% | 54亿 | 公司研发重心转向创新产品,积极布局创新药管线 |
| 14 | 石药景峰 | 9.97% | 7.5 | 6.64% | 66亿 | 公司致力于创新药物研发,拥有多个创新药项目;上半年业绩同比扭亏,报告期内,石药集团湖南景峰医药股份有限公司顺利完成司法重整,资产负债结构优化,财务费用等支出下降,主营业务亏损同比大幅收窄;同时,公司本期确认结构性存款收益、政府补助等非经常性损益,进一步提升业绩水平 |
| 15 | 美诺华 | 10.01% | 39 | 30.43% | 131亿 | 诺和诺德司美格鲁肽在中国的核心化合物专利到期;公司储备了减肥多肽类中间体,正在进行GLP-1的研发和技术的储备 |
| 16 | 基蛋生物 | 10.01% | 9.23 | 5.01% | 47亿 | 国内心血管POCT龙头,上半年净利润预增56%-84%,主要系“海外市场竞争力持续增强,POCT、化学发光等核心产品销量显著增长,带动营业收入实现显著提升” |
| 17 | 宏辉果蔬 | 9.96% | 8.5 | 5.31% | 52亿 | 公司拟收购施美药业41.128%股份,切入医药赛道 |
| 18 | 凯莱英 | 10% | 195.75 | 7.09% | 621亿 | 国内CMO行业龙头之一 |