信托: 信托板块指金融信托领域的板块分类,而股票是股份公司发行的表示股份的证券。以下是对信托的详细解释。
信托:信托行业是金融服务的重要组成部分,为投资者提供财富管理、资产配置等服务,满足多元化投资需求
“受人之托,代人理财”是信托行业诞生理念,本质为资产管理业务。 在大资管主体中信托行业受托资管规模仅次于银行理财,截至2018年末, 行业受托资产规模约22.7万亿元,2013-2017年资产规模复合增速为24%, 整体保持大体量与高增速。信托牌照由银监会发放及统一管理,存量牌照为72 张,正常经营为68家,1家为2015年成立信托业保障基金公司。信托业务收入(即手续费及佣金收入)是信托公司收入的主要来源, 在营业收入中占比平均为70%。信托行业规模近十年经历较快增长,主要是低费率大规模的被动管理业务即通道业务在政信合作、银信合作等历史契机下快速增长所致。从资金投向看,信托资产主要投向工商企业、地产及基建项目。
1、信托业务:信托业务是信托公司的本源业务,报表中体现为手续费及佣金净收入,占营收比重71%(18年前3季度数据)。信托业务是信托公司的表外资管类业务,灵活性极强,可依据客户需求进行定制化,业务种类横跨融资市场和投资市场,从业务本质上看主要分为主动管理和被动管理两类:被动管理业务主要进行事务性管理。信托公司仅需按照委托人的指令进行事务管理即可,不承担项目风险,俗称“通道业务”。主动管理业务主要分为融资类和投资类。融资类业务主要为房地产、基建和工商企业客户提供融资服务,投资类业务主要满足客户的投资业务需求,包括资本市场业务、股权和非标投资等。该类业务的报酬率较高,且在信托计划无法兑付时,信托公司为维护品牌形象,往往以自有资金先行兑付(刚兑),亦承担了较大的风险。
2、固有业务:固有业务是信托公司以自有资金发放信托贷款、投资金融机构股权、证券及理财产品的表内业务,是盈利补充。报表中体现为利息净收入和投资收益(含公允价值变动损益),从行业18年前3季度数据看,利息净收入和投资收益占营收比重分别为6%/20.7%。
1、资管新规:18年4月,资管新规和一系列细则出台,一改往日严格限制的态势,遵循在大原则不变的情况下,去杠杆节奏上有所放缓,明确了适用范围,区别对待事务管理类信托,避免了曾经的一刀切,同时延续央行对于资管产品过渡期的政策安排以实现稳定过渡,明确了过渡期内老产品与新产品的发行要求和不合规信托产品的整改问题。信托行业迎来监管边际宽松,流动性风险压力减轻,长期来看变革势在必行。
2、金融供给侧:在总书记提出的深化金融供给侧改革的大背景下,未来信托有望公募化,与银行理财子公司、公募基金等在统一监管框架下公平竞争。信托具有其不可替代性,是我国唯一能够实现横跨货币市场、资本市场和实业投资领域的金融机构,资金端通过市场化方式聚集社会资金,资产端通过跨市场配置,弥补传统融资渠道的不足,是我国资本市场不可或缺的一部分,金融供给侧改革背景下,信托业务有望迎来优化和新的发展机遇。
18年4月,资管新规正式落地,对于信托行业带来的影响包括:限制通道业务、打破刚性兑付、禁止期限错配、规定风险准备金计提标准、提高合格投资者门槛等。统一监管框架下,信托行业面临的竞争不再局限于信托公司之间,而是拓展到整个大资管行业,对包括信托在内的整个资管行业产生了深远的影响,主要体现在以下三方面:
1、资金信托新规预示着公募理财行业进入新的发展阶段,各大机构会通过产品的不同设计来吸引客户,对公司抓取客户的能力提出了更高的要求。
2、公募信托完善了信托产品类型,延续了打破刚兑的理念,未来由投资者来选择投资于公募产品或私募产品,真正实现“买者自负”、“卖者尽责”。
3、资金信托新规对信托公司的销售渠道将产生较大的影响。过去信托公司不需要较大的销售渠道,公募信托产品的放开将驱使信托公司加快布局销售网点,但不同信托公司的发展战略可能出现分化:大公司广布局争取市场份额,小公司进行差异化经营。
