近期，AI大模型军备竞赛持续升温，国内外头部云厂商纷纷公布新一轮算力扩容计划，800G光模块及高速互联需求呈现爆发式增长。与此同时，我国“GW星座”和“千帆星座”两大巨型低轨星座正全速推进，规划总规模近2.8万颗卫星，相控阵天线、卫星载荷等配套产业链进入集中放量窗口期。

◼ AI算力爆发，通信网络迎来结构性升级

AI大模型（LLM）训练与推理对算力的需求呈指数级增长，推动数据中心互联带宽从400G向800G乃至1.6T快速跃迁。AI算力网络成为新型基础设施建设的核心赛道。运营商在完成5G基础覆盖后，战略重心加速向云计算、算力租赁及AI能力平台转移，传统"管道商"向"算力服务商"跃升。

◼ 国产替代深化，光模块及配套供应链优势凸显

全球数通光模块制造产能向中国集中，中际旭创、天孚通信等龙头在800G光模块规模量产、CPO精密封装等环节具备全球竞争力，深度绑定国内外头部云厂商，同时积极拓展AI硬件、算力互联等高增长曲线，份额持续提升。

◼卫星互联网与政策共振，打开增长空间

我国“GW星座”和“千帆星座”两大巨型低轨星座均有明确的ITU履约节点，倒逼产业链进入大规模交付周期。截至2026年3月，GW星座累计发射卫星超150颗，千帆星座累计发射卫星108颗并初步建成地面测运控网络。千帆星座计划2027年前通过1296颗卫星实现全球网络覆盖，2030年完成超1万颗卫星组网。运营商"云 网 AI"战略深化，三大运营商2025年合计资本开支超2800亿元。国务院《关于深入实施人工智能 行动的意见》明确到2027年新型算力基础设施建设目标，政策与需求形成强共振。