英伟达公布2027财年第一财季报，营收同比增长85%至816.2亿美元，较预期高将近3.1%，核心业务数据中心的营收752亿美元，与总营收均继续刷新单季最高纪录，显示AI算力需求仍是英伟达增长的绝对主线。GAAP净利润583.21亿美元，同比增长211%；GAAP毛利率为74.9%。英伟达此次给出的第二财季营收指引中值910亿美元，再创单季纪录。英伟达董事会授权追加800亿美元股票回购，这是一个相当可观的资本回报计划。与此同时，公司将季度股息从每股0.01美元提高至0.25美元，该笔股息将于2026 年 6 月26日支付。

报道称Anthropic有望在2026年第二季度实现首个盈利季度，营收达109亿美元，较今年Q1的48亿美元翻倍增长，营业利润约5.59亿美元。报道称OpenAI 2026 年第一季度营收达到 57 亿美元。另有消息称OpenAI拟秘密提交IPO文件，目标最早9月上市。我们认为，Anthropic今年以来收入快速增长，并有望在二季度实现单季度盈利，意味着大模型商业化闭环基本形成，意义重大。

英伟达公布超预期季报业绩以及强劲指引，给予市场强心剂，表明算力行业景气度依旧。全球人工智能头部企业的竞争，已从技术模型研发延伸至营收规模、企业服务拓展、资本市场布局等多个领域。Anthropic有望二季度实现单季度盈利，意义重大。我们持续推荐AI算力板块与核心大模型公司。

DeepSeek官方宣布，DeepSeek-V4-Pro模型API价格将于2026年5月31日结束2.5折优惠活动后正式调整为原定价的1/4，每百万tokens输入（缓存命中）0.025元，输入（缓存未命中）3元，输出6元。此次将限时优惠改为永久降价，体现公司极致的技术成本优化。我们也看好国产大模型厂商的商业化进程。