（1）人形机器人：板块多重催化共振，特斯拉人形机器人迈向量产，看好板块持续性。（2）AIDC发电设备：行业仍然保持高景气，坚定看好国产燃机出海。（3）工程机械：6月挖机内外销继续超预期，低位坚定布局。（4）半导体设备：全球半导体设备进入大周期，关注涨价 出海。（5）锂电设备：储能接力 固态破局，设备端高景气与产业化提速共振。

人形机器人：板块多重催化共振，建议聚焦优质环节。特斯拉Optimus迈向量产时代，宇树IPO顺利推进，优必选发布超仿生新品，板块多重催化共振。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。头部厂商积极推进人形机器人在工业、商业等场景下的应用；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年。龙头量产有序推进，且供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏得以验证。后续V3产品发布、量产应用值得密切关注。此外国产机器人公司新品发布、IPO推进、应用落地持续为板块行情带来催化，看好板块行情表现，建议聚焦优质环节。

AIDC发电设备：行业仍然保持高景气，坚定看好国产燃机出海。需求端：斗山能源一季度斩获10台燃气轮机订单；Meta宣布在加拿大建设1GW AI数据中心，并为项目配套建设一期932MW、远期可扩展至1,864MW的燃气联合循环电站；Kodiak与Baker Hughes同步签订最高1.8GW的多年燃机采购框架，首批约1GW设备计划于2030年前交付。供给端：美国Chestnut Run项目因无法取得原定燃机而被迫调整机型和装机容量，说明设备供给仍是当前行业核心瓶颈，整机厂交期及议价能力有望维持强势；国内迪威尔取得三菱海外项目供货资质，则进一步验证海外OEM向国内高端零部件供应链释放订单的趋势。观点：本周行业基本面未出现降温迹象，坚定看好国产燃机出海。短期市场可能交易订单节奏和海外供给扩张，但产业层面真正稀缺的仍是2028-2030年的燃机产能和交付能力。且国产燃机本身就是短交期产能补充，对国内燃机链来说，海外进入业绩期有望步入上行空间，展现持续接单能力的公司有望脱颖而出。

工程机械:6月挖机内外销继续超预期，低位坚定布局。 2026年6月销售各类挖掘机25445台，同比增长35.3%。其中：国内销量10898台（含电动挖掘机65台），同比增长33.9%；出口14547台（含电动挖掘机34台），同比增长36.4%。国内、外增速提速，今年挖机内销呈现较为明显的旺季后移，因为今年春节相比去年较晚，国内挖机自3月以来恢复较高的同比正增长，预计后续将继续维持增长。出口维持较强表现，并未受国际形势、关税变化、降息等扰动，中国工程机械高增态势依旧维持。国内格局改善，头部企业开始涨价。

半导体设备：全球景气周期持续确认，关注涨价 出海。SEMI上修全年预期、海力士2034年产能翻三倍，全球半导体景气周期持续确立。SEMI于6月11日发布报告，将2026年全球前段半导体设备市场规模增速预期从此前的16.5%大幅上调至23.5%，达1522亿美元。Q1全球半导体设备出货额达365.5亿美元，同比 14%，创下历史单季度新高。本月初公布SK海力士五年产能翻倍的计划后，SK集团会长崔泰源近日受访时进一步透露，如果所有建设计划按预期推进，那海力士的产能到2034年将是当前的三倍。零部件环节是本轮行情弹性最大的方向。全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润；同时产线扩产周期长达12-18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。

锂电设备：储能接力 固态破局，设备端高景气与产业化提速共振。锂电设备行业延续"排产创新高—订单兑现—盈利修复"逻辑链，7月中国锂电排产约283GWh、环比 5.6%，连续第五个月刷新历史峰值，储能电芯占比升至42.9%，需求从新能源汽车单极拉动转向多极增长，储能跃升第一增长引擎带动设备端景气延续。固态电池产业化提速，GWh级全固态产线密集投产、头部电池厂中试线建设同步提速、7月固态电池行业分类标准正式发布，产业从政策引导加速走向规范化发展，设备端订单逐步落地，金银河获金龙羽2GWh固态产线前端核心设备订单标志设备端开始受益，2026年被多家车企视为全固态产业化验证元年，设备招标窗口正在打开。此外，锂电装备企业通过平台化拓展、出海布局和新技术卡位打造第二增长曲线，经营端平滑周期波动、估值端推动由"周期类锂电设备商"向"平台型高端装备商"重估。当前板块处于"排产高景气 固态产业化提速 钠电商业化"三重共振窗口期，继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值。