随着国内存储模组厂商江波龙622-743倍的业绩预增报告发出后，市场的目光持续聚焦于存储板块。

此前由于Meta算力租赁计划，以及存储扩产消息引发全球存储板块全线回调，但是产业端消息不断，周五韩国股市走出V型反转，一起来看最新动态。

此外，美伊新一轮会谈即将举行。

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涨价潮持续

三星连续第三个季度提价

存储芯片涨价势头在三季度未见减弱。据韩国媒体7月3日报道，三星电子正与客户洽谈三季度通用DRAM合约价格，目标为环比上调20%，LPDDR产品涨价幅度预计更高。这将是三星连续第三个季度大幅上调内存价格——今年一季度涨幅约90%，二季度预估达50%至60%。

一位业内人士向韩媒透露，三星在第三季度价格谈判中采取了“非常激进的策略”，并计划将LPDDR（低功率内存）价格提高20%以上。由于AI推理工作负载放量，通用DRAM正重回市场舞台中心，LPDDR凭借能效优势被越来越多AI芯片选为片外缓存，需求快速膨胀。

不过，TrendForce集邦咨询的预测相对保守，认为三季度DRAM合约价整体涨幅约为13%至18%，三星20%的目标能否完全落地，仍取决于与客户的最终磋商结果。

还值得一提的是，此前包括英飞凌、德州仪器、意法半导体等国内外约20家芯片厂商集体启动新一轮涨价，功率半导体为核心品类，业内预计整体涨幅普遍在10%—25%，其中与AI服务器相关的电源组件涨幅更高，AI热潮成为本轮涨价最大推手。

市场分析认为，AI推理需求的快速扩容是此轮涨价的根本驱动力，通用DRAM与LPDDR需求同步激增，行业供应紧缺格局可能至少延续至2027年。

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机构力挺，

Meta明年资本开支将“高得惊人”！

此前，全球存储芯片市场被两大“利空”传闻笼罩：一是韩国存储巨头抛出天量扩产计划，引发市场对未来产能过剩的深度恐慌；二是Meta宣布对外出租闲置算力，被部分资金解读为AI硬件需求见顶的危险信号。

这也直接引发本周四美股存储板块大跌，美光科技跌5.49%，两日跌去15.48%；闪迪跌14.13%，两日跌去23.25%；希捷科技跌10.38%，两日跌去15.01%；西部数据跌9.92%，两日跌去15.61%。

但是近期机构在研报对这两大利空进行了驳斥，并力挺存储板块：

野村证券在7月2日发布的研报中明确表示，投资者对韩国扩产计划的担忧“被严重夸大”。野村指出，半导体投资转化为实际产能的周期极为漫长，以2017年启动的龙仁半导体集群为例，其首个无尘室预计要到2027年才能完工，从投资到量产耗时超过十年。此次新宣布的计划，实际产能释放至少需要5到10年时间，对当前供应格局几乎不产生任何影响。

对于Meta近期宣布对外出租闲置算力的消息，部分市场声音将其解读为AI硬件需求见顶的信号。野村对此予以反驳，认为这更像是商业模式的自然演进，类似于亚马逊当年创建AWS以盘活闲置数据中心资源。野村进一步指出，Meta释放的算力有望降低Token使用成本，根据“杰文斯悖论”，资源使用成本下降反而会刺激更大规模的AI应用需求，从而在中长期为存储和算力硬件带来更坚实的增量支撑。

独立研究机构SemiAnalysis也持有类似观点，认为市场对Meta“出租算力等于削减开支”的解读存在明显误判。该机构在7月3日的报告中指出，仅2026年上半年，Meta已签约超过5GW的数据中心容量，在建的两个最大园区合计容量即达2.5GW，资本开支仍在加速。

SemiAnalysis梳理了Meta算力变现的四条高价值路径——前沿模型训练、广告推荐系统扩容、类Bedrock的模型API服务以及“SpaceX式”大宗算力租赁，并判断2027年Meta的资本开支将“高得惊人”。

主流机构认为，韩国扩产计划属于超长期布局，不会改变当前供应紧张的现实；而Meta出租算力更可能通过激活增量需求来延续AI硬件的景气周期。存储芯片行业的涨价逻辑与AI需求叙事，尚未出现根本性逆转。

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美伊新一轮会谈即将举行

据沙特阿拉伯阿拉比亚电视台4日援引消息人士的话报道，美国和伊朗之间新一轮会谈将于11日在巴基斯坦举行。据报道，伊方代表的级别目前尚未确定。此轮会谈预计将主要讨论三个议题，即美国对伊朗的制裁、伊朗被冻结的资金以及伊朗核问题。

花旗集团对后续中东走势保持乐观态度，分析师在报告中表示，尽管局势可能出现短暂波动，但美伊双方都有充分理由维持6月中旬签署的谅解备忘录。花旗分析师写道，“我们预计谅解备忘录将得到维持，并不是因为双方突然建立了信任，而是因为打破协议对双方都缺乏足够的激励。更广泛的政治背景表明，局势将趋于稳定并最终达成协议，而不是重新走向对抗。”

不过据AInvest分析，7月11日会谈的意义不在于外交姿态，而在于能否真正推动霍尔木兹海峡的实质性恢复通航——该海峡承载全球约20%的贸易原油