编者按：当前，存储行业正处于史无前例的“超级上升周期”，不仅是频繁涨价，还面临着技术迭代加速、市场需求结构变化、供应链格局调整等多重机遇与挑战，各大企业需要在产业链供需平衡与技术升级节奏之间进行深度博弈。

为探索新时代下存储产业的发展之道，中国电子报推出“对话存储‘芯’力量”栏目，邀请全球存储企业负责人，全方位解读产业发展趋势、企业战略与技术创新方向，共同探讨AI时代下，存储技术发展路径与产能供给规划的布局与思考。

对话人：

三大核心因素触发 存储超级周期并非泡沫

连晓东：当前由AI驱动的存储超级周期备受行业关注，您认为这是真实刚需还是存在一定泡沫？

东猛：这一轮由人工智能驱动的存储超级周期，本质上是真实的产业刚需，并不是短期供需差带来的炒作，也不是单纯的价格抬升行为，而是面向未来数字经济与人工智能发展的正常市场驱动。

因为，与过去经历的多轮存储周期相比，这一轮有着本质上的三个核心不同：

一是需求的驱动因素彻底改变，过去全球半导体闪存的周期波动，几乎都是由消费电子需求主导，手机、个人电脑等终端产品的换代更新，消耗了市场上80%甚至90%的闪存晶圆，消费电子需求的起伏直接导致原厂产能扩张或收缩，进而带来价格的周期性涨跌；而这一轮需求的核心驱动力是人工智能，尤其是生成式AI与大模型从训练阶段全面进入推理与落地应用阶段，模型参数、快照缓存、KV Cache等海量数据，已经远远超出HBM和DRAM内存的承载能力，同时大量数据还会占用GPU算力形成明显瓶颈，这就让大容量、高性能的高速闪存成为人工智能基础设施不可或缺的核心部分，这种需求瞬间爆发，形成了跨越传统消费电子周期的全新增长动力。

二是供应端存在刚性约束，内存晶圆和闪存晶圆在部分制造工序上是共用的，当前HBM内存供应极度紧缺，直接挤占了闪存的可用产能，海外主流闪存晶圆厂的扩产计划已经排到2028年，高端AI数据中心所需要的高性能闪存芯片，在短期内看不到产能大幅缓解的可能。

三是产业底层逻辑被AI全面重构，人工智能正在重新定义整个信息技术体系，从行业应用到消费电子再到各类智能终端，都需要更高性能、更大容量、更稳定可靠的存储支撑，这种由技术革命带来的需求具备长期性、确定性和不可替代性，尤其是PCIe 5.0以上能够直接对接大模型的企业级大容量高速固态硬盘，是真正的刚性缺口，也让这一轮周期具备了持续成长的基础。

连晓东：基于此，您认为中国本土存储企业面临的机会更多还是挑战更多？

东猛：对于中国本土的存储企业来说，一定是机会远大于挑战。目前全球行业已经形成共识，中国是仅次于美国的全球第二大人工智能需求市场，随着国家经济实力、科技水平的持续提升，未来我们甚至有可能超越北美，成为全球最大的AI需求市场。庞大且持续增长的本土需求，是国内企业最坚实的发展基础。

同时，国内以本土化CPU、GPU、操作系统、数据库为核心的本土生态持续完善，本土存储厂商拥有海外友商不具备的先天优势，我们更理解国内行业场景，在金融、电信、能源、医疗、教育等领域的适配性更强，联合研发的效率更高，能够快速响应客户的定制化需求。尽管短期内我们面临晶圆产能紧张的问题，海外优质产能又被北美市场大量吸走，但对于提前做好技术布局、产品布局和供应链布局的国内厂商来说，这恰恰是抢占市场、建立壁垒的最佳窗口期。

挑战也客观存在，AI数据中心级别的存储产品具备很高的技术门槛，对性能、功耗、稳定性、断电数据保护能力、数据中心兼容性都有极为严苛的要求，传统存储厂商如果没有长期的研发积累和技术投入，很难达到高端AI存储产品的标准；同时从PCIe 5.0到PCIe 6.0的技术迭代速度很快，每一代产品都需要10到12个月的研发周期，国内企业能否紧跟高端技术路线、持续投入研发、完善产业生态，也是我们必须面对和突破的考验。

