近期锂电的排产数据持续上升，鑫椤锂电发布锂电产业链8月预排产数据，样本企业中电池8月排产198.8GWh，环比 8.9%。

锂电已处于持续排产上行阶段，从过去两年来看，进入7、8两月排产逐步有所下修。但今年7-8月继续呈现排产上行态势，表明全球锂电需求依然强劲。

究竟为何呢？

近期，我们关注到，6月中国新能源汽车销售量同比攀升，增长高达23.63%，环比5月增长9.83%。从下图折现明显看出，同比增速由年内负值大幅转正。

此外，7月比亚迪汽车销售量41.92万辆，同比增长21.76%，环比增长3.9%，顶住了不断下滑的趋势，海外销售18万辆，再创历史新高。

奇瑞集团7月销售27.7万台，新能源、出口均创历史新高。

从比亚迪和奇瑞汽车出口数据来看，海外增长依然动力不减，欧洲补贴加剧及亚非拉市场提升所致。

截至2026年上半年，中国新能源汽车单车带电量提升30%以上，助力汽车销售乏力背景下，锂电需求依然增长。而进入6-7月以来，汽车销售量同环比修复（车企新车上市），加速锂电排产需求提升。

我们拿宁德时代及容百科技半年报披露的数据来看：

2026年上半年，动力电池出货量约 870GWh，同比增长 36.2%（容百科技）。

2026 年 1-5 月全球新能源车销量为 775.4 万辆，同比增长 3.5%。但同期，全球动力电池使用量为 469.2GWh，同比增长 16.3%。

但我们也不得不提示单车带电量相比过去两年明显增长是政策与结构共振的结果，是不是具备长期性，或者导致未来两年单车带电量增长逻辑走弱值得关注。

单车带电量持续提升，是提升动力电池需求的主要引擎。年内国内市场电车带电量受新能源补贴政策调整（插混续航从43KM提升到100KM），此外补贴政策刺激中高端车型渗透率提升，导致单车带电量提升。

此外6-7月以来新车型集中上市带来的销售量刺激，是否可持续，仍需观察。

如果没有钠电，磷酸铁锂未来3年的需求可能进一步翻番。

但钠电可能改变这一切。

近期，光储笔记在接受界面新闻的采访时表示，钠电是独立发展的必然，并不是因为碳酸锂价格高涨才起来的，全球碳酸锂价格的高涨的刺激了钠电产业化，但并不是必然关系。

宁德时代曾毓群表示，未来钠电将取代磷酸锂铁30-40%的市场空间。

光储笔记认为，在储能市场，这一空间将更大，或许将超过50%。

也就意味着，2年后，磷酸铁锂在储能市场已经没有增量空间，甚至还会下滑。

索性，磷酸铁锂电芯与钠电电芯可以柔性生产，这在宁德时代7月交流纪要中进一步被明确。

而正极材料方面，在相应技术路线也可以改造切换，这在容百科技2026年的产线改造中已说明。

但这里要关注的是，新建产线与改造产线中，谁的效率更高，差异到底是多少？如果天平倾向于前者，那可能意味着，重复产能建设将在锂电与钠电市场展开，从而导致供给过剩局面。

事实上，容百科技给了明确答案，用磷酸铁锂设备改造钠电正极，成本与质量并不高：

制造工艺方面，现有磷酸铁锂产线经过改造后可以生产钠电正极材料，但由于两类材料的物理特性及工艺要求存在差异，直接沿用磷酸铁锂的生产方式，可能导致生产效率偏低、加工成本较高，产品性能也难以达到理想水平。公司较早识别到上述问题，并建设了年产6000吨钠电正极材料产线，开展专用工艺和规模化制造技术开发。

中游来看，尚可改造。

从上游来看，如果高位储备锂矿，可能面临长期不确定的风险，甚至收不回成本。

但这不意味着，磷酸铁锂就没有市场了，至少在动力电池领域，磷酸铁锂依然具备对钠电的显著优势。

从全球范围来看，新能源汽车渗透率依然较低，中国新能源汽车销售量在全球占比过半，标志着海外依然有较好的前景。

如果实现全球范围内的光储平价，可能也意味着海外电动车仍有较大空间。

所以，看衰“磷酸铁锂”长期前景，缺乏支撑。

近期，海辰储能吴祖钰声称，2030年储能度电成本将降低至0.1元。

光储笔记很期望这样的事情发生，但从磷酸铁锂的路线来看，实在是勉为其难了。

但如果是钠电全面产业化，倒是有可能刺激储能度电成本大幅降低，并接近0.1-0.2元的度电成本，不仅因为钠电具备更低的材料成本，并且循环等寿命更优。当然钠电要实现对铁锂性能的赶超还有很多工作要做，到底能不能最终兑现，还要慢慢观察，但提供了一种可能性。

如果仅仅依靠磷酸铁锂储能，吴祖钰的判断可能过于乐观了。

一边是磷酸铁锂的“末日辉煌”，一边却可能是光储奇点时代的加速带来：全球范围内，光储度电成本全面低于燃煤标杆电价。

钠电不仅仅是磷酸铁锂的“平替”，更应该是推动电化学储能继续高歌猛进的号角。

索性，钠电与锂电的产线基本可复用，理论上就不会造成大量资产冗余和过剩风险。

但产业的狂奔，在所难免。产业会不会依靠钠电的大规模产业化，寻求弯道超车，扩充产能呢？就类似光伏当时的N型电池迭代，大量地方资本助力新进入者产能建设，主推供给非理性增长？

我们目前还没有看到，但从行业情形来看，也需要冷静观察。

瑕不掩瑜，奇点时代早日到来，也许，更重要。

2030年，值得我们等待和守望