人形机器人：谷歌发布全新机器人模型，宇树IPO渐行渐近。谷歌DeepMind发布全新机器人模型，机器人大脑能力持续提升，有望助力其在终端场景加速落地；宇树IPO确定询价日，上市进程渐行渐近；特斯拉Optimus迈向量产，供应链反馈积极，板块多重催化共振。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。头部厂商积极推进人形机器人在工业、商业等场景下的应用；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年。V3发布及量产、国产机器人新品发布、机器人公司IPO推进、应用落地持续为板块行情带来催化，建议聚焦优质环节。

AIDC发电设备：需求高景气与产能扩张共振，供需缺口延续，坚定看好国产燃机出海。需求端：贝克休斯获得76台NovaLT16工业燃气轮机订单，总发电能力约1.3GW，主要用于北美数据中心及油气领域的快速部署电源；AEP二季度新增锁定约3GW燃气轮机资源，累计已锁定约13GW，并在评估2035年前另外获得10GW燃机资源的可能性。供给端：贝克休斯2026Q2业绩会宣布进一步扩充产能，燃机产能到2028年末将较2026年翻倍，动力系统业务新增产能到位后可支持50亿美元的年产能，其中燃机约占一半。此外，微软、亚马逊继续上调AI基础设施投入，行业终端需求尚未出现降温。我们的观点：本周需求端仍然保持高景气，海外CSP厂商上调资本开支计划，贝克休斯获得超1GW燃机订单。供给端GEV、贝克休斯持续上调扩产计划，行业供需缺口仍然较大。国产燃机产业链正凭借交付能力以及高性价比优势加快拓展海外市场，坚定看好国产燃机出海。

工程机械:6月挖机内外销继续超预期，低位坚定布局。 2026年6月销售各类挖掘机25445台，同比增长35.3%。其中：国内销量10898台（含电动挖掘机65台），同比增长33.9%；出口14547台（含电动挖掘机34台），同比增长36.4%。国内、外增速提速，今年挖机内销呈现较为明显的旺季后移，因为今年春节相比去年较晚，国内挖机自3月以来恢复较高的同比正增长，预计后续将继续维持增长。出口维持较强表现，并未受国际形势、关税变化、降息等扰动，中国工程机械高增态势依旧维持。国内格局改善，头部企业开始涨价。5月1日起，三一、徐工、柳工、山推等公司宣布对挖机进行约5%的涨价，三一、徐工对起重机产品也进行涨价，反映年初以来的行业价格战趋缓，转向良性发展。

半导体设备：全球景气周期持续确认，关注涨价 出海。SEMI更新预测、预计半导体设备未来3年持续增长。SEMI预计2026年全球半导体制造设备销售额将创下1659亿美元的历史新高，同比 23.2%。增长势头预计将持续至2028年，总设备销售额有望达到创纪录的2295亿美元，实现连续五年增长。台积电上修26年资本开支。台积电预计2026年全年资本支出为600亿至640亿美元，此前预估为520亿至560亿美元，上调80亿美元，幅度约15%。ASML整体业绩全面超市场及公司前期指引。季度总净销售额93.26亿欧元，同比 21%、环比 6.4%，大幅超越公司前期84–90亿欧元指引及市场88.5亿欧元一致预期，年内第二次上调全年业绩目标，AI算力 存储复苏双驱动行业高景气，盈利结构持续优化。全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润；同时产线扩产周期长达12-18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。

锂电设备：固态电池产业化从电芯到系统全链推进，中试验证与设备订单双轨并行。一是量产建设端，恩力动力无锡2GWh先进电池Pack智造基地7月30日投产，构建固态电池系统研发、测试验证与智造一体化平台，聚焦高端电摩、低空飞行器与人形机器人等战略新兴场景，公司2026年重点推出1-20Ah全固态电芯，硫化物路线能量密度覆盖270-600Wh/kg，从电芯到系统的产业化能力持续完善。二是材料与技术端，硫化物电解质百吨级产线Q3集中投产节点临近，天赐材料液相法降本30%-40%、新宙邦氧化物千吨线年内落地的产业化路径清晰，材料端从实验室验证走向规模化供应，为全固态电芯量产奠定基础。三是设备端，订单先于业绩持续兑现，先导智能、海目星、利元亨等头部企业整线交付能力持续验证，设备端订单领先电芯端6-12个月，固态装备从1到N商业化加速。产业化节奏方面，行业当前处于2026中试元年阶段，2027年示范装车、2030年规模放量为产业共识，头部企业全固态大规模量产仍需跨越界面一致性、良率与成本等工程化门槛。当前板块处于"材料突破 量产验证 设备兑现"三重共振窗口期，继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值。

（1）国内宏观经济波动的风险：机械是典型的中游资本品行业，承上启下，与宏观经济波动密切相关，如果国内宏观政策出现重大转向，势必会影响机械行业总体需求。

（2）海外市场波动的风险：中国企业出海不可能一帆风顺，未来的征程势必会出现各种各样的摩擦，是阶段性的小插曲还是新趋势形成，需要审慎判断。

（3）下游扩产不及预期的风险：若下游行业扩产不及预期，则相应的设备需求将会下降，会对行业内公司订单、业绩等造成不利影响。