举牌:举牌板块指投资者或机构购买特定板块股票,试图挑战其控制权的行为。
举牌:举牌方多出于价值投资的目的进行举牌,看好被举牌公司的长期发展潜力和投资价值
投资者通过二级市场交易持有一个上市公司已发行股份的5%或其整数倍
以2015 年以来被举牌的上市公司为样本,研究发现,从举牌后的股价表现看,被举牌的上市公司股价表现较好;另外,举牌不仅可以缓解上市公司流动性压力,强化投资者对优质上市公司发展前景的信心;同时,有助于提升投资者对上市公司资本运作的预期,有望对股价形成提振,市场上潜在的被举牌标的受到资金热捧。
名词解释
举牌板块:指在股票市场上,一些投资者或机构购买某个特定板块的股票,目的是为了持有一定数量的股份并试图对该板块的控制权发起挑战。这种行为通常基于对该板块潜在价值或发展空间的认可。
什么是举牌
# 举牌的定义
举牌是指投资者在二级市场上,通过收购或自持的方式,持有某家上市公司流通股份的比例达到或超过一定门槛(通常为总股本的5%),从而触发法律规定的披露义务的行为。举牌被视为一种重要的资本运作方式。
# 举牌的类型与意图
举牌可以分为财务性投资和战略性投资两大类。财务性投资主要是为了获取股票投资收益,而战略性投资则是为了获取上市公司控制权或决策权。投资者的收购意图直接影响举牌行为的性质和后续影响。
# 举牌的市场影响
1. 股价波动:举牌行为往往会引起市场对相关股票的关注,导致股价出现波动。
2. 信息透明度:举牌要求投资者公布详细的持股信息,这有助于提高市场的信息透明度。
3. 公司治理:举牌可能会引发公司治理结构的变化,特别是当收购者寻求控制权时。
# 举牌的风险与机遇
举牌概念股票为投资者提供了独特的投资机会,但也伴随着股价波动、公司治理结构变化等风险。投资者在投资时需仔细分析,以平衡风险和机遇。
总结
举牌是股票市场中一种重要的资本运作方式,涉及持股比例、信息披露、投资者意图等多个方面。了解举牌的定义、类型、市场影响及风险机遇,有助于投资者更好地把握市场动态,做出明智的投资决策。
7日,中邮人寿保险股份有限公司在中国保险行业协会官网披露关于举牌东航物流股票的信息披露公告。中邮保险与珠海普东股权投资有限公司签署《股份转让协议书》,中邮保险受让获得珠海普东持有的东航物流7942.01万股无限售流通股,约占该上市公司总股本的5.00%。公告显示,中邮保险将支付的转让总价款为8.69亿元,占中邮保险2025年一季末总资产的比例为0.14%,符合监管要求。
记者获悉,长城人寿近日通过二级市场增持中国水务H股股份,持股比例超过5%,触发举牌线,长城人寿跃升为中国水务第三大股东。记者注意到,这不是长城人寿首次举牌水务公司。2024年5月,长城人寿也曾举牌另一家A股上市水务公司江南水务。长城人寿彼时表示,不排除未来12个月内在符合遵守现行有效的法律、法规及规范性文件的基础上,继续增持江南水务股份的可能性。(上证报)
港交所股权披露信息显示,中国平安人寿保险股份有限公司于1月8日买入716.9万股邮储银行H股,每股平均价为4.5639港元,合计耗资3271.4万港元。在此次增持前,平安人寿持有邮储银行H股的比例为4.97%,此次增持后持股比例达到5.01%,构成举牌。不久前,平安人寿刚刚举牌工商银行H股。(澎湃)
据记者梳理,2024年全年,共有8家险企合计举牌20次。被举牌的A股、H股上市公司合计达18家,举牌次数和被举牌上市公司数量均创下近四年(2021年至2024年)新高,去年被举牌公司的主营业务涉及能源、基建、环保、银行等多个领域。从去年全年来看,险资掀起新一轮“举牌潮”。从被举牌公司来看,红利资产特征非常明显。典型标的当属工商银行H股,工商银行H股低估值高股息的特征非常明显。从其他被举牌公司来看,去年险资举牌的18只个股最新滚动市盈率中位数为9倍左右,股息率中位数为3.7%。 (证券日报)
中国平安人寿保险股份有限公司发布公告称,平安人寿委托平安资产管理有限责任公司投资工商银行H股股票,于2024年12月20日达到工商银行H股股本的15%,根据香港市场规则,触发平安人寿举牌。
今年以来,保险资金累计举牌达17次,涉及被举牌公司15家,举牌次数创2021年以来新高。新质生产力和新能源板块代表了未来的发展方向,具有较高的成长性;破净板块则具有较低的估值优势;国企改革和医疗改革板块则受益于政策支持和行业整合;核心资产板块则具备强大行业领导力和盈利能力。这些板块共同特点是具备长线投资价值和稳定收益预期,符合险资作为“耐心资本”的投资策略。可以看出,险资偏好高股息、盈利能力强、机构关注度高、市值较高的个股。(证券时报)
投资收益率的压力越来越大
民生银行公告,新希望集团有限公司看好本行长期发展,其子公司新希望化工拟通过二级市场增持本行股份,增持方式为集中竞价交易和大宗交易。截至本公告日,新希望集团有限公司控制的南方希望实业有限公司和新希望六和投资有限公司合计持有本行总股份比例4.96%。增持后,新希望化工与其一致行动人南方希望实业有限公司、新希望六和投资有限公司合计持有本行总股份比例将超过5%,相关投资将于核准后实施。本行将就持股5%以上股东变更事项向国家金融监督管理总局报送核准申请。
据上证报,北方新金融研究院院长、全国社保基金理事会原副理事长、原银保监会副主席陈文辉在2024天津五大道金融论坛上表示,要大力发展养老保险、长期寿险,可以促进壮大长期资本、耐心资本。
今年以来,A股和H股频频获得险资举牌,尤其是进入8月以后提速明显。年初至今,险资举牌的上市公司家数已达11家,其中6家为H股,5家为A股。被举牌公司主要分布在电力、环保等行业。在华创证券首席分析师徐康看来,市场正迎来继2015年、2020年后的第三次险资“举牌潮”。一位资深业内人士表示,险资举牌之所以提速,主要是目前H股和A股估值已处于历史低位,所布局的公司分红稳定、股息率高,同时政策鼓励、会计准则变动也是重要因素。在长端利率下行背景下,预计险资举牌上市公司的案例将进一步增多。(上证报)
8月13日,瑞众人寿公告称举牌中国中免H股。今年以来险企举牌上市公司次数明显增多,截至8月14日,年内险企共举牌11次,举牌了11家上市公司,举牌次数和举牌的上市公司数量均创下近四年新高。业内人士认为,险企举牌上市公司提速,与当前险企面临的投资环境、当前的入市时机有关,也与在新会计准则背景下险企调整投资思路有关。着眼未来,预计险企举牌上市公司的案例仍将进一步增多。(证券日报)
今年以来,险资在权益市场频频举牌。中国保险行业协会网站显示,已有9家上市公司被举牌,举牌方包括太保寿险、长城人寿、瑞众人寿、紫金财险,被举牌公司主要涉及公用事业、环保、交通运输、银行等行业。业内人士认为,被举牌公司具有高ROE、高分红、高股息等特点,契合险资投资风格。险资投资当下面临新会计准则和低利率环境的双重挑战,投资高息股可起到改善配置、增厚利润一举两得的作用。(中证报)
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