信托板块概述
信托板块是指金融信托领域的板块分类,主要涉及信托公司的运营、资产管理、财富管理等多个方面。在金融市场中,信托板块以信托业务为核心,涵盖融资类信托、投资类信托、事务管理类信托等多个领域,对于促进金融市场的多元化和深化金融改革具有重要意义。
股票相关名词解释
股票是股份公司发行的用来表示股份的证券。投资者购买股票后成为公司的股东,分享公司的收益和风险。持有股票的投资者可以通过股票价格上涨获得资本收益,也可以通过公司分红获得现金收益。股票投资具有较高的风险和收益,其价格受市场供求关系、公司业绩等多种因素影响。
什么是信托
# 定义与性质
信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为,同时又是一种金融制度。它涉及三方面当事人:投入信用的委托人、受信于人的受托人以及受益于人的受益人。信托以信任为基础,财产权利主体和利益主体分离,其经营方式灵活,管理具有连续性。
# 投资方式与对象
信托是一种间接投资方式,投资者将资产交给信托公司进行投资。信托公司的投资对象可以是股票、债券、房地产等多种资产类别,其投资方式和投资对象可能因信托计划的类型和投资策略而异。
# 风险与收益
信托的风险和收益相对较为稳定。信托公司通过专业的投资管理和风险控制,可以降低投资风险,提高投资收益。但信托产品的收益通常不会太高,一般在年化收益率4%-8%之间。
# 发展趋势
数字化和可持续投资成为信托行业的重要发展趋势。数字化可以提高信托公司的业务效率,更好地掌握市场需求;而可持续投资则将社会、环境、道德和公共利益等因素纳入投资决策中。
总结
信托板块和信托作为金融市场的重要组成部分,为投资者提供了多元化的投资渠道。信托以其独特的财产管理制度和法律属性,在风险管理和收益稳定方面展现出独特的优势。
意见提出,坚持金融服务实体经济本质要求。完善信托公司服务实体经济能力评价,推动优化业务结构。发挥资产服务信托作用,规范完善家族信托、资产证券化服务信托、预付类资金服务信托等业务品种,更好满足居民财富管理、企业经营发展以及社会治理等合理需求。规范开展资产管理信托业务,加强对科技创新、绿色发展等重大战略、重点领域和薄弱环节的多元化金融支持,服务新质生产力发展。积极发展公益慈善信托业务,深度参与乡村振兴、教育医疗、科技攻关、生态环保等事业,助力共同富裕。
日前,国家金融监督管理总局青海金融监管局核准刘雁担任五矿国际信托有限公司总经理一职的任职资格。公开信息显示,刘雁于1995年8月参加工作,曾任五矿资本控股有限公司财务部总经理。2020年9月加入五矿信托,曾任五矿信托财务总监、董事会秘书。(中证金牛座)
国内规模已连续9个季度增长。今日重要性:✨
偏核心资产风格的指数在短期市场中有定海神针的价值。
预计2025年会出台针对资产服务信托、资产管理信托等的监管细则
在日前举行的2024年中国信托业年会上,监管人士透露,目前正在制定1+N制度体系,其中1是指《关于信托业进一步高质量发展的指导意见》,N是指资产服务信托、资产管理信托等的业务细则。另据了解,为推动行业深度转型,监管部门正加快推进《信托法》修订,也在推动信托财产登记制度和慈善信托税收优惠制度尽快落地。(券中社)
来自中国信托业协会的最新数据显示,截至2024年二季度末,信托资产规模余额为27万亿元,同比增速为24.52%。记者注意到,这是信托资产规模的历史新高。中国信托业整体规模曾在2017年底突破26万亿元,达26.25万亿元。2018年之后开始负增长,直至2022年二季度企稳回升。至2024年6月末,已连续9个季度实现同比正增长。(券商中国)
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