6月全球锂电池整体排产达257GWh，环比提升9.0%。行业景气度持续超预期！在储能刚需爆发、海外需求回暖的强力拉动下，2026年锂电行业走出超预期复苏行情，6月主流电池厂商排产数据再度上修，彻底扭转前期市场悲观预期。
叠加7月起行业排产增速将持续走高的预判，锂电上下游正式迎来阶段性扩产高峰。能源安全与AI储能双重需求兜底，有效对冲新能源车终端增速波动，锂电全产业链供需持续走旺。
排产预期持续上调，
6月落地提速、7月旺季加码
随着5月末各大电池厂最新排产方案敲定，行业整体产能投放节奏较前期前瞻版本再度优化升级，整体景气度超出市场此前预判。
数据显示，6月全球锂电池整体排产达257GWh，环比提升9.0%，环比增幅较此前预期上调3.0个百分点，行业生产节奏全面提速。
从头部企业生产情况来看，行业整体开工率维持高位，多数厂商实现环比稳步增长，细分企业走势分化、整体向好。国内头部动力电池企业产能释放积极，多家企业排产实现10%以上环比增幅，部分二线电池企业依托动力产线改造提产，产能利用率持续攀升，仅有少数企业受产能瓶颈制约增速平缓，H、T等企业更是持续维持满产运行。同时韩系电池企业国内外产能同步小幅上调，紧跟行业扩产节奏。
业内调研预判，行业增长势能将持续释放，旺季力度逐月增强。7月行业整体排产环比增速将突破10%，三季度整体排产环比增速不低于15%，四季度增速有望进一步走高，全年逐季提速趋势明确。
伴随行业景气度升温，锂电产业链盈利水平稳步修复，电池企业凭借较强的议价和顺价能力，二季度盈利有望环比稳中有升。目前锂电各环节龙头估值处于低位，行业整体被低估，中长期成长潜力充足。
储能双需求兜底，
对冲车端波动、稳住行业基本盘
此轮锂电行业持续复苏，核心驱动力来自储能赛道的全面爆发，彻底改变了行业此前依赖新能源车单一赛道的格局。
能源安全刚需叠加AI储能新增需求，形成双重增长引擎，有效对冲新能源汽车终端增速放缓的影响，筑牢锂电行业高景气基本盘。
全球能源供需格局收紧，带动储能刚需持续释放。海外市场方面，欧洲、中东等高油价区域工商业储能需求持续走强，厄尔尼诺气候引发的电力缺口，进一步推升海内外户储、大储采购需求，欧洲下半年电价上行预期，也保障了户储需求的持续性。
国内储能项目落地节奏加快，当前国内各省容量电价政策逐步落地，储能新签订单涨价信号明确，二、三季度正式进入储能签单旺季。宁德时代与海博思创合作的60GWh大型储能项目，一期40GWh工程已进入环评阶段，后续将快速启动招投标，为国内大储市场带来实质性增量。
与此同时，AI储能成为行业全新增长亮点。随着AIDC产业快速扩张，配套储能设备需求快速崛起，相关储能订单、样机研发落地节奏持续加快，为锂电需求打开全新增量空间。
机构预测，2026年全球锂电需求增速将超35%，2027年依旧维持25%以上的高增长，储能赛道将持续贡献核心增量，储能板块二三季度业绩弹性有望持续释放。
上下游全线联动，锂电材料板块集体扩产
下游电池与储能需求持续升温，产业链景气度向上传导，带动正极、负极、隔膜、电解液四大核心锂电材料同步进入扩产周期，全产业链供需紧平衡格局持续固化。
正极材料行业量价齐升，磷酸铁锂赛道成为增长主力。6月正极材料行业排产环比增长5%，同比大幅增长56%，行业整体产销热度高涨。储能市场爆发带动磷酸铁锂需求持续攀升，行业产品高端迭代节奏加快，高压实、长循环的四代铁锂产品市场占比持续提升，五代新品也进入量产筹备阶段。
赛道高景气吸引万华化学、天赐材料等行业巨头百亿资金跨界布局，开启新一轮规模化扩产潮，行业呈现“高端产能紧缺、低端产能出清”的结构性行情，头部龙头企业盈利持续修复。
负极、隔膜行业供需稳健偏紧，龙头企业有序扩产保供。6月负极材料排产环比、同比均实现稳步增长，头部企业产能有序释放，整体开工率保持稳定。
隔膜行业持续处于紧平衡状态，行业满产满销态势延续，全球龙头恩捷股份砸40亿元布局新产能，进一步巩固全球供给优势，同时聚焦内生增长、深耕核心技术，依托高自研率设备构建成本与技术壁垒，行业盈利持续修复。
电解液及上游原材料涨价趋势明确，行业景气度持续上行。6月电解液行业排产稳步提升，同比增幅显著。核心原料六氟磷酸锂长协价格已回升至12万元/吨，业内普遍预判价格将逐季走高，下半年涨价趋势明确。
天赐材料、多氟多等龙头充分受益于缺货与涨价行情，同步布局新型锂盐产品，完成大客户验证后有望在下半年储能市场放量，打开全新增长空间。
经历前期产能出清与行业洗牌后，锂电行业已走出周期低谷，依托储能高刚需、全产业链产能升级、技术迭代三大核心优势，开启新一轮高景气周期
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