全球超95%的跨境数据依靠海底光缆完成传输，在生成式AI、全球分布式算力集群规模化落地的强力拉动下，海底光缆迎来新一轮景气周期，迈入由算力互联互通主导的中长期扩张新赛道，未来5年将迎来新的建设高峰。

8月10日，中国信息通信研究院发布了《全球海底光缆产业发展研究报告(2026年)》，报告称，AI发展带来区域海缆建设新增量，AI的蓬勃发展牵引全球智算需求指数级增长，对国际海缆互联需求日益旺盛，尤其是亚太地区。根据CUSHMAN&WAKEFIELD预测，2030年之前亚太地区数据中心托管业务将超过美国成为最大的市场。

且受限于本土传统数据中心扎堆布局、国际海缆登陆枢纽土地空间紧张、电力供给承压等硬性约束，将新建算力节点向外辐射至周边国家与地区，如马来西亚、泰国等。新建算力中心迫切需要扩容与新建海缆系统，以构建适配区域智算新格局的海缆网络。

一般而言，海底光缆的设计使用寿命通常为25年，据此推算，未来五到十年内将有大量海缆到达设计使用寿命，全球海缆将持续保持稳定的新旧更替，由此带来的新建海缆需求稳中有升。

中国信通院发布的报告显示，预计2026—2030年期间达到退役年限的海缆63条，约27万公里；2031—2035年期间达到退役年限的海缆83条，约20万公里。从区域看，未来十年亚洲内部、欧洲内部达到退役年限的海底光缆数量合计占比超50%，是国际海缆新旧更替的“主战场”。

因此，从使用寿命来看，未来5—10年，未来将有约50万公里的海底光缆到达使用年限，拉动新的增长需求。中国信息通信研究院预测，2026—2030年期间，全球将新增布局约150个海底光缆系统，新建海缆总长度超过50万公里，市场规模达数百亿美金。而电信地理研究公司（TeleGeography）预测，2025至2027年全球新建海底光缆投资规模将达到约130亿美元，几乎是2022—2024年投资额的两倍。

以Token为典型代表的AI流量需求正刺激海底光缆增长。报告数据显示，2026年6月29日以来一周内，全球AI大模型总调用量为46.7万亿Token，DeepSeekV4Flash、Mimo-v2.5、MiniMaxM3等十余款大模型周调用量达到万亿Token级。

当前，AI服务正成为继互联网平台之后引领区域流量提升的全新业务赛道，驱动海缆从承载信息互通、数据传输向AI交互拓展，为国际海缆建设带来新的业务需求增量。据测算，ALC海缆单纤对容量为27Tbps，按行业等效流量折算每秒可传递超800亿个Token。

海底数据中心正在成为增量市场，拉动海底光缆需求。

传统数据中心需大量土地建设机房，海底数据中心可利用深海空间，节省土地90%以上，释放土地资源。2026年5月，全球首个海风直连型海底数据中心在上海临港东海海域正式投运，海底数据舱里部署大量服务器、智算机柜，运算产生的海量数据，必须通过光纤海缆传输。

此外，视频类业务如短视频、微短剧、直播等业态快速向新兴市场渗透，以及海洋场景如海洋油气平台网络互联需求激增等也促进了海底光缆的需求增长。

综上，新一轮的海底光缆增长期受使用寿命、AI服务、海底数据中心、海上应用场景等因素共同促进驱动。

海缆赛道并非蓝海，仅国内产业链中，就有中天科技、亨通光电、华海通信、中国电信、长飞等企业的竞争。

从企业来看，亨通光电是海底通信光缆领域的龙头企业，具备跨洋通信网络建设能力，也是唯一具备跨洋通信网络系统建设全产业链能力、拥有万公里级超长距海底光缆系统项目交付经验的企业。亨通光电还攻克了海底光缆系统万公里光电传输、万米水深耐压及水密氢密技术、25年超高可靠性三大行业关键技术难题，截至目前，亨通光电在全球新建海缆系统的总里程累计超10万公里，成为全球海洋通信网络建设的重要力量。

中天科技是国内较早布局海底光缆的企业之一，具备"光电融合"能力。2004年成立了中天科技海缆有限公司，业务涵盖"海底光缆、海底电缆、接驳盒、水下连接器件"等完整产业链。2025年年报数据显示，中天海洋系列业务实现营收63.49亿元，同比大幅增长74.25%，营收占比12.09%，毛利率达23.83%；光通信及网络业务营收占比14.04%，两项高毛利业务协同发力，成为公司盈利韧性最强、成长性最优的核心板块，充分受益于全球海缆更新换代、AI算力组网扩容、离岸海底数据中心建设带来的行业红利。

运营商中，中国电信主导发起的“亚洲直达（ADC）国际海缆项目”于2024年12月正式投产，全长9988公里，是亚洲目前光纤组最多、传输容量最高的海底光缆。截至2025年底，中国电信参与投资建设国际海缆超50条，国际及港澳台骨干传输中继能力达178T（其中“一带一路”方向超87T），拥有256个海外网络服务点（POP）。

长飞作为光纤光缆行业的龙头企业，在海洋通信方面，长飞海洋公司拥有全球最高201.68米VCV立塔及5万吨级专用码头，提供海底光缆、电缆、光电复合缆及工程设计安装一体化服务，海光缆单根最大100km、单管144芯，全面满足严苛海底环境。2025年长飞整体营业收入142.52亿元，未披露海洋业务收入，据报道长飞正在大力布局海洋能源与工程赛道。

此外，华海通信在洲际海缆中实力突出。作为全球仅有的4家具备跨洲际海缆总承包能力的企业之一，华海通信承建的“PEACE国际海缆系统”全长超过2.2万公里，连接亚非欧三大洲的12个国家。

从我国企业布局来看，我国在海缆领域已形成完备自主的全产业链体系，但需要注意的是我国海缆产业在快速崛起的同时仍存在短板。

当前，全球超长距离跨洋主干海缆高端总包、国际行业标准制定、深海前沿设备迭代仍由海外少数寡头主导，国内企业虽依托华海通信实现了跨洋EPC总包能力突破，但整体在全球高端洲际主干项目的市场占有率、远洋全域运维体系建设上仍有提升空间。

未来，我国海缆企业需要持续深耕核心技术、依托差异化优势开拓全球市场，放大国产海缆产业竞争力，在AI驱动的新一轮海缆增长周期下紧抓机遇，抢占核心席位。