连晓东：有观点认为，在不断涨价背景下，国内存储企业的机会在端侧而非企业级，您是否认同这种看法？

东猛：我们不太认同这种观点，这种判断本质上是对上游供应链的信心不足，以及对高端技术布局的认知不够。紫光闪芯依托新紫光集团的产业背景，拥有稳定的企业级存储颗粒供应能力，同时覆盖本土化颗粒和国际化颗粒两大来源，通过自主研发的芯片和固件开发能力，我们可以让不同代际、不同类型的颗粒达到同等水平的AI SSD性能，同时还在固件中加入专属AI算法，提前将模型参数加载到大容量闪存中，有效提升系统整体性能，这也是我们的产品能够在众多AI数据中心、AI服务器场景中获得客户高度认可的核心原因。

紫光闪芯在2023年筹建之初，就主动摒弃了低毛利、低技术门槛的产品路线，2024年直接立项研发企业级PCIe 5.0高端产品，提前三年布局AI存储赛道，用两年时间完成核心技术研发，今年产品量产后迅速跻身国内第一梯队，成功导入多家头部云厂商和AI数据中心。对于中国企业来说，AI数据中心是需求最旺盛、价值最高、成长空间最大的赛道，再叠加国内无比庞大的市场需求，这里的机会远比端侧市场更大，这也是紫光闪芯最核心的差异化优势和战略选择。

依托新紫光集团产业生态 提供云到端全场景闪存产品

连晓东：紫光闪芯在整个存储行业的核心定位是什么？全球化思路是怎样的？

东猛：紫光闪芯是一家专注于大容量高速闪存，集研发、设计、制造、客户端应用于一体的全产业链半导体闪存研发企业，总部和注册地位于四川成都高新区，在北京、深圳、香港、宿迁等地设有分支机构，能够全面支持国内及全球数据中心、手机、无人机、车载嵌入式、AI PC等全产业链AI存储需求。

紫光闪芯是新紫光集团设立的新建创新型企业，也是集团围绕人工智能存储产业布局的核心产业公司。在不久之前的新紫光集团创新峰会上，集团发布了“新紫光集团全家桶”，覆盖IC、ICT、AI三大领域，其中IC层面，贯通通信、计算、控制、联接、存储、器件六大芯片品类。紫光闪芯属于IC领域中的存储领域，代表新紫光集团在闪存方面的重要战略布局。

紫光闪芯将依托于新紫光集团强大的产业生态、技术积累和平台支持，凭借自主研发的产品和技术实力，持续追赶全球领先存储企业的技术水平，目标是成为AI时代覆盖芯片、固件、半导体设计、封装测试、产能保障的全产业链大容量高速闪存高科技企业，服务国内所有本土化AI服务器、云厂商、互联网企业。同时，借助新紫光集团在海外60多个办事处的全球化布局，紫光闪芯也将积极开拓海外核心客户，参与全球市场竞争。

我们还注册了UMEMORY海外专属品牌，在全球22个国家及地区完成了商标注册和市场布局。特别要指出的是，公司的全球化路线，并不是只面向“一带一路”等新兴市场，而是直接对接全球最前沿、最高端的AI需求市场，与海外大型AI数据中心设备厂商、物联网终端厂商开展产品适配合作，解决海外市场面临的存储缺货、高性能产品不足等痛点。同时我们坚持双向协同，把海外的前沿技术、应用经验、市场需求引入国内，反哺国内产品迭代和生态优化，让国内技术与全球前沿保持同步，真正实现“立足中国、服务全球”的全球化目标。

连晓东：您刚刚提到了紫光闪芯支持国内及全球IDC、手机、无人机、车载嵌入式、AI PC等全产业链AI存储需求，能否展开讲讲公司产品布局及能力？

东猛：公司将按照人工智能的实际应用场景，把核心产品线划分为三大方向，全面覆盖AI时代的核心存储需求。

第一类是AI数据中心企业级SSD，目前公司PCIe 5.0规格的产品已经实现量产，eTLC SSD最高容量达到30.72TB，性能达到14GB/s，能够匹配当前主流大模型的应用需求；同时我们正在研发128TB eQLC SSD，单盘大容量闪存产品，预计今年第四季度正式发布，明年将推进PCIe 6.0规格产品的量产，性能将提升至28GB/s，持续跟上大模型参数指数级增长带来的容量与性能需求。

第二类是AI推理与边缘计算嵌入式闪存产品，其中最核心的是车载存储，随着新能源汽车和智能驾驶的发展，汽车已经成为一个小型移动数据中心，对存储的容量、性能、稳定性要求大幅提升，公司提供1TB、2TB高规格车规级存储方案，满足-40℃到105℃的宽温适配要求，和国内整车厂、紫光展锐联合研发，推进本土嵌入式存储在新一代车型上的落地应用；同时覆盖无人机、机器人等端侧场景，满足端侧算力与存力持续升级的需求。

