零部件本周复盘总结：
本周SW汽零指数-0.91%（2026年初至今-3.32%），在SW汽车中排名第2；以2010年-2026.06.05数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的72.18%分位；PB(LF)处于历史的64.39%分位。
机器人本周复盘总结：
本周万得机器人指数 2.43%（2026年初至今 1.89%），较SW汽零超额收益为 3.34%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的96.79%分位，PB(LF)处于2025年以来的88.92%分位。
核心覆盖标的周度变化：
1）【岱美股份】 2025年度权益将于6月8日派发，每10股派发现金红利2.5元，合计派发5.37亿元；2）【松原安全】 2025年度权益将于6月11日派发，每10股派发现金红利0.78元，合计派发不超过3689.4万元；3）【精锻科技】 2025年度权益将于6月9日派发，每10股派发现金红利0.45元，合计派发2579.9万元。
零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为：
【长华集团】 29.85%、【光洋股份】 15.77%、【威迈斯】 13.16%、【双环传动】 9.25%、【拓普集团】 8.97%
本周机器人大事：
1）宇树科技：6月1日IPO过会，6月2日其宣布与英伟达合作的机器人将于26H2亮相；2）星海图：6月1日发布新一代具身基础模型G0.5，6月2日发布双足人形机器人Kengo；3）优必选：官宣其优世界品牌将于6月30日发布全球首款全尺寸超仿生人形机器人；4）比亚迪：6月3日消息，其正在开发人形机器人；5）英伟达：除与宇树合作外，还计划联合美国、欧洲、韩国等地的人形机器人厂商，共同打造面向科研领域的机器人产品。
我们构建的缺电指数本周表现：
1）国内：本周-1.88%，近一月-0.53%，2026年初至今 43.55%，板块本周较申万汽零超额收益为-0.97%；2）国外：本周-6.08%，近一月-6.28%，2026年初至今 52.40%。
国内缺电链指数池，各细分方向本周排名：
【燃气轮机】-0.55%、【SOFC】-1.60%、【柴发&燃发】-5.46%
国内缺电指数池标的中，本周表现前五名为：
【杰瑞股份】 7.82%、【三环集团】 4.70%、【振华股份】 3.48%、【泰豪科技】 3.45%、【航发动力】 2.05%。
本周AIDC缺电产业大事：
1）潍柴动力：6月4日官宣交付106台16M33燃气发电机组，总装机容量95.4MW；2）广瀚燃机：6月3日官宣其国产型号燃气轮机订单目前已突破100台；3）OpenRouter：5月25日-6月1日，Open Router数据显示，周度Token用量达近一年以来最高点，为34.7T，较年初（6.42T）增长440.50%。
投资建议：
1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司 内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司 优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：Optimus V3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。
汽零&机器人具体来看：
1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。
AIDC缺电产业具体来看：
风险提示：
地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。
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