事件：2026年7月8日，中国移动发布2026年至2027年普通光缆产品集中采购项目招标公告。

光纤价格上行周期内设置产能等技术门槛，行业健康度有望提升：中国移动于2026年7月8日正式发布《2026年至2027年普通光缆产品集中采购项目》招标公告，正式启动新一轮普通光缆集采。本次集采规模约为216.18万皮长公里，折合约6922.20万芯公里，需求满足期为采购结果下发后9个月，最长可顺延一年。在价格与规则方面，项目采用份额招标，中标人数量区间设定为6至18家，并设置了最高投标限价（超出限价将被否决）。此外，招标对投标人设置了严格的产能门槛，要求投标人单护套普通光缆（折合24芯）年产能需达到300万芯公里以上，且仅接受制造商直接投标，不接受代理商、OEM厂商及联合体投标，对厂家技术提成了更高的要求。

采购规模整体符合预期，采购趋势反映人工智能对行业供需格局影响：从采购规模来看，若将本次9个月的集采规模折算为12个月，年化规模约为9229.6万芯公里，整体符合预期；在价格端，参考此前中国移动2026年至2027年G.654光缆产品（高铁用）集采的数据，其最高投标限价（不含税总价）约为2.06亿元，采购规模折合64.94万芯公里，G.654E光纤的价格较前期约有超60%涨幅。我们认为此次集采价格相较此前招标，将有比较大的提升，主因为行业供需格局受AI影响，产生较大变化：

一方面，为满足AI数据中心对弯曲不敏感光纤的强劲需求，厂商调整了传统普缆的产能配额，导致上游光纤预制棒供应趋紧；

另一方面，在经历前期价格战后，行业对产能扩张保持克制，光棒资源的紧俏直接推动了光纤光缆价格的上涨通道。

行业核心驱动力全面转AI，具备全产业链优势的企业有望主导价值重估：展望未来，光纤光缆行业已正式从过去依赖传统电信运营商基础设施建设驱动的模式，转向由AI数据中心等新兴场景主导业务增长的新阶段。随着大模型训练与推理的常态化，超大规模数据中心园区的建设推动了新一轮数据中心互联及光进铜退热潮，这些场景对低损耗、高规格光纤及极高纤芯数光缆结构的需求呈指数级增长。在这一轮产业格局重塑中，行业已彻底告别依赖低价内卷的竞争模式。具备核心技术储备、上游光棒自给能力强，以及能够紧跟AI时代发展趋势推进技术创新的头部企业，或将在未来的市场竞争中占据显著优势，引领整个行业走向技术升级和利润修复的健康发展局面。

人工智能发展不及预期的风险，行业扩产进程加速风险等。