第三类是AI PC SSD，深度适配本土化CPU、操作系统和数据库，目前已经量产出货超过100万片，支撑本土化PC和AI PC的升级换代需求。

紫光闪芯虽然2024年才注册成立，2025年全年营收就达到上亿元，这体现了我们的产品能力，我们今年的营收目标是实现三倍以上增长。而从营收的构成看，AI数据中心企业级业务已经从过去占比20%的辅助地位，一跃成为市场绝对主力。未来，我们预测公司50%以上的营收由AI数据中心企业级SSD贡献，端侧业务包括车载、无人机、机器人等占比30%；AI PC相关业务占比20%，这一结构也完全贴合全球存储市场向AI高端存储需求集中的大趋势。

连晓东：目前紫光闪芯的产能和供货能力处于什么水平？未来是否能支撑公司上述产品规划？

东猛：产能与供货的稳定性是大客户选择紫光闪芯产品的关键因素，目前我们在供应端具备显著优势。公司第一代高端产品就完成了本土化颗粒的全适配研发，在去年行业供应最紧张的时候，我们又顺利导入国际化颗粒资源，实现了本土化颗粒与国际化颗粒双来源稳定保障，能够充分满足头部云厂商、AI服务器厂商的批量供货需求。

在产能方面，我们严格遵循新紫光集团“大研发、大市场、大制造”的整体战略，集团内部的产业公司可以为我们提供封测、贴片等环节的支持，同时我们与业内成熟、稳定的头部代工厂建立长期合作，并且提前锁定了AI赛道专属的产能资源，保障当前业务的快速增长。

展望2028至2029年，预计产品出货量达到千万级，届时，我们将规划建设自有贴片厂，实现50%产能自主保障、50%市场化灵活配置的供应链结构，最终打造从芯片、固件、半导体设计，到封装测试、产能保障的全产业链AI大容量高速闪存企业，实现对核心行业客户的长期稳定交付。

三大硬核能力赋能 全方位推动AI原生

连晓东：紫光闪芯在技术创新上的核心能力体现在哪些方面？

东猛：紫光闪芯的技术创新能力，围绕大容量高速闪存全产业链构建，核心体现在三个关键维度，也是公司能够在高端AI存储市场站稳脚跟的核心壁垒。

一是全自主固件开发能力。公司拥有所有兼容性验证的软件开发源代码，针对本土CPU、GPU、操作系统深度定制优化算法，同时结合国内外主流大模型的参数特点，在固件中嵌入AI优化策略，在硬件架构定型的基础上，持续通过软件算法提升存储产品在AI场景下的性能表现，让存储更适配大模型的训练与推理需求。

二是全场景生态适配能力，公司与国内主流CPU、GPU、AI服务器厂商建立深度协同合作，和新华三设立联合实验室，完成了数十种本土及全球CPU硬件平台的全面适配验证，优先覆盖国内外主流AI服务器平台，确保产品研发完成后可以快速导入客户现场，大幅缩短客户的测试与上线周期。

三是颗粒适配与硬件设计能力，公司拥有经验丰富的核心硬件团队，长期专注于存储颗粒筛选、硬件架构设计，针对国内和国际主流供应商的新一代颗粒，开展大量模拟实验与适配调试工作，能够在新一代颗粒上市时快速完成适配，优先推出高性价比的大容量闪存产品，抢占市场先机。这些技术能力已经落地为实际的商业成果，我们的PCIe 5.0高端产品成功导入多家核心云厂商和AI数据中心，顺利入围中国移动采购项目，成为国内第一代AI SSD的标杆应用案例。

一句话，我们的技术创新能力十分符合“以全栈本土化、大容量、高性能的闪存产品，成为AI时代数据存储基石”的定位。

连晓东：紫光闪芯在AI原生方向有怎样的规划？

东猛：AI原生的核心是硬件、算法、架构全面适配人工智能。我们的产品正全面迈向AI原生，所有研发设计都围绕AI原生的需求展开。首先在硬件层面，我们选用的芯片、颗粒、硬件架构等指标，完全按照AI大模型的实际需求设定，从源头满足AI场景的高性能、大容量、低延迟要求；其次在算法层面，我们针对大模型存力瓶颈问题，在固件中定制开发专属AI算法，未来还会推出针对不同大模型的定制化SSD产品，可以将约三分之一的模型参数预装在闪存中，用户开机即可实现性能加速，大幅降低GPU算力负载，提升推理效率；同时我们高度关注行业前沿技术方向，包括HBF高带宽闪存、GPU直连闪存、异构封装、晶圆级集成等技术路线，对标海外新一代GPU架构设计理念，未来将推出真正意义上面向AI原生的闪存产品，这也是公司未来最重要的研发方向之一。

