随着美股跳水，韩股暴跌熔断，A股港股也难逃一劫。

下跌原因是什么？

一是，苹果因为存储价格大涨被迫宣布产品涨价，股价大跌了6%。

苹果拿走全球智能手机大约70%的利润，苹果都扛不住，其他人怎么办？

简单算一笔账，美光预计明年营收1200亿美元，海力士、三星和铠侠的规模比美光大，四个加一起就接近7000亿美元营收。明年科技巨头的AI总资本开支约1万亿美元左右，光买内存就花掉70%，其他东西不买了吗？

本轮AI牛市的主要买单人，是美股科技七姐妹的几个云厂商，它们如果利润不能增长，资本开支不能迅速转化为利润。

一旦科技巨头砍资本开支，AI硬件的逻辑就会断裂，全球都在跟踪这个信号。

说个扎心的数据，2025年1月以来，只有英伟达跑赢同期纳指，谷歌接近纳指。而苹果、Meta、亚马逊、微软、特斯拉都大幅跑输。

用咱们的话来说，美股科技七姐妹，有5个都变成了老登。

二是，韩股杠杆太高，动不动就熔断。

韩联社公布一个数据，韩国5000万人开了1.08亿股票账户，半年增超1000万。

韩国每三笔股票交易中，就有一笔是融资盘。获利盘巨大，那边想降杠杆，市场波动性大增。

韩股每次向下熔断，美股、A股的科技股都会受影响。

科技股的行情，结束了吗？

目前没有加息，科技巨头的资本开支也未减少，科技股依旧还是全球主线。

涨到今时今日这个位置，交易难度自然是越来越大。

前面是光 芯片抱团，后来是抱团AI上游材料，今天已经缩圈剩下半导体设备 材料。寒武纪 中芯国际 易中天这种大票也是下跌的。

6月利空基本出清，7月围绕中报来交易。想趁下跌调仓的朋友，周末好好思考，争取7月打一个漂亮的翻身仗。

今年太难了，亏钱的股民占多数，有些朋友买科技股也没赚。一是买得晚，二是节奏没踩对。