【恩捷股份云南恩捷新材料股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金预案】云南恩捷新材料股份有限公司（证券代码：002812）发布 2025-201 号公告，拟通过发行股份方式向郅立鹏、青岛众智达等 63 名交易对方购买其合计持有的青岛中科华联新材料股份有限公司 100% 股份，并向不超过 35 名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金（总额不超过本次发行股份购买资产交易价格的 100%，发行股份数量不超过交易完成后公司股份总数的 30%），募集资金将用于支付中介机构费用、标的公司项目建设及补充流动资金等；本次交易不构成重大资产重组、关联交易及重组上市，交易完成后公司控股股东（Paul Xiaoming Lee）及实际控制人（李晓明家族）不会发生变化，标的公司审计和评估工作尚未完成，具体交易价格尚未确定，后续需履行上市公司再次董事会审议、股东会批准、深交所审核通过、中国证监会同意注册等程序；交易有利于公司拓宽产品矩阵、加速技术迭代、提升供应链稳定性及全球竞争力，但也面临交易审批、方案调整、收购整合、标的公司业绩下滑及客户集中度较高等相关风险。

1. 锂电、光伏产业链

【AI时代下的“高溢价电池”，将由谁主导？】2025 年 12 月 14 日相关文章指出，AI 时代下，AIDC 储能与 Robotaxi 成为高溢价电池的核心增量场景，2026 年全球储能需求预计将保持高增速，中国和美国是主要市场；在美国市场，LG 能源解决方案、三星 SDI 等韩系企业及松下等日系企业凭借本土化产能、政策补贴和长期协议，提前锁定了 AIDC 储能与 Robotaxi 场景的核心供应份额，中国储能企业虽在全球仍有一定出货量，但在美国市场因政策审核、本土化要求等因素，份额面临高度不确定性，且缺席了相关场景的技术标准制定、创新回报绑定等关键环节；中国电池企业虽在全球产能和成本上仍具优势，且国内及欧洲、中东等市场仍有大量需求，但需在非美高价值场景中重建技术、标准与商业模式体系，以实现技术优势向利润和估值溢价的转化，避免错失高质量增量机遇。

【CCTV《对话》聚焦锂电产业：海外爆发能否持续？利润下滑如何破局？固态电池何处先行？】2025 年 12 月 14 日《储能头条》相关文章聚焦 CCTV《对话》节目对锂电产业的探讨，指出中国电池产业正处关键十字路口，国内市场竞争激烈、部分企业承压，海外订单却爆发式增长（2025 年上半年海外储能订单同比激增 220%），且固态电池加速向产业化迈进；节目中多位行业领军人物与专家围绕三大核心议题展开讨论：关于海外爆发，赣锋锂业王晓申、海博思创张剑辉等均认为需求具备可持续性，源于全球能源结构转型、智能化电动化发展及 AIDC 对电力需求倍增等；针对行业利润下滑（锂电储能系统价格三年暴跌近 80%），专家提出突围路径，如刘亚芳强调 136 号文推动行业关注性能而非仅价格，赣锋锂业通过纵向一体化构建优势，海博思创借 AI 升级储能产品，双登股份依托高门槛认证绑定大客户；对于固态电池，卫蓝新能源俞会根提到实验室能量密度最高达 824Wh/kg，成本是产业化障碍，其首发场景将是价格不敏感、安全性要求高的领域（如人形机器人），赣锋锂业王晓申发现其在电动航空领域优势显著，海博思创张剑辉则指出半固态电池已在储能系统中批量应用（如浙江合作项目）。

【地震级转变！从《大而美法案》看美国能源政策的制度重构】2025 年 12 月 14 日相关文章指出，特朗普政府颁布的《大而美法案》（The One Big Beautiful Bill Act）标志着美国能源政策底层逻辑从《通胀削减法案》（IRA）时代的 “减排主导” 向 “能源主导权” 发生地震级转变，其影响力通过后续一系列协同行动落地，包括可再生能源项目取消、能源部（DOE）结构性重组及贸易关税实用主义操纵；法案核心是放弃 “脱碳优先”，确立 “能源主导” 为国家首要目标，通过修订能源部贷款担保计划条款、取消可再生能源激励措施实现制度化，对光伏税收抵免按开工时间设置逐步取消节点（2028 年 1 月 1 日后开工项目无资格）；2025 年 10 月，特朗普政府以 “农田保护” 为由取消内华达州 6.2GW 埃斯梅拉达 7 号（Esmeralda 7）光伏项目，实质是法案执行的关键验证，契合新成立的 “国家能源主导权委员会” 优先化石能源的指令，将光伏归为 “不可靠能源”；2025 年 11 月，美国对能源部进行激进重组，撤销能效与可再生能源办公室（EERE）、清洁能源示范办公室（OCED）、化石能源与碳管理办公室（FECM）、电网部署办公室（GDO）四大核心办公室，合并为 “关键矿产与能源创新办公室”，削弱能源部研发、碳管理等核心职能；同时，美国贸易代表办公室将光伏制造设备（如硅锭炉、PECVD 工具）的 301 条款关税豁免延长至 2026 年 11 月，形成 “双轨制” 保护主义策略（维持下游组件关税、豁免上游设备关税），以保障本土工厂建设满足电网可靠性目标；总体而言，这些举措是逆转能源转型的整合行动，短期或因开发商赶政策窗口出现项目增长，但长期将对美国光伏产业造成不可逆损伤，全球光伏市场重心或逐步转向欧洲、中东、东南亚等地区。