人形机器人：板块多重催化共振，建议聚焦优质环节。特斯拉Optimus迈向量产时代，宇树IPO顺利推进，优必选发布超仿生新品，板块多重催化共振。物理AI是人工智能的下一波浪潮，机器人是AI最好的物理载体之一，产业发展趋势明确。头部厂商积极推进人形机器人在工业、商业等场景下的应用；随着机器人泛化水平提高，预计其落地场景将进一步扩大，2026年有望成为人形机器人垂类应用大年。龙头量产有序推进，且供应链量产量纲指引逐步清晰，其放量节奏得以验证。后续V3产品发布、量产应用值得密切关注。此外国产机器人公司新品发布、IPO推进、应用落地持续为板块行情带来催化，看好板块行情表现，建议聚焦优质环节。

AIDC发电设备：行业仍然保持高景气，坚定看好国产燃机出海。需求方面：Meta宣布将Hyperion数据中心的规划算力规模扩大至5GW，对应投资超过500亿美元；xAI的Colossus 2项目披露实际安装59台表后燃机，明显高于此前公开承认的27台，需求仍然保持旺盛。政策方面：纽约州宣布暂停审批超过50MW的新建大型数据中心，主要考虑数据中心推高居民电价、消耗水资源、增加居民负担。与此同时，PJM最新容量拍卖价格达到约325美元/MW·日的上限，供给缺口扩大至约6.8GW；高温期间，北弗吉尼亚数据中心集群附近出现输电拥堵，现货电价一度超过300美元/MWh。我们认为：数据中心并网的难度和成本仍在上升，自建或锁定专属电源将成为更普遍的选择。在可调度性、供电稳定性及建设周期等要求下，燃机仍是现阶段AIDC表后及配套电源的优先方案，需求景气度继续向上。海外燃机巨头下周进入财报披露期，板块热度有望进一步得到催化，坚定看好国产燃机出海。

工程机械:6月挖机内外销继续超预期，低位坚定布局。2026年6月销售各类挖掘机25445台，同比增长35.3%。其中：国内销量10898台（含电动挖掘机65台），同比增长33.9%；出口14547台（含电动挖掘机34台），同比增长36.4%。国内、外增速提速，今年挖机内销呈现较为明显的旺季后移，因为今年春节相比去年较晚，国内挖机自3月以来恢复较高的同比正增长，预计后续将继续维持增长。出口维持较强表现，并未受国际形势、关税变化、降息等扰动，中国工程机械高增态势依旧维持。国内格局改善，头部企业开始涨价。5月1日起，三一、徐工、柳工、山推等公司宣布对挖机进行约5%的涨价，三一、徐工对起重机产品也进行涨价，反映年初以来的行业价格战趋缓，转向良性发展。

半导体设备：全球景气周期持续确认，关注涨价 出海。SEMI更新预测、预计半导体设备未来3年持续增长。SEMI预计2026年全球半导体制造设备销售额将创下1659亿美元的历史新高，同比 23.2%。增长势头预计将持续至2028年，总设备销售额有望达到创纪录的2295亿美元，实现连续五年增长。台积电上修26年资本开支。台积电预计2026年全年资本支出为600亿至640亿美元，此前预估为520亿至560亿美元，上调80亿美元，幅度约15%。ASML整体业绩全面超市场及公司前期指引。季度总净销售额93.26亿欧元，同比 21%、环比 6.4%，大幅超越公司前期84–90亿欧元指引及市场88.5亿欧元一致预期，年内第二次上调全年业绩目标，AI算力 存储复苏双驱动行业高景气，盈利结构持续优化。全球半导体设备零部件正经历一轮历史罕见的全链条涨价潮。半导体产业链的定价权正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。零部件企业规模较小、固定成本占比高，涨价直接转化为利润；同时产线扩产周期长达12-18个月，供给弹性最差。重视阀门管路、陶瓷件、射频电源、GAS BOX等海外供应商交期延长带来的国产替代诉求与涨价逻辑。

锂电设备：固态电池新国标落地，产业发展从初步验证走向规模化建设。一是政策标准端，7月1日全球首部车用固态电池国标GB/T 43568-2026正式实施，以液态电解质含量占比量化界定液态、混合固液与全固态电池，明令禁用 “半固态、准固态、类固态” 等模糊营销称谓，彻底厘清行业技术概念乱象，以标准化规范持续引领行业合规化、规模化发展。二是量产建设端，多条标杆产线迎来关键节点：道克特斯GWh全固态产线7月1日投产，量产电芯能量密度达 350Wh/kg，恩力动力滁州2GWh混合固液基地完成产能爬坡达产，赛科动力宜宾0.1GWh全固态中试线预计年底建成，从行业总量看，2026年上半年固态电池全产业公开规划总投资超300亿元、在建产能突破100GWh，产业从研发投入加速转向产能释放周期。三是锂电设备景气端，头部订单、盈利同步修复：先导智能一季度新签订单96亿元，同比 60%，以国内外锂电设备订单为核心增量，储能设备同步配套增长。锂电设备行业整体订单增速维持20%-30%，整体毛利率进一步回升，行业高产能利用率推动设备端持续供不应求。车企与电池企业产业化节奏明确，广汽2026年启动混合固液电池装车验证，宁德时代、比亚迪分别规划2027年实现全固态电池小批量生产、示范装车，产业化时间表持续清晰化。当前板块处于“标准落地 量产突破 设备兑现”三重共振窗口期，继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值。