连晓东：未来闪存是否有可能替代一部分DRAM？

东猛：闪存一定会替代一部分DRAM，这一趋势已经被海外头部厂商验证，并且成为未来计算架构的重要方向。其核心逻辑就是用大容量、高带宽的闪存作为缓存层，直接分担GPU的算力压力，打破传统分层存储的性能瓶颈，同时缓解HBM产能极度紧缺的行业痛点。这一变化，重构了计算与存储的协同架构，为闪存行业打开了全新的增量空间，也让闪存从传统的存储角色，向更靠近算力核心的位置升级。

夯实系统工程能力，中国存储可加速赶超

连晓东：AI原生驱动下，中国存储企业是否有机会实现弯道超车？

东猛：中国存储企业完全有机会实现弯道超车，而且这一过程正在发生。

今年国内以中国移动为代表的云厂商、大型互联网企业、AI服务器厂商，已经全面切换到AI原生应用场景，高端存储产品快速升级到PCIe 5.0以上规格，国内的生态成熟度和市场需求水平，已经媲美国外主流设备厂商；同时以DeepSeek为代表的本土大模型，已经和海外主流大模型形成同台竞争的格局，技术实力不相上下。

超大容量SSD的技术壁垒，并不在于存储颗粒本身，而在于系统性工程能力：跨多客户平台适配，颗粒批次一致性管控、业务QoS服务质量保障、散热和功耗的长期稳态平衡、以及固件算法的持续迭代优化，每一项都需要长期技术深耕与场景打磨，而绝非简单硬件堆叠。紫光闪芯的PCIe 5.0高端闪存产品，在性能、容量、稳定性等核心指标上，已经可以媲美国际一线品牌的同类方案，在中国移动的技术测试中，我们的产品进入前三名，拥有足够的底气和全球一流存储厂商正面竞争。紫光闪芯还将面向AI大模型厂商、AI科技企业及AI数据中心推出企业级122TB QLC SSD产品。

PCIe 6.0作为下一代核心方向的高端闪存技术，正成为国内存储企业突破发展的关键抓手，从产业需求端看，AI大模型迭代持续抬升存储性能门槛，类似DeepSeek等大模型产品参数成倍扩容，未来新一代大模型运行落地，将高度依赖PCIe 6.0高速闪存支撑。同时海外GPU架构迎来变革，英伟达新一代B300、Rubin架构大幅削减DRAM、HBM使用需求，闪存缓存承载算力卸载的作用持续放大，异构存储架构落地进一步拔高了高速PCIe6.0闪存的长期市场价值。

紫光闪芯目前已全面启动PCIe 6.0产品研发与落地规划，提前卡位PCIe 6.0技术，帮助国内存储打破海外技术壁垒，在全球AI存储市场建立核心竞争力。

中国是全球最大、最具潜力的人工智能需求市场，再加上本土化生态的持续完善、国际化产业资源的协同支持，未来五年，中国企业在算力、存力、核心部件等领域，完全有能力跻身全球第一集团，实现从跟随到并跑、再到部分领跑的转变。

连晓东：您如何判断未来3~5年存储行业的发展趋势？

东猛：我坚定看好人工智能为信息科技产业带来的长期红利，即便2028年海外晶圆厂扩产计划落地见效（编者注：就在进行对话的一个星期后，SK海力士方面表示，存储芯片产能瓶颈问题可能会持续到2030年），届时人工智能对大容量高速闪存的需求也会翻倍增长，高端AI存储产品的供应依然会保持紧张状态，整个行业将出现明显的分化格局：能够提供高端AI数据中心、边缘计算、智能终端完整存储解决方案，拥有核心技术壁垒、生态护城河和稳定供应链的厂商，将占据市场主导地位，持续享受行业红利；而只做低端同质化产品、陷入价格战、没有技术和生态壁垒的企业，将面临巨大的生存压力。

紫光闪芯拥有深厚的高科技产业基因，我们始终聚焦人工智能和AI原生存储，完成从高端到中端的全产品线布局，依托新紫光集团生态加持、稳定供应链保障、持续高强度研发投入，未来3~5年，我们不追求做“大而空”的规模型企业，而是要做强而坚韧的专精特新型企业，让更多人工智能应用在我们的存储产品上跑得更快、更稳、更好，成为全球AI存储领域的核心供应商。

连晓东：请您为中国存储产业的未来发展送上一句寄语。

东猛：希望中国半导体存储产业立足人工智能大发展的时代机遇，扎扎实实做好技术研发与产业落地，让中国存储产品服务中国、走向全球，用科技改变生活，让未来因人工智能而更加美好。