1、光通信:板块介绍
光通信技术引领了信息技术革命性变革,光通信以光波作为信息传输的载体,以光纤作为信息传输媒介,具有高速率、大容量、长距离、低损耗、体积小、重量轻、抗干扰能力强等优势,在无线通信、光纤宽带、数据中心和消费电子等领域广泛应用。
光通信广义上的分类包括大气激光通信、蓝绿光通信、红外线通信、紫外线通信和光纤通信,一般光通信多指光纤通信。目前已成现代通信业支柱,流量爆发、光纤到户、数据中心、4.5G/5G 等多因素叠加,行业景气度持续上升。
光通信变革从网络逐步延伸到系统芯片,从广域网、城域网到局域网,从系统、设备到芯片,正在逐步取代电信号的信息传输。

当前运营商骨干网、城域网全面向100G OTN升级,光纤入户全面普及,近三年数据中心的大规模建设, 以及2018年启动的4.5G/5G建设将拉动新一轮运营商投资周期,多因素叠加共振,将推动上游器件、光模块、光芯片的需求增长,并且无论从数量还是速率上都会有充分体现。
2、光通信:产业链
光通信产业链主要包括光线缆、光器件和光设备。光线缆包括光纤光缆和有源线缆,光器件包括光芯片、有源器件、无源器件和光模块,光设备包括传输设备和数通设备。


3、光通信:光通信系统构成

4、光通信:光通信行业发展前景
电信市场和数据中心市场是光通信主要需求市场。从应用市场来看,光通信目前主要市场为电信市场、数据中心市场、消费电子等新兴市场。电信市场是光通信最开始发力的市场,市场规模大、收入占比高,主要应用于接入网、汇聚网、城域网、骨干网。
数据中心市场是光通信增速最高的市场,未来有望超过电信市场规模,主要应用于数据中心内部(Spine/Fabric/ToR)和数据中心间 DCI 网络。
消费电子等新兴市场是未来规模潜力最大的市场,手机、汽车普及 3D 感应的市场空间较大,目前还处于早期状态,未来具有爆发式增长机会。

5G 带动电信市场光通信需求向上。光通信在电信市场主要应用于传输承载网、固网接入网、无线接入网。2020年是中国5G网络规模建设元年,预计2019-2023年我国三大运营商5G宏基站建设规模400万站,5G传输网投资达2600亿元。若以建设200万基站为例推算,预计将带来 4800 万支光模块需求。机构预计5G光模块需求是4G光模块需求的2倍以上。
数据中心方面,全球主要的云计算厂商亚马逊、微软、谷歌等也均表示2020年持续加大数据中心的资本支出。随着数据中心市场规模的持续提升,有望成为驱动光通信行业最大的细分市场。

光通信行业受益于5G 网络和数据中心建设需求,未来 2-3 年具有确定性行业发展机遇。光通信行业包括光纤光缆、有源线缆、光器件、光模块、光设备等细分领域,各细分行业在技术难度、市场规模、市场增长率和市场竞争格局又有所差异。各行业市场格局对比分析如下表所述,行业机会从大到小依次是光模块、光设备、光器件、光线缆。

5、光通信:产业链核心公司
