AI 算力引爆MLCC超级周期：全面涨价开启，海内外大厂开启高端产能竞速赛

在经过AI需求爆发，订单暴涨之后，多层片式陶瓷电容器（以下简称“MLCC”）进入涨价周期。与此同时，海内外头部厂商同步开启大额扩产布局。一场围绕高端MLCC的扩产与技术竞赛逐渐拉开帷幕。

厂商集中调价，行业迎来新一轮涨价周期

伴随高端 MLCC 供货持续紧张，行业涨价信号已经明确释放。就在近期，MLCC龙头国巨宣布自7月1日起对全系列产品线进行涨价，涵盖MLCC、铝电解电容、钽质电容等，这是国巨近年来调涨范围最大的一波。

与此同时，京瓷、村田、三星电机、太阳诱电等海外大厂也相继发布调价通知，其中太阳诱电5月1日已执行涨价；为了应对白银等原材料价格大幅上涨所带来的成本压力，京瓷也已针对部分产品完成调价，也已对部分产品实施价格调整。电子发烧友网了解到，除了已经公开涨价通知的企业，还有多家MLCC企业正在计划下半年涨价。

结合本轮多家厂商的涨价公告，特别是国巨此次涨价并不局限于高端 AI 用 MLCC，而是将铝电解、钽电容等全线产品纳入涨价范围，这也打破行业此前针对高端紧缺型号小幅调价的阶段，释放出全品类普涨的信号。

根据业内公开消息，MLCC中高容、车规及工业级产品涨价幅度约为10%—20%，AI服务器用的高容MLCC涨幅普遍达到15%—35%，部分稀缺型号现货报价甚至翻倍。如今，MLCC 在 AI 服务器 BOM 中的成本占比显著提升，摩根士丹利拆解英伟达 Rubin 架构物料成本的数据显示，相较于上一代 GB300 机型，整套机架 MLCC 价值由 1530 美元增至 4320 美元，涨幅 182%。

很多人误以为只是 AI 服务器用的电容数量暴涨才引发缺货，但业内人士指出，算力级高端 MLCC 的痛点在于生产良率偏低，生产 1 颗高端 MLCC 要耗费的产线产能，相当于 5-10 颗普通消费级中容 MLCC。各大原厂为优先锁定高附加值的 AI 算力订单，供需缺口不断扩大，最终催生了这一轮大范围的元器件涨价行情。

随着AI服务器、智能手机及智能汽车等下游应用领域的持续扩张，MLCC市场需求保持强劲增长态势。据中国电子元件行业协会预测，2026年全球MLCC市场规模预计将达到1341亿元人民币，同比增长约16.5%；至2030年，该市场规模将进一步攀升至2129亿元，2025年至2030年间的复合年增长率（CAGR）为13.1%。

海内外大厂密集加码扩产，本土产业链补齐上游短板

面对量价齐升的行业红利与供应链自主可控的发展需求，日系龙头率先抛出千亿级扩产计划，国内 MLCC 制造、上游材料企业同步开启大额投资，全方位布局高端产能。

7月1日，京瓷总裁兼首席执行官作岛史朗宣布，公司计划在未来七年（截至2031财年）投入1000亿日元（约合42亿元人民币），用于扩大AI服务器所需MLCC的产能。该投资将重点部署于京瓷位于鹿儿岛的核心生产基地，目前新建厂房已正式投产，后续还将持续添置先进生产设备。

当前，国内中低端MLCC产能已逐步实现自主供应，与日韩企业相比，国产产品在高频、高容、微型化等技术维度尚存差距。在国内企业中，昀冢科技于6月24日发布扩产公告，旗下子公司池州昀冢计划总投资 15 亿元落地高性能MLCC生产项目。

预计昀冢科技项目建成投产后，将大幅提升国内高端算力 MLCC 量产规模，打破日系厂商在高端 MLCC 领域的垄断格局，依托本土化交付、定制化研发的优势切入国内 AI 硬件供应链，填补国产高端 MLCC 的产能空白。

MLCC 的产能扩张离不开上游关键材料的配套支撑，MLCC材料龙头企业斯迪克在6月16日宣布公司投资 5.65 亿元布局年产12亿平方米高端MLCC离型膜项目，建设年产 12 亿平方米高端离型膜产线。该项目将在公司原有MLCC离型膜成熟产能基础上实施产能扩建，新增产能重点聚焦中高端、超高端MLCC离型膜产品。

斯迪克在公告中指出，当前行业低端普通MLCC离型膜同质化竞争激烈、盈利空间狭窄，而适配车载、AI服务器、高端通信场景的中高端产品技术壁垒高、附加值高、盈利性好、客户粘性高，是行业核心发展方向，也是公司未来核心的业绩增长引擎。

离型膜是MLCC的核心基材，斯迪克表示，目前公司现有MLCC离型膜生产线产能利用率较高，现有产能已无法充分承接下游客户的增量订单需求。

从技术层面看MLCC离型膜是决定叠层精度与量产良率的关键材料。当前，国内超高端、车规级、高精度MLCC离型膜领域技术门槛高、认证周期长，本土量产企业稀缺、有效产能不足，长期高度依赖海外进口，特别是1μm 以下超薄高端离型膜长期依赖进口。随着斯迪克项目建成后，公司中高端MLCC 离型膜产能占比将提升至80%，其中1μm以下超高端产品产能占比超10%。

小结

短期来看，受限于AI服务器等需求持续未来两年高端 MLCC供需紧张、涨价趋势仍将延续。从此次头部企业的扩产计划来看，随着新增产能陆续释放，行业竞争将从产能比拼转向技术创新竞争，高性能 MLCC 将成为核心竞争力。