从亏损到狂赚70亿！AI浪潮下，国产存储三巨头交出逆天半年报
时间：2026-07-20 06:55
上述文章报告出品方/作者：电子发烧友网；仅供参考，投资者应独立决策并承担投资风险。
2026年7月中旬，随着半年报预告的密集披露，佰维存储、澜起科技、联芸科技三家存储产业链核心企业也相继公布了2026年半年度业绩预告，其业绩表现亮眼，更成为整个存储市场火热行情的“晴雨表”。从预告数据来看，这三家企业均实现了营收与净利润的大幅跃升，其中佰维存储更是上演了从亏损到70亿元巨盈的惊人逆转，澜起科技和联芸科技的净利润增幅也高达8倍。根据市场调研机构Omdia最新数据显示，在2026年中国半导体存储市场的预计增长率被大幅上修至惊人的262.9%，市场规模预计将达到4496亿美元。全球半导体市场的总体存储芯片市场规模将达到8864亿美金，存储芯片占54.8%。这场增长的核心驱动力是AI。AI的训练和推理过程，对算力和存储提出了更高的需求。这种需求直接体现在了市场规模的飙升上。具体来看，DRAM与NAND都出现了爆发式增长，另一家市场调研机构TrendForce预计，到2026年第二季度，全球DRAM市场规模将跃升至1450亿美元，NAND市场规模将达到810亿美元。与2023年初相比，DRAM市场规模增长了约15倍，NAND增长了约9倍。就在7月10日，SK海力士首席执行官郭鲁正（Kwak Noh-jung）指出，现在客户纷纷前来SK海力士寻求长期供货协议。需求持续增长，而我们的产能却存在限制。尽管我们正尽最大努力扩充产能，但即使到2030年以后，客户需求仍可能高于公司的供应能力。他认为2027年将成为存储行业历史上供应最紧张的一年。市场的需求带动了价格的爆炸性上涨。TrendForce数据显示，自2025年初以来，DRAM现货价格从约4.7美元飙升至46美元；NAND晶圆价格涨至25美元。这意味着，即使销量不变，存储厂商的收入也能实现十倍飞跃。宏观市场的火热，最终体现在了企业亮眼的业绩预告上。近期，多家存储及存储接口芯片企业发布了2026年半年度业绩预告，其增长幅度令人瞠目。佰维存储发布半年报业绩预告，公司预计2026年上半年实现归属于母公司所有者的净利润为70亿元至75亿元，与上年同期的亏损2.26亿元相比，同比暴增3200.15%至3421.59%。营业收入也预计增长283.40%至 308.96%，达到1500亿元至1600亿元。这一惊人逆转的背后，是AI浪潮带来的增长机会。公司表示，业绩大幅增长主要受益于AI算力爆发与存储行业进入高景气周期，公司的产品和客户结构持续优化，同时公司在芯片设计、解决方案、先进封测及测试设备等领域不断加大投入力度，增强市场竞争力。从企业级存储业务来看，佰维的企业级存储解决方案涵盖SATASSD、PCIeSSD、CXLDRAM模组、RDIMM 等产品。公司明确指出，将在企业级/服务器领域持续的进行战略性投入和布局，希望该业务能够成为公司一个重要的业务板块和业绩支撑。今年以来，佰维披露了两项重大采购，一是3月25日公告的长期采购合同总计承诺采购金额为15亿美元，承诺采购期自2026年4月起至2028年3月末止，总计24个月。二是6月10日公告的企业级闪存颗粒长期采购合同总计承诺采购金额为18.6亿美元，承诺采购期自生效日起至2028年6月30日。在消费级业务方面，佰维公司面向AI可穿戴推出的ePOP产品，将DRAM与NANDFlash垂直堆叠在同一封装内，可实现0.54mm的封装厚度，属于行业中最轻薄的方案之一。目前，公司ePOP系列产品已被Meta、Google、小米、阿里、雷鸟创新等国内外知名企业应用于其AI/AR眼镜、智能手表等智能穿戴设备上。其中，佰维为MetaAI智能眼镜提供ROM RAM存储器芯片，是国内的主力供应商。2026年第一季度AI新兴端侧存储产品收入约11.75亿元，同比增长496.45%，环比增长53.19%。作为内存接口芯片的全球龙头，澜起科技的业绩同样水涨船高。公司预计2026年上半年实现营业收入约33.35亿元，较上年同期增长约26.6%，归母净利润19亿元至21亿元，同比增长63.9%至81.2%。作为对比，2025年半年度营业收入为26.33亿元，归属于上市公司股东的净利润为11.59亿元。对于业绩增长原因，澜起科技表示，主要是受益于AI产业趋势，行业需求旺盛。一是随着DDR5渗透率提高且子代持续迭代，公司DDR5RCD芯片出货量显著增加，其中第三、第四子代RCD芯片的出货占比进一步提升；二是互连类芯片新产品MRCD/MDB、PCIeRetimer、CKD及CXLMXC芯片收入显著攀升。具体来看，2026年上半年，澜起科技的互连类芯片产品线销售收入约为31.11亿元，同比增长约26.4%，其中第二季度互连类芯片产品线销售收入约为16.94亿元，同比增长约28.2%，环比增长约19.5%。就在今年6月，澜起科技宣布已成功向客户送样其DDR5第六子代寄存时钟驱动器芯片 (RCD06)。RCD06支持高达9200 MT/s的数据传输速率，应用于新一代DDR5寄存式双列直插内存模组 (RDIMM)。澜起科技在投资者互动平台指出：在送样DDR5 第六子代RCD芯片之后，还需进行客户认证、平台导入和规模量产阶段；DDR5 第六子代RCD芯片属于DDR RCD芯片的迭代升级，未来量产需要新一代服务器CPU平台的支持。可以期待的是，RCD06的推出将有力推动下一代计算平台性能升级。另一家存储主控芯片企业联芸科技发布公告称，预计2026年半年度实现营业收入8.5亿元左右，同比增加39%左右，归属于母公司所有者的净利润为5.17亿元左右，同比增长821%左右。一是2026 年上半年，整体存储市场需求保持增长，行业格局持续优化。公司PCIe3.0、PCIe4.0、PCIe5.0及企业级 SATA主控芯片等产品持续受益市场扩容，出货量继续保持稳步增长。二是在新产品开发及量产方面取得进展，存储主控芯片PCIe5.0 芯片支持NVMe2.1协议及新一代LDPC纠错技术，性能较上一代产品提升近一 倍，已在OEM厂商端量产；UFS3.1主控芯片实现对QLCNAND支持，在NAND 价格上行周期中可有效降低客户整体存储成本；企业级PCIe5.0主控芯片已处于量产测试阶段，相关研发工作有序推进，目前尚未贡献营收，后续量产节奏及业 绩贡献存在一定不确定性。此外，公司新一代车载感知信号处理芯片满足4D成 像毫米波应用要求，适配L2 及以上高阶辅助驾驶应用，2026年初完成客户导 入，第二季度出货逐步推进。从上述企业的业绩情况来看，佰维存储、澜起科技、联芸科技等国产细分龙头半年业绩集体爆发，分别受益模组量价齐升、高端内存接口迭代等市场机遇，市场规模、产品价格、企业盈利同步刷新历史纪录。
VIP复盘网
