DRAM价格，再度飞涨 - 股票复盘网

TrendForce 最新记忆体产业调查，2026 年第一季因一般型DRAM（conventional DRAM）合约价加速上涨，季增幅高达93%~98%，激励产业整体营收季成长81% 达970 亿美元。AI 应用由大型语言模型（LLM）训练逐步转至AI 推论，云端服务供应商（CSP）数据中心建置重点也从AI 伺服器延伸至通用型伺服器，带动记忆体采购需求由HBM3e、LPDDR5X 及高容量RDIMM，扩大至各容量规格的RDIMM 产品。

观察第二季，由于原厂库存水位极低，且将新增供给优先供给AI伺服器用的大容量RDIMM，难以满足PC OEM和智慧手机业者的需求，整体一般型DRAM出货位元增幅将相当有限。价格则因CSP相对持开放态度，促使其他客户跟进以确保原厂供应，仍可支撑合约价季增58%~63%。

分析第一季主要DRAM供应商营收表现，第一名三星产品的平均销售单价（ASP）大幅成长，居三大原厂之首，且伺服器DRAM营收占比也是最高，推升第一季营收季增高达93.4%至373.2亿美元，市占上升至38.5%。

SK海力士HBM位元出货比重为三大原厂最高，然2026年HBM合约价下滑，抑制整体产品售价涨幅，第一季营收达279.8亿美元，季增62.5%，排名第二，市占率调整至28.8%。第三名美光营收季增达81.6%，上升至217.5亿美元，市占率22.4%持平前一季。

TrendForce表示，第一季一般型DRAM合约价格涨势延续，三大原厂的生产和出货皆倾向高单价、高利润率的应用产品。供不应求态势确立、无尘室建设尚需时间的情况下，原厂2026年主要将藉由制程升级扩张位元供给，而投片规模仅能透过生产流程最佳化小幅上修。

南亚科、华邦电、力积电主攻成熟制程产品，以填补前三大业者转换制程后无法满足的市场需求。第一季南亚科自身库存已大幅去化，DDR4、DDR3合约价格显著上涨，带动单季营收季增60%，达15. 5亿美元。

华邦电第一季DDR4、LPDDR4出货规模扩张，营收季增高达91.4%，上升至近5.7亿美元。力积电营收若以自家生产的消费级DRAM产品计算，季增29.9%，为4,300万美元，加计代工营收则季增19.3%，取得美光制程授权后，将积极扩大供给。